前不久，盛運(yùn)股份通過發(fā)行股票和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購中科通用 80.36% 股權(quán)，以此為契機(jī)全面轉(zhuǎn)型為國內(nèi)垃圾焚燒領(lǐng)軍企業(yè)。與此同時(shí)，光大國際宣布以3.85億元的價(jià)格出售旗下福州青州大橋80%權(quán)益，以專注于城市生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)。此外，近來北京、合肥、武漢、成都等多個(gè)城市紛紛上馬或擬建設(shè)生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，垃圾焚燒行業(yè)的投資機(jī)會(huì)和發(fā)展前景逐漸引起投資者和市場(chǎng)的關(guān)注。
一波三折，垃圾焚燒在維權(quán)運(yùn)動(dòng)中摸索前行
長期以來，我國垃圾處理以填埋為主。但隨著城市垃圾圍城問題的出現(xiàn)，填埋處理受到用地條件的限制，焚燒處理占地面積小、處理能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)出來。2005年開始，國內(nèi)掀起了一輪垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)熱潮，2005和2006年全國每年投產(chǎn)焚燒廠13座，截至2006年年底，全國共有垃圾焚燒發(fā)電廠約50座，焚燒能力近4萬噸/日，占無害化處理能力15%。
但由于部分項(xiàng)目運(yùn)行不達(dá)標(biāo)、排污嚴(yán)重，民眾也逐漸意識(shí)到了垃圾焚燒發(fā)電帶來的二次污染問題，各地紛紛出現(xiàn)了反建浪潮。2007年初，北京海淀區(qū)百旺新城小區(qū)居民上萬業(yè)主簽名，反對(duì)建設(shè)六里屯垃圾焚燒廠，最終該項(xiàng)目不得不永久取消。2007年全國投產(chǎn)項(xiàng)目總數(shù)只有8個(gè)，速度明顯放緩。2008年在全球金融危機(jī)影響下，4萬億投資刺激計(jì)劃推出，環(huán)保部將批復(fù)權(quán)下放，多個(gè)地區(qū)紛紛規(guī)劃新的焚燒項(xiàng)目。受此影響，2009年全國投產(chǎn)20個(gè)項(xiàng)目，創(chuàng)下了歷史新高。但同年，北京擬在阿蘇衛(wèi)地區(qū)投資8億元興建垃圾焚燒發(fā)電廠，隨即遭到民眾的反對(duì)，一石激起千層浪，廣州番禺和江蘇吳江等多地出現(xiàn)了反建浪潮。2010年上半年出現(xiàn)了一波關(guān)于垃圾焚燒的全民大討論，主燒派和反燒派各執(zhí)一詞，僵持不下，而當(dāng)年共計(jì)建成10個(gè)項(xiàng)目，較前一年下降一半。
撥亂反正，垃圾焚燒踏上快速成長之路
2011年4月，國務(wù)院審批通過住建部、環(huán)保部等16部門《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市生活垃圾處理工作意見的通知》，通知提出在土地資源緊缺、人口密度高的城市要優(yōu)先采用焚燒處理技術(shù)。垃圾焚燒作為垃圾處理的主要發(fā)展方向首次得到國家肯定，從而平息了關(guān)于垃圾焚燒處理路線的民眾爭(zhēng)議，糾正了市場(chǎng)的混亂局面，隨后垃圾焚燒處理項(xiàng)目建設(shè)獲得實(shí)質(zhì)性發(fā)展。2011年，全國有32個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目投產(chǎn)。2012年3月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》，規(guī)定根據(jù)垃圾平均熱值測(cè)算出單位發(fā)電量，再按照發(fā)電量發(fā)放電價(jià)補(bǔ)貼，這進(jìn)一步促進(jìn)了行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，2012年，新建垃圾焚燒項(xiàng)目達(dá)到35個(gè)。
政策加碼，未來兩年垃圾焚燒具有巨大發(fā)展空間
2012年4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《“十二五”全國城市生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，提出“十二五”期間，全國生活垃圾無害化處理總投資約2636億元，到2015年，全國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設(shè)施能力達(dá)到無害化處理總能力的35%以上，其中東部地區(qū)達(dá)到48%以上。垃圾發(fā)電處理規(guī)模需要從2010年底8.96萬噸日上升至2015年末約30.7萬噸日，年復(fù)合增長率達(dá)到28%。“十二五”期間，規(guī)劃新增垃圾焚燒處理能力21.7萬噸/日，但截至2012年年底，全國垃圾焚燒總能力約為13.2萬噸/日，由此預(yù)計(jì)2013-2015年，焚燒總能力將增加約17.5萬噸/日，平均每年新增垃圾焚燒處理能力超過5.8萬噸/日，按照一個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目平均日處理能力1200噸計(jì)算，每年需新增垃圾焚燒項(xiàng)目超過48個(gè)，按平均投資40萬元/噸日測(cè)算，平均每年垃圾焚燒項(xiàng)目投資規(guī)模為233億元。因此，未來兩年，垃圾焚燒具有巨大發(fā)展空間和投資機(jī)會(huì)。
表1中國城市生活垃圾無害化處理“十二五”規(guī)劃情況
垃圾焚燒行業(yè)呈現(xiàn)綜合化、大型化、專業(yè)化趨勢(shì)
總結(jié)國外行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀，國內(nèi)垃圾焚燒行業(yè)呈現(xiàn)以下三大發(fā)展特點(diǎn)。
第一個(gè)趨勢(shì)是綜合化。同污水處理行業(yè)一樣，國內(nèi)垃圾焚燒行業(yè)經(jīng)歷了從設(shè)備制造、到工程建設(shè)和投資運(yùn)營產(chǎn)業(yè)鏈不斷釋放和延伸的發(fā)展過程。大型垃圾焚燒企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從設(shè)備提供到運(yùn)營服務(wù)的整體過渡，比如盛運(yùn)股份通過發(fā)行股票和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購中科通用，實(shí)現(xiàn)從環(huán)保設(shè)備制造企業(yè)向垃圾焚燒項(xiàng)目運(yùn)營的轉(zhuǎn)型。桑德環(huán)境、光大國際等均已發(fā)展成為業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣、產(chǎn)業(yè)鏈齊全的垃圾處理企業(yè)。
第二個(gè)趨勢(shì)是大型化。按照日本垃圾焚燒行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，垃圾焚燒項(xiàng)目有大型化發(fā)展趨勢(shì)，如日本1975-2006年，非連續(xù)式的小規(guī)模垃圾焚燒廠從1678座下降到674座，而同期的連續(xù)式大規(guī)模垃圾焚燒廠從286座增加到627座。目前這一趨勢(shì)正在國內(nèi)尤其是東部一線城市上演，如即將運(yùn)行的北京魯家山垃圾焚燒發(fā)電廠，總投資規(guī)模在20多億，建成后日處理垃圾3000多噸，將成為亞洲最大的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目。此外，根據(jù)招標(biāo)文件，擬建的廣州興豐生活垃圾焚燒發(fā)電廠日處理垃圾也達(dá)到3000噸/日。
第三個(gè)趨勢(shì)是專業(yè)化。根據(jù)美國發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，固廢處理市場(chǎng)經(jīng)歷了從初期政府主導(dǎo)到市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，到市場(chǎng)生存的探索，最后到并購整合、大型化專業(yè)化運(yùn)作的發(fā)展過程。垃圾焚燒項(xiàng)目只有實(shí)現(xiàn)大型化、專業(yè)化運(yùn)營，垃圾資源才能實(shí)現(xiàn)優(yōu)化調(diào)配，垃圾的經(jīng)濟(jì)效益才更加明顯。不久前，光大國際宣布以3.85億元的價(jià)格出售旗下福州青州大橋80%權(quán)益，以專注于城市生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)。
垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)鏈凸顯投資價(jià)值
垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈上游包括垃圾收運(yùn)及焚燒相關(guān)的各類設(shè)備，中游是垃圾焚燒發(fā)電工程設(shè)計(jì)、工藝設(shè)計(jì)、咨詢、施工建設(shè)等，下游包括焚燒項(xiàng)目運(yùn)營及垃圾滲濾液處理、爐渣處理利用等。在政策利好的新時(shí)代背景下，垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均顯現(xiàn)出良好的投資價(jià)值。
第一，從產(chǎn)業(yè)鏈上游看，垃圾焚燒發(fā)電上游具有投資價(jià)值的主要為核心設(shè)備，垃圾焚燒發(fā)電核心設(shè)備主要有兩類：一是焚燒爐，二是煙氣處理設(shè)備。其中爐排爐較流化床爐具有優(yōu)勢(shì)，發(fā)展前景較好，投資價(jià)值較高；煙氣處理設(shè)備技術(shù)較成熟，國內(nèi)企業(yè)已具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
第二，從產(chǎn)業(yè)鏈中游看，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目設(shè)計(jì)市場(chǎng)主要由國內(nèi)各地環(huán)境設(shè)計(jì)院瓜分，但焚燒系統(tǒng)等核心處理流程的工藝設(shè)計(jì)由專業(yè)公司來做，掌握核心關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備的外資企業(yè)或中外合資企業(yè)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
第三，從產(chǎn)業(yè)鏈下游看，垃圾焚燒發(fā)電站運(yùn)營是產(chǎn)業(yè)鏈的最高端，能夠帶來持續(xù)的現(xiàn)金流，盈利前景較好，投資價(jià)值較高。BOT模式是行業(yè)運(yùn)作的主流模式，具有運(yùn)營項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、良好的政府關(guān)系和雄厚的資本運(yùn)作實(shí)力企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)。此外，垃圾滲濾液處理也具有較好的投資價(jià)值。
垃圾焚燒行業(yè)踏上快速成長之路 2014-02-21 廣東省環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)
