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王灝
（北京市朝陽區(qū)委書記）
王灝，男，漢族，1967年6月出生，遼寧海城人，1987年11月加入中國共產(chǎn)黨，1990年7月參加工作，阜新礦業(yè)學(xué)院采礦工程專業(yè)大學(xué)畢業(yè)，在職研究生（北京大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)），經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授、高級經(jīng)濟(jì)師、工程師。
現(xiàn)任北京市朝陽區(qū)委書記。
- 中文名
- 王灝
- 國 籍
- 中國
- 民 族
- 漢族
- 出生地
- 遼寧海城
- 出生日期
- 1967年6月
- 畢業(yè)院校
- 北京大學(xué)
人物履歷
曾任北京市煤炭總公司三廠副廠長、總公司副經(jīng)理，北京市境外融投資管理中心副主任，北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司黨組成員、董事、副總經(jīng)理，北京地鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司黨委常委、董事、副總經(jīng)理，北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司副總經(jīng)理、黨委副書記、董事、總經(jīng)理，市國資委黨委委員、副主任（正局級），北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司黨委書記、董事長、總經(jīng)理。
2015年11月任北京市朝陽區(qū)委副書記、代區(qū)長；
2016年01月任北京市朝陽區(qū)委副書記、區(qū)長；
2018年04月任北京市朝陽區(qū)委書記、區(qū)長； [1]
2018年06月任北京市朝陽區(qū)委書記。
十二屆北京市委委員。
任免信息
2018年4月8日，北京市朝陽區(qū)召開全區(qū)領(lǐng)導(dǎo)干部大會(huì)，會(huì)上宣布了中共北京市委決定，王灝同志任中共北京市朝陽區(qū)委書記。 [2]
2018年6月11日，北京市朝陽區(qū)第十六屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十二次會(huì)議決定：接受王灝辭去北京市朝陽區(qū)人民政府區(qū)長職務(wù)的請求，并報(bào)北京市朝陽區(qū)第十六屆人民代表大會(huì)備案。 [3]
人物榮譽(yù)
2007年，先后獲得第二屆全國十大企業(yè)管理創(chuàng)新人物獎(jiǎng)，第四屆北京市優(yōu)秀青年企業(yè)家金獎(jiǎng)、第十屆茅以升青年科技獎(jiǎng)。
- 參考資料
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- 1. 市委管理干部任前公示通告 ．北京組工[引用日期2018-03-27]
- 2. 王灝同志任中共北京市朝陽區(qū)委書記 ．新浪[引用日期2018-04-08]
- 3. 文獻(xiàn)任北京市朝陽區(qū)代區(qū)長 王灝辭去區(qū)長職務(wù)(圖|簡歷) ．中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)[引用日期2018-06-15]
王 灝
現(xiàn)任北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理
擬任北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司黨委書記，擬提名為北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司董事長人選
男，47歲（1967年6月生），漢族，遼寧海城人，1987年11月入黨，1990年7月參加工作，在職研究生畢業(yè)（北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)），經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授、高級經(jīng)濟(jì)師、工程師。
曾任原北京市煤炭總公司三廠副廠長、總公司副經(jīng)理，原北京市境外融投資管理中心黨組成員、副主任，北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司黨組成員、董事、副總經(jīng)理，原北京地鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司黨委常委、董事、副總經(jīng)理，北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司黨組成員、副總經(jīng)理，北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司黨委副書記、董事、總經(jīng)理，市國資委黨委委員、副主任（正局級）。2013年1月任現(xiàn)職。
原文題目《PPP (公私合伙制)的定義和分類探討》
PPP是英文“Public-Private Partnerships”的簡寫，中文直譯為“公私合伙制”，簡言之指公共部門通過與私人部門建立伙伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。由于PPP與傳統(tǒng)的公用事業(yè)提供方式相比具有很多優(yōu)越性，近二十年來，各國或國際組織都爭相嘗試將PPP的各種模式應(yīng)用于本國或區(qū)域內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從90年代初期開始，全球PPP項(xiàng)目迅猛增長，并于1997年達(dá)到頂峰。伴隨1997年亞洲、俄羅斯和巴西經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)，全球PPP項(xiàng)目有所減少，之后在平穩(wěn)中又開始逐漸回升。有資料表明，在未來15年內(nèi)，全球發(fā)展中國家大約需要2萬億美元投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。因此，未來若干年內(nèi)，全球很可能會(huì)出現(xiàn)PPP項(xiàng)目建設(shè)的新高潮。
中國正處于經(jīng)濟(jì)騰飛時(shí)期，對于各種基礎(chǔ)設(shè)施的需求比其他國家更大更迫切。由于我國還是發(fā)展中國家，國家財(cái)政實(shí)力不夠雄厚，必須引入靈活多樣的市場化融資方式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。為此，有關(guān)部門應(yīng)加快PPP的基礎(chǔ)性研究和應(yīng)用，推動(dòng)公用事業(yè)市場化進(jìn)程。
1. PPP定義及相關(guān)概念
1.1 PPP定義研究
雖然私人部門參與提供公共產(chǎn)品或服務(wù)已有很長歷史，但PPP術(shù)語的出現(xiàn)不過是近十年的事情，在此之前人們廣為使用的術(shù)語是Concession、BOT、PFI等。PPP本身是一個(gè)意義非常寬泛的概念，加之意識(shí)形態(tài)的不同，要想使世界各國對PPP的確切內(nèi)涵達(dá)成共識(shí)是非常困難的。德國學(xué)者 Norbert Portz 甚至認(rèn)為“試圖去總結(jié)PPP是什么或者應(yīng)該是什么幾乎沒有任何意義，它沒有固定的定義，并且也很難去考證這個(gè)含義模糊的英文單詞的起源，PPP的確切含義要根據(jù)不同的案例來確定[1]”。以下列舉了幾條有代表性的PPP定義，供參考。
（1）聯(lián)合國培訓(xùn)研究院
PPP涵蓋了不同社會(huì)系統(tǒng)倡導(dǎo)者之間的所有制度化合作方式，目的是解決當(dāng)?shù)鼗騾^(qū)域內(nèi)的某些復(fù)雜問題。PPP包含兩層含義，其一是為滿足公共產(chǎn)品需要而建立的公共和私人倡導(dǎo)者之間的各種合作關(guān)系，其二是為滿足公共產(chǎn)品需要，公共部門和私人部門建立伙伴關(guān)系進(jìn)行的大型公共項(xiàng)目的實(shí)施[2]。
（2）歐盟委員會(huì)
PPP是指公共部門和私人部門之間的一種合作關(guān)系，其目的是為了提供傳統(tǒng)上由公共部門提供的公共項(xiàng)目或服務(wù)[3]。
（3）加拿大PPP國家委員會(huì)
PPP是公共部門和私人部門之間的一種合作經(jīng)營關(guān)系，它建立在雙方各自經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過適當(dāng)?shù)馁Y源分配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益共享機(jī)制，最好地滿足事先清晰界定的公共需求[4]。
（4）美國PPP國家委員會(huì)
PPP是介于外包和私有化之間并結(jié)合了兩者特點(diǎn)的一種公共產(chǎn)品提供方式，它充分利用私人資源進(jìn)行設(shè)計(jì)、建設(shè)、投資、經(jīng)營和維護(hù)公共基礎(chǔ)設(shè)施，并提供相關(guān)服務(wù)以滿足公共需求[5]。
由此可見，PPP有廣義和狹義之分。廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系，而狹義的PPP可以理解為一系列項(xiàng)目融資模式的總稱，它包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強(qiáng)調(diào)合作過程中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和項(xiàng)目的資金價(jià)值(Value For Money)。
在國外研究文獻(xiàn)中提到PPP時(shí)，絕大多數(shù)是指廣義的PPP，而從國內(nèi)文獻(xiàn)來看，多數(shù)理解為狹義的PPP。需要強(qiáng)調(diào)的是，不管是廣義還是狹義，PPP均是指一個(gè)大的概念范疇，而不是一種特定的項(xiàng)目融資模式。因此，不能將PPP與BOT、TOT等特定項(xiàng)目融資模式并列起來進(jìn)行比較。
1.2與PPP相關(guān)的幾個(gè)概念
國外有不少文獻(xiàn)使用PPP/BOT、PPP/PFI等組合方式來表示公共部門與私人部門合作關(guān)系的總稱，為了更好的理解PPP，有必要了解與之相關(guān)的幾個(gè)概念。
（1）PFI(Private Finance Initiate，私人融資倡導(dǎo))
PFI可以理解為PPP在英國發(fā)展過程中的一個(gè)特定階段，其含義與狹義的PPP概念非常類似，只不過PFI更強(qiáng)調(diào)私人部門的資本投入，因而PFI也是一個(gè)概念范疇，它包括DBFO、BOOT、BOO等多種模式。由于英國的PFI主要以DBFO方式實(shí)現(xiàn)，因而也有的文獻(xiàn)中PFI特指DBFO模式。
歐洲國家的PPP方案主要參考英國的PFI模型和法國的Concession模型。
（2）BOT(Build-Operate-Transfer，建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓)
BOT概念最早由土耳其總理奧扎爾于1984年提出來的，隨后幾年英國和法國對BOT的興趣激增，并成為兩國解決債務(wù)危機(jī)的手段之一。再后來BOT風(fēng)行全世界，各種BOT項(xiàng)目大量涌現(xiàn)。
在多數(shù)文獻(xiàn)中，術(shù)語BOT代表一類特定項(xiàng)目融資模式的總稱，包含BOOT、BLOT、BOO等。也有的文獻(xiàn)中BOT特指BOOT模式，因此BOT也有廣義和狹義之分。
（3）TOT(Transfer- Operate-Transfer，轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓)
國內(nèi)經(jīng)常出現(xiàn)的另一個(gè)術(shù)語TOT，在國外文獻(xiàn)中其實(shí)并不多見。根據(jù)筆者的理解，TOT可以分為只轉(zhuǎn)移經(jīng)營權(quán)的TOT和伴隨產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的TOT兩種，前者實(shí)質(zhì)是租賃關(guān)系，后者實(shí)質(zhì)是購買關(guān)系。又由于設(shè)公共施轉(zhuǎn)讓給私人部門后一般需要先進(jìn)行一定程度的更新、擴(kuò)建才能經(jīng)營，故TOT可分別用LUOT(Lease-Upgrade-Operate-Transfer)和PUOT(Purchase-Upgrade-Operate-Transfer)表示。
（4）Concession（特許經(jīng)營）
特許經(jīng)營在法國具有很長的歷史，其含義同樣也有廣義和狹義之分。廣義的特許經(jīng)營與狹義的PPP概念完全相同，是指一系列特許經(jīng)營方式的總稱；狹義的特許經(jīng)營專指“場域特許經(jīng)營”或“特許租賃經(jīng)營”，法語用“affermage”表示。
特許經(jīng)營權(quán)通過競爭招標(biāo)授予，它可以應(yīng)用于新設(shè)施的建設(shè)，也可以應(yīng)用于已有設(shè)施的更新、升級和擴(kuò)建等。特許經(jīng)營權(quán)的合同期限一般長達(dá)20到30年，在此期間私人部門負(fù)責(zé)投資、建設(shè)、經(jīng)營和維護(hù)公共設(shè)施，但整個(gè)過程中，包括已有設(shè)施和私人部門新建設(shè)的設(shè)施在內(nèi)的全部資產(chǎn)歸公共部門擁有，天則公用事業(yè)研究中心認(rèn)為“這一點(diǎn)很重要，如果私人部門是資產(chǎn)的擁有者，那他就不能叫做特許經(jīng)營者，因?yàn)樗慕?jīng)營沒有時(shí)間的限制，也沒有產(chǎn)權(quán)移交的問題”。公共部門需要做的是監(jiān)督私人部門在特許期內(nèi)使用和維護(hù)設(shè)施妥當(dāng)，確保特許期結(jié)束后全部設(shè)施能較為完整地交還公共部門。
另外需要注意的是，本文中的特許經(jīng)營是指政府授予私人部門特許權(quán)經(jīng)營公用事業(yè)，它與連鎖超市、快餐店等的特許（加盟）經(jīng)營有所不同，后者一般用法語“franchies”表示。
（5）PSP(Private Sector Participation，公私合作)
世界銀行使用術(shù)語PSP來泛指私人部門與公共部門各種程度的合作關(guān)系，其含義與廣義的PPP完全相同。
（6）Divestiture（剝離）
將公共資產(chǎn)或國有股權(quán)通過出售或者管理層收購(MBO)等形式轉(zhuǎn)讓給私人稱為“剝離”，具體有完全剝離(Complete Divestiture)和部分剝離(Partial Divestiture)兩種。
完全剝離與特許經(jīng)營相類似，但由于所有權(quán)永久歸私人保留，故兩者的PPP性質(zhì)有所不同。在特許經(jīng)營方式中政府有兩個(gè)主要任務(wù)，其一是確保資產(chǎn)使用良好并在特許期結(jié)束后能較為完善的交還，其二是通過合理的調(diào)節(jié)和管理，避免出現(xiàn)行業(yè)壟斷價(jià)格，同時(shí)確保服務(wù)質(zhì)量。而在完全剝離模式下，政府的任務(wù)只有后者，因?yàn)閺睦碚撋现v，私人部門會(huì)自覺維護(hù)其自身擁有的資產(chǎn)。葡萄牙和意大利的部分高速公路、英國的部分電信業(yè)表明，采用完全剝離方式比特許經(jīng)營方式更為有效。
如果政府希望在資產(chǎn)管理方面保持一定程度的控制權(quán)，則可以選擇部分剝離的方式，保留部分資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)。部分剝離方式在吸引私人資金、提高經(jīng)營和管理效率的同時(shí)，還能保證公共資產(chǎn)的國有意義。在對國民經(jīng)濟(jì)意義重大的行業(yè)，為確保社會(huì)安全和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府通常不愿意將這些行業(yè)的公共資產(chǎn)完全剝離出去。
（7）其他常見術(shù)語
Privatization（私有化）：有兩種含義，在英國、美國、加拿大等國家是指公共資產(chǎn)的私有化，與Divestiture的含義完全相同；在中東歐國家，是指將原中央集權(quán)政府控制下的各種公共部門職能下放給地方政府。
Public Utility（公用事業(yè)）：分為Public Goods（公共產(chǎn)品）和Public Service（公共服務(wù)），前者有時(shí)也用Public Facilities（公共設(shè)施）或Infrastructure（基礎(chǔ)設(shè)施）或Public Assets（公共資產(chǎn)）來表示。
明確上述術(shù)語的含義對于正確理解PPP以及對PPP進(jìn)行分類很有意義。在這些概念中，尤其要注意的是PFI、BOT和Concession，這三個(gè)術(shù)語有時(shí)代表某種特定的項(xiàng)目融資模式，有時(shí)表示某一類具有相同特性的項(xiàng)目融資模式的總稱，并且這三個(gè)概念相互交叉重疊，互相包含，在閱讀國外文獻(xiàn)或引用這些概念時(shí)，必須注意加以區(qū)分。
2. PPP分類探討
2.1、國外常用PPP分類方式簡介
由于世界各國1意識(shí)形態(tài)的不同；2處于PPP的不同發(fā)展階段；3使用的術(shù)語不同；4對于同一個(gè)概念的理解不盡相同；這就給PPP的分類帶來了很大麻煩。從筆者查閱的資料來看，各國或國際組織對PPP的分類有十幾種之多，其中多數(shù)是按廣義的PPP進(jìn)行分類的。以下分別列舉出幾種有代表性的分類方法，供參考。
（1）世界銀行
世界銀行綜合考慮資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、投資關(guān)系、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和合同期限等角度，將廣義PPP分為服務(wù)外包、管理外包、租賃、特許經(jīng)營、BOT/BOO和剝離六種模式。如下表所示：
表1 世界銀行的PPP分類[6]
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PPP Option
(PPP類型)
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Assets ownership
(產(chǎn)權(quán))
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O&M
(經(jīng)營和維護(hù))
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investment
(投資)
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Commercial risk
(商業(yè)風(fēng)險(xiǎn))
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Duration
(合同期限)
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Service contract
(服務(wù)外包)
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公共部門
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公共部門和私人部門
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公共部門
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公共部門
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1–2年
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Management contract
(管理外包)
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公共部門
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私人部門
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公共部門
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公共部門
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3–5 年
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Lease
(租賃)
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公共部門
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私人部門
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公共部門
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共同分擔(dān)
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8–15 年
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Concession
(特許經(jīng)營)
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公共部門
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私人部門
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私人部門
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私人部門
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25–30 年
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BOT/BOO
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私人部門和
公共部門
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私人部門
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私人部門
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私人部門
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20–30 年
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Divestiture
(剝離)
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私人部門或私人部門和公共部門
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私人部門
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私人部門
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私人部門
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永久
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（2）聯(lián)合國培訓(xùn)研究院
聯(lián)合國培訓(xùn)研究院按照狹義PPP進(jìn)行分類，認(rèn)為世界銀行PPP分類選項(xiàng)中的Concession、BOT和BOO三類模式稱為PPP，而外包、租賃和剝離不屬于PPP范疇，如圖1所示。圖中左側(cè)陰影表示私人部門參與程度，右側(cè)陰影表示公共部門參與程度，其他各術(shù)語中文意思與表1相同。
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圖1 聯(lián)合國培訓(xùn)研究的PPP分類[2]
（3）歐盟委員會(huì)
歐盟委員會(huì)按照投資關(guān)系將PPP分為傳統(tǒng)承包、一體化開發(fā)和經(jīng)營、合伙開發(fā)三大類。傳統(tǒng)承包類是指政府投資，私人部門只承擔(dān)項(xiàng)目中的某一個(gè)模塊，例如建設(shè)或者經(jīng)營。一體化開發(fā)類是指公共項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建造、經(jīng)營和維護(hù)等一系列職能均由私人部門負(fù)責(zé)，有時(shí)也需要私人部門參與一定程度的投資。合伙開發(fā)類通常需要私人部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目的大部分甚至全部投資，且合同期間資產(chǎn)歸私人擁有。
表2 歐盟委員會(huì)的PPP分類[3]
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PPP 類型
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具體模式
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備注
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傳統(tǒng)承包類
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Service Contract、O&M、Leasing
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租賃也屬于私人承包類，這一點(diǎn)與上面兩種分類有所不同
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一體化開發(fā)和經(jīng)營類
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BOT、Turnkey
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有時(shí)Turnkey也用DBO來表示，即全承包或“交鑰匙”
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合伙開發(fā)類
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Concession、Divestiture
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Concession包括DBFO Concession、BOOT Concession等，Divestiture包括BOO等
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（4）加拿大PPP國家委員會(huì)
加拿大PPP國家委員會(huì)按照轉(zhuǎn)移給私人部門的風(fēng)險(xiǎn)大小將廣義PPP細(xì)分成了12種模式，參見表3。（表中箭頭方向表示轉(zhuǎn)移給私人部門的風(fēng)險(xiǎn)越來越大）
表3 加拿大PPP國家委員會(huì)的PPP分類[4]
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Operation and Maintenance Contract
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O&M
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經(jīng)營和維護(hù)
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Design Build
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DB
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設(shè)計(jì)-建設(shè)
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Design Build Major Maintenance
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DBMM
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設(shè)計(jì)-建設(shè)-主要維護(hù)
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Design Build Operate (Super Turnkey)
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DBO
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設(shè)計(jì)-建設(shè)-經(jīng)營（超級交鑰匙）
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Lease Develop Operate
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LDO
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租賃-開發(fā)-經(jīng)營
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Build Lease Operate Transfer
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BLOT
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建設(shè)-租賃-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓
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Build Transfer Operate
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BTO
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建設(shè)-轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營
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Build Own Transfer
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BOT
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建設(shè)-擁有-轉(zhuǎn)讓
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Build Own Operate Transfer
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BOOT
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建設(shè)-擁有-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓
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Build Own Operate
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BOO
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建設(shè)-擁有-經(jīng)營
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Buy Build Operate
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BBO
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購買-建設(shè)-經(jīng)營
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2.2、適合中國的PPP分類方式探討
參考世界銀行和加拿大PPP國家委員會(huì)等的分類方式，結(jié)合國內(nèi)目前的應(yīng)用現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為PPP可以按如下三級結(jié)構(gòu)的方式進(jìn)行分類：
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圖2 PPP的三級結(jié)構(gòu)分類法
從上圖可知，廣義PPP可以分為外包、特許經(jīng)營和私有化三大類，其中：
外包類PPP項(xiàng)目一般是由政府投資，私人部門承包整個(gè)項(xiàng)目中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)職能，例如只負(fù)責(zé)工程建設(shè)，或者受政府之托代為管理維護(hù)設(shè)施或提供部分公共服務(wù)，并通過政府付費(fèi)實(shí)現(xiàn)收益。在外包類PPP項(xiàng)目中，私人部門承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。
特許經(jīng)營類項(xiàng)目需要私人參與部分或全部投資，并通過一定的合作機(jī)制與公共部門分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、共享項(xiàng)目收益。根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收益情況，公共部門可能會(huì)向特許經(jīng)營公司收取一定的特許經(jīng)營費(fèi)或給予一定的補(bǔ)償，這就需要公共部門協(xié)調(diào)好私人部門的利潤和項(xiàng)目的公益性兩者之間的平衡關(guān)系，因而特許經(jīng)營類項(xiàng)目能否成功在很大程度上取決于政府相關(guān)部門的管理水平。通過建立有效的監(jiān)管機(jī)制，特許經(jīng)營類項(xiàng)目能充分發(fā)揮雙方各自的優(yōu)勢，節(jié)約整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營成本，同時(shí)還能提高公共服務(wù)的質(zhì)量。項(xiàng)目的資產(chǎn)最終歸公共部門保留，因此一般存在使用權(quán)和所有權(quán)的移交過程，即合同結(jié)束后要求私人部門將項(xiàng)目的使用權(quán)或所有權(quán)移交給公共部門。
私有化類PPP項(xiàng)目則需要私人部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全部投資，在政府的監(jiān)管下，通過向用戶收費(fèi)收回投資實(shí)現(xiàn)利潤。由于私有化類PPP項(xiàng)目的所有權(quán)永久歸私人擁有，并且不具備有限追索的特性，因此私人部門在這類PPP項(xiàng)目中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大。
上述這種分類方式的優(yōu)點(diǎn)在于既符合國際上主要的分類原則，又考慮了國內(nèi)的術(shù)語使用習(xí)慣，同時(shí)避免使用一些意義模糊的概念，使每一個(gè)術(shù)語對應(yīng)一種特定模式。各模式的含義參見表4。
表4 PPP的各種模式及其含義
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模式名
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英文含義
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中文含義
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簡單說明
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合同
期限
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Service Contract
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Service Contract
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服務(wù)外包
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政府以一定費(fèi)用委托私人部門代為提供某項(xiàng)公共服務(wù)，例如設(shè)備維修，辦公室衛(wèi)生打掃等。
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1-3年
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Management Contract
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Management Contract
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管理外包
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政府以一定費(fèi)用委托私人部門代為管理某公共設(shè)施或服務(wù)，例如城市垃圾處理等。
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3-5年
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DB
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Design-Build
-Transfer
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設(shè)計(jì)-建造
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私人部門按照公共部門規(guī)定的性能指標(biāo)，以事先約定好的固定價(jià)格設(shè)計(jì)并建造基礎(chǔ)設(shè)施，并承擔(dān)工程延期和費(fèi)用超支的風(fēng)險(xiǎn)。因此私人部門必須通過提高其管理水平和專業(yè)技能來滿足規(guī)定的性能指標(biāo)要求。
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不確定
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DBMM
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Design-Build-
Major Maintenance
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設(shè)計(jì)-建造-主要維護(hù)
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公共部門承擔(dān)DB模式中提供的基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營責(zé)任，但主要的維修功能交給私人部門。
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不確定
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O&M
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Operation& Maintenance
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經(jīng)營和維護(hù)
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私人部門與公共部門簽訂協(xié)議，代為經(jīng)營和維護(hù)公共部門擁有的基礎(chǔ)設(shè)施，政府向私人部門支付一定費(fèi)用。例如城市自來水供應(yīng)、垃圾處理等。
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5-8年
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DBO
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Design-Build
-Operate
(Super Turnkey)
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設(shè)計(jì)-建造-經(jīng)營
(交鑰匙)
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私人部門除承擔(dān)DB和DBMM中的所有職能外，還負(fù)責(zé)經(jīng)營該基礎(chǔ)設(shè)施，但整個(gè)過程中資產(chǎn)的所有權(quán)仍由公共部門保留。
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不確定
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LUOT
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Lease-Upgrade-
Operate-Transfer
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租賃-更新-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓
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私人部門租賃已有的公共基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過一定程度的更新、擴(kuò)建后經(jīng)營該設(shè)施，租賃期結(jié)束后移交給公共部門。
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8-15年
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PUOT
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Purchase-Upgrade-Operate-Transfer
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購買-更新-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓
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私人部門購買已有的公共基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過一定程度的更新、擴(kuò)建后經(jīng)營該設(shè)施。在經(jīng)營期間私人部門擁有該設(shè)施的所有權(quán)，合同結(jié)束后將該設(shè)施的使用權(quán)和所有權(quán)移交給公共部門。
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8-15年
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BLOT
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Build-Lease-
Operate-Transfer
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建設(shè)-租賃-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓
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私人部門先與公共部門簽訂長期租賃合同，由私人部門在公共土地上投資、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，并在租賃期內(nèi)經(jīng)營該設(shè)施，通過向用戶收費(fèi)而收回投資實(shí)現(xiàn)利潤。合同結(jié)束后將將該設(shè)施交還給公共部門。
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25-30年
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BOOT
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Build-Own-
Operate-Transfer
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建設(shè)-擁有-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓
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私人部門在獲得公共部門授予的特許權(quán)后，投資、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，并通過向用戶收費(fèi)而收回投資實(shí)現(xiàn)利潤。在特許期內(nèi)私人部門具有該設(shè)施的所有權(quán)，特許期結(jié)束后交還給公共部門。
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25-30年
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DBTO
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Design-Build-
Transfer-Operate
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設(shè)計(jì)-建造-轉(zhuǎn)移-經(jīng)營
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私人部門先墊資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，完工后以約定好的價(jià)格移交給公共部門。公共部門再將該設(shè)施以一定的費(fèi)用回租給私人部門，由私人部門經(jīng)營該設(shè)施。私人部門這樣做的目的是為了避免由于擁有資產(chǎn)的所有權(quán)而帶來的各種責(zé)任或其他復(fù)雜問題。
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20-25年
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DBFO
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Design-Build-
Finance-Operate
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設(shè)計(jì)-建造-投資-經(jīng)營
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DBFO是英國PFI架構(gòu)中最主要的模式，在該模式中，私人部門投資建設(shè)公共設(shè)施，通常也具有該設(shè)施的所有權(quán)。公共部門根據(jù)合同約定，向私人部門支付一定費(fèi)用并使用該設(shè)施，同時(shí)提供與該設(shè)施相關(guān)的核心服務(wù)，而私人部門只提供該設(shè)施的輔助性服務(wù)。例如，私人部門投資建設(shè)某醫(yī)院的各種建筑物，公共部門向私人部門支付一定費(fèi)用使用建設(shè)好的醫(yī)院設(shè)施，并提供門診等主要公共服務(wù)，而私人部門負(fù)責(zé)提供飲食、清潔等保證該設(shè)施正常運(yùn)轉(zhuǎn)的輔助性服務(wù)。
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20-25年
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PUO
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Purchase-Upgrade-Operate
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購買-更新-經(jīng)營
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私人部門購買現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過更新擴(kuò)建后經(jīng)營該設(shè)施，并永久擁有該設(shè)施的產(chǎn)權(quán)。在與公共部門簽訂的購買合同中注明保證公益性的約束條款，受政府管理和監(jiān)督。
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永久
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BOO
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Build-Own-
Operate
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建設(shè)-擁有-經(jīng)營
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私人部門投資、建設(shè)并永久擁有和經(jīng)營某基礎(chǔ)設(shè)施，在與公共部門簽訂的原始合同中注明保證公益性的約束條款，受政府管理和監(jiān)督。
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永久
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上述這些模式中，容易引起混淆的是DBO、DBTO、DBFO、BLOT、BOOT以及BOO，下面分別從投資、建設(shè)、經(jīng)營、所有權(quán)四個(gè)方面來比較這些模式的異同，參見表5。
表5 幾種容易混淆的PPP模式比較
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比較項(xiàng)
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DBO
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DBTO
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DBFO
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BLOT
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BOOT
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BOO
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投資
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私人負(fù)責(zé)投資
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P
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P
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P
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P
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通過向用戶收費(fèi)收回投資
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P
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P
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P
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P
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通過政府付費(fèi)收回投資
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P
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P
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建設(shè)
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私人部門建設(shè)工程
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P
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P
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P
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P
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P
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P
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經(jīng)營
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私人部門提供服務(wù)
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P
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P
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P
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P
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P
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P
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擁有
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公共部門永久擁有
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P
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P
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視合同定
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P
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合同期間私人擁有
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P
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私人部門永久擁有
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P
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上表表明，這幾種模式的相同之處在于公共設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營均由私人部門負(fù)責(zé)，不同之處主要體現(xiàn)在投資關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系兩個(gè)方面。
2.3、其他分類方式簡介
PPP也可以從其它角度來分類。例如按合作雙方扮演的角色重要程度可以劃分為政府主導(dǎo)型、共同協(xié)商型和私人主導(dǎo)型；按照PPP適用對象可以分為適用于已有設(shè)施、擴(kuò)建已有設(shè)施和新建設(shè)施三類。參見表6和表7。
表6 PPP按合作雙方的角色分類
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PPP類型
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示例模式
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政府主導(dǎo)型
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DB、O&M等各種外包類PPP模式
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共同協(xié)商型
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DBFO、DBTO、LUOT、PUOT、BLOT、BOOT
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私人主導(dǎo)型
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PUO、BOO
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表7 PPP按適用對象分類
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PPP類型
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示例模式
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適用于已有設(shè)施
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服務(wù)外包、管理外包、O&M
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適用于擴(kuò)建已有設(shè)施
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LUOT 、PUOT、PUO
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適用于新建設(shè)施
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DB、DBMM、DBO、DBFO、DBTO、BOOT、BOO
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3. 切合中國軌道交通項(xiàng)目的兩種PPP創(chuàng)新模式[7] ~[9]
各國在推行PPP時(shí)會(huì)結(jié)合自身特點(diǎn)加以創(chuàng)新，從而衍生出更多更靈活的新模式。因而，PPP是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、不斷演變進(jìn)化的概念范疇，而PPP的分類也不是固定不變的。筆者結(jié)合中國實(shí)際和軌道交通建設(shè)的行業(yè)特點(diǎn)，探索研究了兩種切合中國軌道交通項(xiàng)目的PPP模式，按政府對項(xiàng)目進(jìn)行資金支持的不同階段分為前補(bǔ)償模式和后補(bǔ)償模式。
3.1前補(bǔ)償模式(SB-O-T)
前補(bǔ)償模式即SB-O-T(Subsidize in Building-Operate-Transfer)，又稱建設(shè)期補(bǔ)償模式，其具體做法是把一個(gè)地鐵項(xiàng)目分為兩個(gè)部分，包括車站、軌道和洞體等土建工程的投資和建設(shè)，由政府出資的投資公司來完成；包括車輛、信號(hào)等資產(chǎn)的投資、運(yùn)營和維護(hù)，吸引社會(huì)投資組建的PPP項(xiàng)目公司來完成。政府部門與PPP公司簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，在項(xiàng)目的成長期，政府將其投資所形成的資產(chǎn)無償或以象征性的價(jià)格租賃給 PPP項(xiàng)目公司,為PPP項(xiàng)目公司實(shí)現(xiàn)正常投資收益提供保障；在項(xiàng)目的成熟期，為回收部分政府投資，同時(shí)避免PPP項(xiàng)目公司產(chǎn)生超額利潤，將通過調(diào)整租金的形式，政府投資公司參與收益的分配；在項(xiàng)目特許期結(jié)束后，PPP項(xiàng)目公司無償將全部資產(chǎn)移交給政府或續(xù)簽經(jīng)營合同。
此模式結(jié)合了BLOT和LUOT兩種模式的特點(diǎn)，把項(xiàng)目的投資分為公益性和盈利性兩部分，公益性部分由政府投資，盈利性部分吸引社會(huì)投資，從而擴(kuò)大資金來源，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。其難點(diǎn)在于相關(guān)法律法規(guī)、操作規(guī)則還不夠完善，并相應(yīng)增加部分中介費(fèi)用。
3.2后補(bǔ)償模式(B-SO-T)
后補(bǔ)償模式即B-SO-T(Build-Subsidize in Operation-Transfer)，又稱運(yùn)營期補(bǔ)償模式，具體做法是：按照目前國內(nèi)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的資本金制度，公共部門企業(yè)與民營企業(yè)共同出資組建項(xiàng)目有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)地鐵新線項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營。政府部門以預(yù)測客流量和實(shí)際票價(jià)為基礎(chǔ)，預(yù)先核定項(xiàng)目公司的運(yùn)營成本和收入，對產(chǎn)生的運(yùn)營虧損給予相應(yīng)補(bǔ)貼。在項(xiàng)目投入運(yùn)營后，當(dāng)實(shí)際發(fā)生客流量比預(yù)測客流量增加或減少的幅度超過一定比例，假定為2.41%（運(yùn)營期內(nèi)客流量的年均增長率）時(shí)，超過部分所形成的損益，由政府和項(xiàng)目公司按一定比例共同承擔(dān)或享有，即相應(yīng)增加或抵扣項(xiàng)目公司年度政府運(yùn)營補(bǔ)給。預(yù)測客流量每三年作為一個(gè)調(diào)整期，當(dāng)?shù)谌甑膶?shí)際發(fā)生客流量比預(yù)測客流量增減的幅度超過2.41%，對以后年度的預(yù)測客流量進(jìn)行調(diào)整。特許期結(jié)束后，企業(yè)同樣要將項(xiàng)目全部資產(chǎn)無償移交給政府。
此模式在國內(nèi)現(xiàn)行政府補(bǔ)貼制度基礎(chǔ)上，結(jié)合我國基礎(chǔ)設(shè)施多元化市場融資的實(shí)際，克服了保固定回報(bào)率政策的難點(diǎn)，進(jìn)行了大量創(chuàng)新，具有一定優(yōu)點(diǎn)和適用性。其實(shí)質(zhì)是在項(xiàng)目的運(yùn)營過程中，通過科學(xué)合理的補(bǔ)償和一定的激勵(lì)約束機(jī)制，保證項(xiàng)目的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，達(dá)到項(xiàng)目公益性和經(jīng)營性的統(tǒng)一。此模式也適用于政府引進(jìn)其他境內(nèi)外運(yùn)營商參與地鐵運(yùn)營管理，為打破壟斷、建立適度競爭的運(yùn)營格局提供了可操作的模型。此模式對于壟斷經(jīng)營條件下政府如何建立科學(xué)合理的補(bǔ)貼機(jī)制也具有現(xiàn)實(shí)意義。
兩年來，北京地鐵對這兩種PPP模式的具體實(shí)施進(jìn)行了較為深入的研究：一是政府部門需要制定的一系列規(guī)則及支持條件，例如票價(jià)政策、項(xiàng)目的建設(shè)-運(yùn)營-移交規(guī)則等；二是企業(yè)參與PPP項(xiàng)目需要明確的客流預(yù)測、財(cái)務(wù)模型和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等；三是合作雙方如何建立風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制、明確責(zé)任義務(wù)關(guān)系和監(jiān)管規(guī)則等。只有在上述三方面制定一整套合理的解決方案，才能使公私合伙制在軌道交通項(xiàng)目中具體可操作，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的公益性和盈利性的對立統(tǒng)一。
4、結(jié)束語
利用PPP推動(dòng)公用事業(yè)市場化，在我國尚處于起步階段，加之不同機(jī)構(gòu)在引入PPP概念時(shí)參考了不同國家的經(jīng)驗(yàn)，因而業(yè)界人士對PPP的理解不盡相同，各種相關(guān)術(shù)語的使用存在一定程度的混淆。使用含義明確、規(guī)范的術(shù)語是制定PPP合同的一部分，為使PPP合同標(biāo)準(zhǔn)化，避免因理解不一致而引發(fā)爭議，有關(guān)部門應(yīng)該成立專門機(jī)構(gòu)，盡快將這些概念的含義明確化、術(shù)語用詞規(guī)范化，以利于PPP在中國的健康發(fā)展。
PPP模式與BOT、TOT是一回事嗎？ 首創(chuàng)集團(tuán)王灝 水進(jìn)展
政府市政建設(shè)中引進(jìn)社會(huì)資本的模式比較
1、BOT(Bulid-Operate-Transfer)即建造-運(yùn)營-移交方式
這種方式最大的特點(diǎn)就是將基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營權(quán)有期限的抵押以獲得項(xiàng)目融資，或者說是基礎(chǔ)設(shè)施國有項(xiàng)目民營化。在這種模式下，首先由項(xiàng)目發(fā)起人通過投標(biāo)從委托人手中獲取對某個(gè)項(xiàng)目的特許權(quán)，隨后組成項(xiàng)目公司并負(fù)責(zé)進(jìn)行項(xiàng)目的融資，組織項(xiàng)目的建設(shè)，管理項(xiàng)目的運(yùn)營，在特許期內(nèi)通過對項(xiàng)目的開發(fā)運(yùn)營以及當(dāng)?shù)豘F給予的其他優(yōu)惠來回收資金以還貸，并取得合理的利潤。特許期結(jié)束后，應(yīng)將項(xiàng)目無償?shù)匾平唤oZF。在BOT模式下，投資者一般要求ZF保證其最低收益率，一旦在特許期內(nèi)無法達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，ZF應(yīng)給予特別補(bǔ)償。
2、BT(Build Transfer)即建設(shè)-移交
是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域中采用的一種投資建設(shè)模式，系指根據(jù)項(xiàng)目發(fā)起人通過與投資者簽訂合同，由投資者負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、建設(shè)，并在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將竣工后的項(xiàng)目移交項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目發(fā)起人根據(jù)事先簽訂的回購協(xié)議分期向投資者支付項(xiàng)目總投資及確定的回報(bào)。
3、TOT(Transfer-Operate-Transfer)即轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓模式
是一種通過出售現(xiàn)有資產(chǎn)以獲得增量資金進(jìn)行新建項(xiàng)目融資的一種新型融資方式，在這種模式下，首先私營企業(yè)用私人資本或資金購買某項(xiàng)資產(chǎn)的全部或部分產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)，然后，購買者對項(xiàng)目進(jìn)行開發(fā)和建設(shè)，在約定的時(shí)間內(nèi)通過對項(xiàng)目經(jīng)營收回全部投資并取得合理的回報(bào)，特許期結(jié)束后，將所得到的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)無償移交給原所有人。
4、TBT模式
TBT就是將TOT與BOT融資方式組合起來，以BOT為主的一種融資模式。在TBT模式中，TOT的實(shí)施是輔助性的，采用它主要是為了促成BOT.TBT的實(shí)施過程如下：ZF通過招標(biāo)將已經(jīng)運(yùn)營一段時(shí)間的項(xiàng)目和未來若干年的經(jīng)營權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給投資人;投資人負(fù)責(zé)組建項(xiàng)目公司去建設(shè)和經(jīng)營待建項(xiàng)目;項(xiàng)目建成開始經(jīng)營后，ZF從BOT項(xiàng)目公司獲得與項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)等值的收益;按照TOT和BOT協(xié)議，投資人相繼將項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)歸還給ZF。實(shí)質(zhì)上，是ZF將一個(gè)已建項(xiàng)目和一個(gè)待建項(xiàng)目打包處理，獲得一個(gè)逐年增加的協(xié)議收入(來自待建項(xiàng)目)，最終收回待建項(xiàng)目的所有權(quán)益。
5、PPP (Public-Private-Partnerships)模式
一般而言，PPP 融資模式主要應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施等公共項(xiàng)目。首先，ZF針對具體項(xiàng)目特許新建一家項(xiàng)目公司，并對其提供扶持措施，然后，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)進(jìn)行項(xiàng)目的融資和建設(shè)，融資來源包括項(xiàng)目資本金和貸款;項(xiàng)目建成后，由ZF特許企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)營，而貸款人除了可以獲得項(xiàng)目經(jīng)營的直接收益外，還可獲得通過ZF扶持所轉(zhuǎn)化的效益。
PPP
20世紀(jì)90年代后,一種嶄新的融資模式-PPP模式(Public-Private-Partnership，即“公共部門-私人企業(yè)-合作”的模式)在西方特別是歐洲流行起來,在公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,尤其是在大型、一次性的項(xiàng)目,如公路、鐵路、地鐵等的建設(shè)中扮演著重要角色。
PPP模式是一種優(yōu)化的項(xiàng)目融資與實(shí)施模式，以各參與方的“雙贏”或“多贏”作為合作的基本理念，其典型的結(jié)構(gòu)為：ZF部門或地方ZF通過ZF采購的形式與中標(biāo)單位組建的特殊目的公司簽定特許合同(特殊目的公司一般是由中標(biāo)的建筑公司、服務(wù)經(jīng)營公司或?qū)?xiàng)目進(jìn)行投資的第三方組成的股份有限公司)，由特殊目的公司負(fù)責(zé)籌資、建設(shè)及經(jīng)營。ZF通常與提供貸款的金融機(jī)構(gòu)達(dá)成一個(gè)直接協(xié)議，這個(gè)協(xié)議不是對項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保的協(xié)議，而是一個(gè)向借貸機(jī)構(gòu)承諾將按與特殊目的公司簽定的合同支付有關(guān)費(fèi)用的協(xié)定，這個(gè)協(xié)議使特殊目的公司能比較順利地獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款。采用這種融資形式的實(shí)質(zhì)是：ZF通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)來加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及有效運(yùn)營。PPP模式的內(nèi)涵主要包括以下4個(gè)方面：
第一，PPP是一種新型的項(xiàng)目融資模式。PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)，是項(xiàng)目融資的一種實(shí)現(xiàn)形式，主要根據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及ZF扶持的力度而不是項(xiàng)目投資人或發(fā)起人的資信來安排融資。項(xiàng)目經(jīng)營的直接收益和通過ZF扶持所轉(zhuǎn)化的效益是償還貸款的資金來源，項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和ZF給予的有限承諾是貸款的安全保障。
第二，PPP融資模式可以使更多的民營資本參與到項(xiàng)目中，以提高效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。這也正是現(xiàn)行項(xiàng)目融資模式所鼓勵(lì)的。ZF的公共部門與民營企業(yè)以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)進(jìn)行全程合作，雙方共同對項(xiàng)目運(yùn)行的整個(gè)周期負(fù)責(zé)。PPP融資模式的操作規(guī)則使民營企業(yè)能夠參與到城市軌道交通項(xiàng)目的確認(rèn)、設(shè)計(jì)和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且能將民營企業(yè)的管理方法與技術(shù)引入項(xiàng)目中來，還能有效地實(shí)現(xiàn)對項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)行的控制，從而有利于降低項(xiàng)目建設(shè)投資的風(fēng)險(xiǎn)，較好地保障國家與民營企業(yè)各方的利益。這對縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，降低項(xiàng)目運(yùn)作成本甚至資產(chǎn)負(fù)債率都有值得肯定的現(xiàn)實(shí)意義。
第三，PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。私營部門的投資目標(biāo)是尋求既能夠還貸又有投資回報(bào)的項(xiàng)目，無利可圖的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是吸引不到民營資本的投入的。而采取PPP模式，ZF可以給予私人投資者相應(yīng)的政策扶持作為補(bǔ)償，如稅收優(yōu)惠、貸款擔(dān)保、給予民營企業(yè)沿線土地優(yōu)先開發(fā)權(quán)等。通過實(shí)施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通項(xiàng)目的積極性。
第四，PPP模式在減輕ZF初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高城市軌道交通服務(wù)質(zhì)量。在PPP模式下，公共部門和民營企業(yè)共同參與城市軌道交通的建設(shè)和運(yùn)營，由民營企業(yè)負(fù)責(zé)項(xiàng)目融資，有可能增加項(xiàng)目的資本金數(shù)量，進(jìn)而降低資產(chǎn)負(fù)債率，這不但能節(jié)省ZF的投資，還可以將項(xiàng)目的一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給民營企業(yè)，從而減輕ZF的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)雙方可以形成互利的長期目標(biāo)，更好地為社會(huì)和公眾提供服務(wù)。
PPP模式的組織形式非常復(fù)雜，既可能包括私人營利性企業(yè)、私人非營利性組織，同時(shí)還可能包括公共非營利性組織(如ZF)。合作各方之間不可避免地會(huì)產(chǎn)生不同層次、類型的利益和責(zé)任上的分歧。只有ZF與私人企業(yè)形成相互合作的機(jī)制，才能使得合作各方的分歧模糊化，在求同存異的前提下完成項(xiàng)目的目標(biāo)。
PPP模式的機(jī)構(gòu)層次就像金字塔一樣，金字塔頂部是ZF，是引入私人部門參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的有關(guān)政策的制定者。ZF對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目有一個(gè)完整的政策框架、目標(biāo)和實(shí)施策略，對項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營過程的各參與方進(jìn)行指導(dǎo)和約束。金字塔中部是ZF有關(guān)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對ZF政策指導(dǎo)方針進(jìn)行解釋和運(yùn)用，形成具體的項(xiàng)目目標(biāo)。金字塔的底部是項(xiàng)目私人參與者，通過與ZF的有關(guān)部門簽署一個(gè)長期的協(xié)議或合同，協(xié)調(diào)本機(jī)構(gòu)的目標(biāo)、政策目標(biāo)和ZF有關(guān)機(jī)構(gòu)的具體目標(biāo)之間的關(guān)系，盡可能使參與各方在項(xiàng)目進(jìn)行中達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)。這種模式的一個(gè)最顯著的特點(diǎn)就是ZF或者所屬機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者之間的相互協(xié)調(diào)及其在項(xiàng)目建設(shè)中發(fā)揮的作用。PPP模式是一個(gè)完整的項(xiàng)目融資概念,但并不是對項(xiàng)目融資的徹底更改,而是對項(xiàng)目生命周期過程中的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置提出了一個(gè)新的模型。它是ZF、營利性企業(yè)和非營利性企業(yè)基于某個(gè)項(xiàng)目而形成以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式,參與各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)相比更為有利的結(jié)果，其運(yùn)作思路如圖所示。參與各方雖然沒有達(dá)到自身理想的最大利益，但總收益即社會(huì)效益卻是最大的,這顯然更符合公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的宗旨。
PPP模式案例
北京地鐵4號(hào)線在國內(nèi)首次采用PPP模式,將工程的所有投資建設(shè)任務(wù)以7∶3的基礎(chǔ)比例劃分為A、B兩部分,A部分包括洞體、車站等土建工程的投資建設(shè),由ZF投資方負(fù)責(zé);B部分包括車輛、信號(hào)等設(shè)備資產(chǎn)的投資、運(yùn)營和維護(hù),吸引社會(huì)投資組建的PPP項(xiàng)目公司來完成。ZF部門與PPP公司簽訂特許經(jīng)營協(xié)議,要根據(jù)PPP項(xiàng)目公司所提供服務(wù)的質(zhì)量、效益等指標(biāo),對企業(yè)進(jìn)行考核。在項(xiàng)目成長期,ZF將其投資所形成的資產(chǎn),以無償或象征性的價(jià)格租賃給PPP項(xiàng)目公司,為其實(shí)現(xiàn)正常投資收益提供保障;在項(xiàng)目成熟期,為收回部分ZF投資,同時(shí)避免PPP項(xiàng)目公司產(chǎn)生超額利潤,將通過調(diào)整租金(為簡便起見,其后在執(zhí)行過程中采用了固定租金方式)的形式令ZF投資公司參與收益的分配;在項(xiàng)目特許期結(jié)束后,PPP項(xiàng)目公司無償將項(xiàng)目全部資產(chǎn)移交給ZF或續(xù)簽經(jīng)營合同。
深圳地鐵4號(hào)線由港鐵公司獲得運(yùn)營及沿線開發(fā)權(quán)。根據(jù)深圳市ZF和港鐵公司簽署的協(xié)議,港鐵公司在深圳成立項(xiàng)目公司,以BOT方式投資建設(shè)全長約16km、總投資約60億元的4號(hào)線二期工程。同時(shí),深圳市ZF將已于2004年底建成通車的全長4.5km的4號(hào)線一期工程在二期工程通車前(2007年)租賃給港鐵深圳公司,4號(hào)線二期通車之日始,4號(hào)線全線將由香港地鐵公司成立的項(xiàng)目公司統(tǒng)一運(yùn)營,該公司擁有30年的特許經(jīng)營權(quán)。此外,香港地鐵還獲得4號(hào)線沿線290萬m2建筑面積的物業(yè)開發(fā)權(quán)。在整個(gè)建設(shè)和經(jīng)營期內(nèi),項(xiàng)目公司由香港地鐵公司絕對控股,自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧,運(yùn)營期滿,全部資產(chǎn)無償移交深圳市ZF。
BOT
我國第一個(gè)BOT基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是1984年由香港合和實(shí)業(yè)公司和中國發(fā)展投資公司等作為承包商在深圳建設(shè)的沙頭角B電廠。之后，我國廣東、福建、四川、上海、湖北、廣西等地也出現(xiàn)了一批BOT項(xiàng)目。如廣深珠高速公路、重慶地鐵、地洽高速公路、上海延安東路隧道復(fù)線、武漢地鐵、北海油田開發(fā)等。
1、什么是BOT
BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫，即“建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓”。實(shí)質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營的一種方式，以ZF和私人機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由ZF向私人機(jī)構(gòu)頒布特許，允許其在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。ZF對該機(jī)構(gòu)提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格可以有所限制，但保證私人資本具有獲取利潤的機(jī)會(huì)。整個(gè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)由ZF和私人機(jī)構(gòu)分擔(dān)。當(dāng)特許期限結(jié)束時(shí)，私人機(jī)構(gòu)按約定將該設(shè)施移交給ZF部門，轉(zhuǎn)由ZF指定部門經(jīng)營和管理。
2、BOT的歷史
近些年來，BOT這種投資與建設(shè)方式被一些發(fā)展中國家用來進(jìn)行其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并取得了一定的成功，引起了世界范圍廣泛的青睞，被當(dāng)成一種新型的投資方式進(jìn)行宣傳，然而BOT遠(yuǎn)非一種新生事物，它自出現(xiàn)至今已有至少300年的歷史。
17世紀(jì)英國的領(lǐng)港公會(huì)負(fù)責(zé)管理海上事務(wù)，包括建設(shè)和經(jīng)營燈塔，并擁有建造燈塔和向船只收費(fèi)的特權(quán)。但是據(jù)專家調(diào)查，從1610年到1675年的65年當(dāng)中，領(lǐng)港公會(huì)連一個(gè)燈塔也未建成，而同期私人建成的燈塔至少有十座。這種私人建造燈塔的投資方式與現(xiàn)在所謂BOT如出一轍。即：私人首先向ZF提出準(zhǔn)許建造和經(jīng)營燈塔的申請，申請中必須包括許多船主的簽名以證明將要建造的燈塔對他們有利并且表示愿意支付過路費(fèi);在申請獲得ZF的批準(zhǔn)以后，私人向ZF租用建造燈塔必須占用的土地，在特許期內(nèi)管理燈塔并向過往船只收取過路費(fèi);特權(quán)期滿以后由ZF將燈塔收回并交給領(lǐng)港公會(huì)管理和繼續(xù)收費(fèi)。到1820年，在全部46座燈塔中，有34座是私人投資建造的�？梢夿OT模式在投資效率上遠(yuǎn)高于行政部門。
3、BOT的特點(diǎn)
BOT具有市場機(jī)制和ZF干預(yù)相結(jié)合的混合經(jīng)濟(jì)的特色。
一方面，BOT能夠保持市場機(jī)制發(fā)揮作用。BOT項(xiàng)目的大部分經(jīng)濟(jì)行為都在市場上進(jìn)行，ZF以招標(biāo)方式確定項(xiàng)目公司的做法本身也包含了競爭機(jī)制。作為可靠的市場主體的私人機(jī)構(gòu)是BOT模式的行為主體，在特許期內(nèi)對所建工程項(xiàng)目具有完備的產(chǎn)權(quán)。這樣，承擔(dān)BOT項(xiàng)目的私人機(jī)構(gòu)在BOT項(xiàng)目的實(shí)施過程中的行為完全符合經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。
另一方面，BOT為ZF干預(yù)提供了有效的途徑，這就是和私人機(jī)構(gòu)達(dá)成的有關(guān)BOT的協(xié)議。盡管BOT協(xié)議的執(zhí)行全部由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)，但ZF自始至終都擁有對該項(xiàng)目的控制權(quán)。在立項(xiàng)、招標(biāo)、談判三個(gè)階段，ZF的意愿起著決定性的作用。在履約階段，ZF又具有監(jiān)督檢查的權(quán)力，項(xiàng)目經(jīng)營中價(jià)格的制訂也受到ZF的約束，ZF還可以通過通用的BOT法來約束BOT項(xiàng)目公司的行為。
4、BOT的主要參與人
一個(gè)典型的BOT項(xiàng)目的參與人有ZF、BOT項(xiàng)目公司、投資人、銀行或財(cái)團(tuán)以及承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)和經(jīng)營的有關(guān)公司。
ZF是BOT項(xiàng)目的控制主體。ZF決定著是否設(shè)立此項(xiàng)目、是否采用BOT方式。在談判確定BOT項(xiàng)目協(xié)議合同時(shí)ZF也占據(jù)著有利地位。它還有權(quán)在項(xiàng)目進(jìn)行過程中對必要的環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督。在項(xiàng)目特許到期時(shí)，它還具有無償收回該項(xiàng)目的權(quán)利。
BOT項(xiàng)目公司是BOT項(xiàng)目的執(zhí)行主體，它處于中心位置。所有關(guān)系到BOT項(xiàng)目的籌資、分包、建設(shè)、驗(yàn)收、經(jīng)營管理體制以及還債和償付利息都BOT項(xiàng)目公司由負(fù)責(zé)，同設(shè)計(jì)公司、建設(shè)公司、制造廠商以及經(jīng)營公司打交道。
投資人是BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體。他們以投入的資本承擔(dān)有限責(zé)任。盡管原則上講ZF和私人機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上各國在操作中差別很大。發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家在BOT項(xiàng)目中分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很小，而發(fā)展中國家在跨國BOT項(xiàng)目中往往承擔(dān)很大比例的風(fēng)險(xiǎn)。
銀行或財(cái)團(tuán)通常是BOT項(xiàng)目的主要出資人。對于中小型的BOT項(xiàng)目，一般單個(gè)銀行足以為其提供所需的全部資金，而大型的BOT項(xiàng)目往往使單個(gè)銀行感覺力不從心，從而組成銀團(tuán)共同提供貸款。由于BOT項(xiàng)目的負(fù)債率一般高達(dá)70-90%，所以貸款往往是BOT項(xiàng)目的最大資金來源。
5、BOT項(xiàng)目實(shí)施過程
BOT模式多用于投資額度大而期限長的項(xiàng)目。一個(gè)BOT項(xiàng)目自確立到特許期滿往往有十幾年或幾十年的時(shí)間，整個(gè)實(shí)施過程可以分為立項(xiàng)、招標(biāo)、投標(biāo)、談判、履約五個(gè)階段。
立項(xiàng)階段。在這一階段，ZF根據(jù)中、長期的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃列出新建和改建項(xiàng)目清單并公諸于眾。私人機(jī)構(gòu)可以根據(jù)該清單上的項(xiàng)目聯(lián)系本機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展方向做出合理計(jì)劃，然后向ZF提出以BOT方式建設(shè)某項(xiàng)目的建議，并申請投標(biāo)或表明承擔(dān)該項(xiàng)目的意向。ZF則依靠咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行各種方案的可行性研究，根據(jù)各方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)決定采用何種方式。
招標(biāo)階段。如果項(xiàng)目確定為采用BOT方式建設(shè)，則首先由ZF或其委托機(jī)構(gòu)發(fā)布招標(biāo)廣告，然后對報(bào)名的私人機(jī)構(gòu)進(jìn)行資格預(yù)審，從中選擇數(shù)家私人機(jī)構(gòu)作為投標(biāo)人并向其發(fā)售招標(biāo)文件。
對于確定以BOT方式建設(shè)的項(xiàng)目也可以不采用招標(biāo)方式而直接與有承擔(dān)項(xiàng)目意向的私人機(jī)構(gòu)協(xié)商。但協(xié)商方式成功率不高，即便協(xié)商成功，往往也會(huì)由于缺少競爭而使ZF答應(yīng)條件過多導(dǎo)致項(xiàng)目成本增高。
投標(biāo)階段。BOT項(xiàng)目標(biāo)書的準(zhǔn)備時(shí)間較長，往往在6個(gè)月以上，在此期間受ZF委托的機(jī)構(gòu)要隨時(shí)回答投標(biāo)人對項(xiàng)目要求提出的問題，并考慮招標(biāo)人提出的合理建議。投標(biāo)人必須在規(guī)定的日期前向招標(biāo)人呈交投標(biāo)書。招標(biāo)人開標(biāo)、評標(biāo)、排序后，選擇前2-3家進(jìn)行談判。
談判階段。特許合同是BOT項(xiàng)目的核心，它具有法律效力并在整個(gè)特許期內(nèi)有效，它規(guī)定ZF和BOT項(xiàng)目公司的權(quán)力和義務(wù)，決定雙方的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。所以，特許合同的談判是BOT項(xiàng)目的關(guān)鍵一環(huán)。ZF委托的招標(biāo)人依次同選定的幾個(gè)投標(biāo)人進(jìn)行談判。成功則簽訂合同，不成功則轉(zhuǎn)向下一個(gè)投標(biāo)人。有時(shí)談判需要循環(huán)進(jìn)行。
履約階段。這一階段涵蓋整個(gè)特許期，又可以分為建設(shè)階段、經(jīng)營階段和移交階段。BOT項(xiàng)目公司是這一階段的主角，承擔(dān)履行合同的大量工作。需要特別指出的是：良好的特許合約可以激勵(lì)BOT項(xiàng)目公司認(rèn)真負(fù)責(zé)地監(jiān)督建設(shè)、經(jīng)營的參與者，努力降低成本提高效率。
6、BOT項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)
BOT項(xiàng)目投資大，期限長，且條件差異較大，常常無先例可循，所以BOT的風(fēng)險(xiǎn)較大。風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和分擔(dān)也就成為BOT項(xiàng)目的重要內(nèi)容。BOT項(xiàng)目整個(gè)過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)有五種類型：政治風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和不可抵抗的外力風(fēng)險(xiǎn)。
政治風(fēng)險(xiǎn)。政局不穩(wěn)定，社會(huì)不安定會(huì)給BOT項(xiàng)目帶來政治風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是跨國投資的BOT項(xiàng)目公司特別考慮的。投資人承擔(dān)的政治風(fēng)險(xiǎn)隨項(xiàng)目期限的延長而相應(yīng)遞增，而對于本國的投資人而言，則較少考慮該風(fēng)險(xiǎn)因素。
市場風(fēng)險(xiǎn)。在BOT項(xiàng)目長長的特許期中，供求關(guān)系變化和價(jià)格變化時(shí)有發(fā)生。在BOT項(xiàng)目回收全部投資以前市場上有可能出現(xiàn)更廉價(jià)的競爭產(chǎn)品，或更受大眾歡迎的替代產(chǎn)品，以致對該BOT項(xiàng)目的產(chǎn)出的需求大大降低，此謂市場風(fēng)險(xiǎn)。通常BOT項(xiàng)目投資大都期限長，又需要ZF的協(xié)助和特許，所以具有壟斷性，但不能排除由于技術(shù)進(jìn)步等原因帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。此外，在原材料市場上可能會(huì)由于原材料漲價(jià)從而導(dǎo)致工程超支，這是另一種市場風(fēng)險(xiǎn)。
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。在BOT項(xiàng)目進(jìn)行過程中由于制度上的細(xì)節(jié)問題安排不當(dāng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，稱為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)是延期，工程延期將直接縮短工程經(jīng)營期，減少工程回報(bào)，嚴(yán)重的有可能導(dǎo)致項(xiàng)目的放棄。另一種情況是工程缺陷，指施工建設(shè)過程中的遺留問題。該類風(fēng)險(xiǎn)可以通過制度安排上的技術(shù)性處理減少其發(fā)生的可能性。
融資風(fēng)險(xiǎn)。由于匯率、利率和通貨膨脹率的預(yù)期外的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，是融資風(fēng)險(xiǎn)。若發(fā)生了比預(yù)期高的通貨膨脹，則BOT項(xiàng)目預(yù)定的價(jià)格(如果預(yù)期價(jià)格約定了的話)則會(huì)偏低;如果利率升高，由于高的負(fù)債率，則BOT項(xiàng)目的融資成本大大增加;由于BOT常用于跨國投資，匯率的變化或兌現(xiàn)的困難也會(huì)給項(xiàng)目帶來風(fēng)險(xiǎn)。
不可抗拒的外力風(fēng)險(xiǎn)。BOT項(xiàng)目和其他許多項(xiàng)目一樣要承擔(dān)地震、火災(zāi)、江水和暴雨等不可抵抗而又難以預(yù)計(jì)的外力的風(fēng)險(xiǎn)。
7、BOT風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和分擔(dān)
應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制有兩種。一種機(jī)制是規(guī)避，即以一定的措施降低不利情況發(fā)生的概率;另一種機(jī)制是分擔(dān)，即事先約定不利情況發(fā)生情況下?lián)p失的分配方案。這是BOT項(xiàng)目合同中的重要內(nèi)容。國際上在各參與者之間分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的慣例是：誰最能控制的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)便由誰承擔(dān)。
政治風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避�？鐕顿Y的BOT項(xiàng)目公司首先要考慮的就是政治風(fēng)險(xiǎn)問題。而這種風(fēng)險(xiǎn)僅憑經(jīng)濟(jì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)工作者的經(jīng)驗(yàn)是難以評估的。項(xiàng)目公司可以在談判中獲得ZF的某些特許以部分抵消政治風(fēng)險(xiǎn)。如在項(xiàng)目國以外開立項(xiàng)目資金帳戶。此外，美國的海外私人投資公司(OPIC)和英國的出口信貸擔(dān)保部(ECGD)對本國企業(yè)跨國投資的政治風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保。
市場風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。在市場經(jīng)濟(jì)體制中，由于新技術(shù)的出現(xiàn)帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由項(xiàng)目的發(fā)起人和確定人承擔(dān)。若該項(xiàng)目由私人機(jī)構(gòu)發(fā)起則這部分市場風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān);若該項(xiàng)目由ZF發(fā)展計(jì)劃確定，則ZF主要負(fù)責(zé)。而工程超支風(fēng)險(xiǎn)則應(yīng)由項(xiàng)目公司做出一定預(yù)期，在BOT項(xiàng)目合同簽訂時(shí)便有備無患。
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是由于項(xiàng)目公司在與承包商進(jìn)行工程分包時(shí)約束不嚴(yán)或監(jiān)督不力造成的，所以項(xiàng)目公司應(yīng)完全承擔(dān)責(zé)任。對于工程延期和工程缺陷應(yīng)在分包合同中做出規(guī)定，與承包商的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤。項(xiàng)目公司還應(yīng)在工程費(fèi)用以外留下一部分維修保證金或施工后質(zhì)量保證金，以便順利解決工程缺陷問題。對于影響整個(gè)工程進(jìn)度和關(guān)系整體質(zhì)量的控制工程，項(xiàng)目公司還應(yīng)進(jìn)行較頻繁的期間監(jiān)督。
融資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。工程融資是BOT項(xiàng)目的貫穿始終的一個(gè)重要內(nèi)容。這個(gè)過程全部由項(xiàng)目公司為主體進(jìn)行操作，風(fēng)險(xiǎn)也完全由項(xiàng)目公司承擔(dān)。融資技巧對項(xiàng)目費(fèi)用大小影響極大。首先，工程過程中分步投入的資金應(yīng)分步融入，否則大大增加融資成本。其次，在約定產(chǎn)品價(jià)格時(shí)應(yīng)預(yù)期利率和通脹的波動(dòng)對成本的影響。若是從國外引入外資的BOT項(xiàng)目，應(yīng)考慮貨幣兌換問題和匯率的預(yù)期。
不可抵抗外力風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。這種風(fēng)險(xiǎn)具有不可預(yù)測性和損失額的不確定性，有可能是毀滅性損失。而ZF和私人機(jī)構(gòu)都無能為力。對此可以依靠保險(xiǎn)公司承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。這必然會(huì)增大工程費(fèi)用，對于大型BOT項(xiàng)目往往還需要多家保險(xiǎn)公司進(jìn)行分保。在項(xiàng)目合同中ZF和項(xiàng)目公司還應(yīng)約定該風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)方法。
綜上所述，在市場經(jīng)濟(jì)中，ZF可以分擔(dān)BOT項(xiàng)目中的不可抵抗外力的風(fēng)險(xiǎn)，保證貨幣兌換，或承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，其他風(fēng)險(xiǎn)皆由項(xiàng)目公司承擔(dān)。
西方國家的BOT項(xiàng)目具有兩個(gè)特別的趨勢值得中國發(fā)展BOT項(xiàng)目借鑒。其一是大力采用國內(nèi)融資方式，其優(yōu)點(diǎn)之一便是徹底回避了ZF風(fēng)險(xiǎn)和當(dāng)代浮動(dòng)匯率下尤為突出的匯率風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)趨勢是ZF承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)愈來愈少。這當(dāng)然有賴于市場機(jī)制的作用和經(jīng)濟(jì)法規(guī)的健全。從這個(gè)意義上講，推廣BOT的途徑，不是依靠ZF的承諾，而是深化經(jīng)濟(jì)體制改革和加強(qiáng)法制建設(shè)。
BT
1、什么是BT
BT投資是BOT的一種變換形式，即Build-Transfer(建設(shè)—轉(zhuǎn)讓)，ZF通過特許協(xié)議，引入國外資金或民間資金進(jìn)行專屬于ZF的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完工后，該項(xiàng)目設(shè)施的有關(guān)權(quán)利按協(xié)議由ZF贖回。
通俗地說，BT投資也是一種“交鑰匙工程”，社會(huì)投資人投資、建設(shè)，建設(shè)完成以后“交鑰匙”，ZF再回購，回購時(shí)考慮投資人的合理收益。標(biāo)準(zhǔn)意義的BOT項(xiàng)目較多，但類似BOT項(xiàng)目的BT卻并不多見。
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，BT模式是從BOT模式轉(zhuǎn)化發(fā)展起來的新型投資模式。采用“BT”模式建設(shè)的項(xiàng)目，所有權(quán)是ZF或ZF下屬的公司;ZF將項(xiàng)目的融資和建設(shè)特許權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方;投資方是依法注冊的國有建筑企業(yè)或私人企業(yè);銀行或其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目的未來收益情況為項(xiàng)目提供融資貸款。ZF(或項(xiàng)目籌備辦)根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，對項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)，進(jìn)行項(xiàng)目建議書、可行性研究、籌劃報(bào)批等前期準(zhǔn)備工作，委托下屬公司或咨詢中介公司對項(xiàng)目進(jìn)行BT招標(biāo);與中標(biāo)人(投資方)簽訂BT投資合同(或投資協(xié)議);中標(biāo)人(投資方)組建BT項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)期行使業(yè)主職能，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投融資、建設(shè)管理，并承擔(dān)建設(shè)期間的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目建成竣工后，按照BT合同(或協(xié)議)，投資方將完工的項(xiàng)目移交給ZF(ZF下屬的公司)。ZF(或ZF下屬的公司)按約定總價(jià)(或完工后評估總價(jià))分期償還投資方的融資和建設(shè)費(fèi)用。ZF及管理部門在BT投資全過程中行使監(jiān)管、指導(dǎo)職能，保證BT投資項(xiàng)目的順利融資、建成、移交。
2、BT投資模式的缺陷
BT項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用過大。采用BT方式必須經(jīng)過確定項(xiàng)目、項(xiàng)目準(zhǔn)備、招標(biāo)、談判、簽署與BT有關(guān)的合同、移交等階段，涉及ZF許可、審批以及外匯擔(dān)保等諸多環(huán)節(jié)，牽扯的范圍廣，復(fù)雜性強(qiáng)，操作的難度大，障礙多，不易實(shí)施，最重要的是融資成本也因中間環(huán)節(jié)多而增高。
BT方式中的融資監(jiān)管難度大。
BT項(xiàng)目的分包情況嚴(yán)重。由于BT方式中ZF只與項(xiàng)目總承包人發(fā)生直接聯(lián)系，建議由項(xiàng)目企業(yè)負(fù)責(zé)落實(shí)，因此，項(xiàng)目的落實(shí)可能被細(xì)化，建設(shè)項(xiàng)目的分包將愈顯嚴(yán)重。
BT項(xiàng)目質(zhì)量得不到應(yīng)有的保證。在BT項(xiàng)目中，ZF雖規(guī)定督促和協(xié)助投資方建立三級質(zhì)量保證體系，申請ZF質(zhì)量監(jiān)督，健全各項(xiàng)管理制度，抓好安全生產(chǎn)。但是，投資方出于其利益考慮，在BT項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)內(nèi)容、施工進(jìn)度等方面存在問題，建設(shè)質(zhì)量得不到應(yīng)有的保證。
3、如何解決BT投資模式缺陷
面對這些缺陷，各地ZF的掌控能力是比較差的，ZFBT投資建設(shè)項(xiàng)目在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌的過程中，仍不同程度地存在著一部分項(xiàng)目管理在ZF有關(guān)部門內(nèi)封閉運(yùn)作，有時(shí)甚至出現(xiàn)違反建設(shè)程序的操作。在具體項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施過程中，也不同程度地存在著對項(xiàng)目功能與方案審核不力、政企不分、專業(yè)技術(shù)人員缺乏、管理粗放、地方壟斷和地方保護(hù)、缺乏競爭，甚至出現(xiàn)“尋租”腐敗等問題。實(shí)際上，人們很容易發(fā)現(xiàn)，一些地方ZF的BT項(xiàng)目，明顯沒有按照已有的招投標(biāo)和ZF特許經(jīng)營的有關(guān)法規(guī)和政策辦理。
4、完善BT投資已是當(dāng)務(wù)之急
除了完善BT運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化ZF對BT項(xiàng)目的監(jiān)督之外，建立BT應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，確定風(fēng)險(xiǎn)種類，擬定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)回避對策也顯得非常重要。另外，ZF運(yùn)作BT應(yīng)考慮引入獨(dú)立第三方的中介服務(wù)。目前，國內(nèi)外著名投資工程咨詢和設(shè)計(jì)單位都有很強(qiáng)的BT投資專業(yè)知識(shí)和技能，如中國國際工程咨詢公司等。在融資和資本運(yùn)作上可以聘請證券公司或著名投資咨詢公司為其服務(wù)。
由于我國BT誕生的時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)少，是新生事物，因此，最基本、最重要的是要有明確的合同法律保護(hù)，同時(shí)，在管理上，對項(xiàng)目的投資概算、設(shè)計(jì)方案的確定，工程質(zhì)量的檢驗(yàn)以及財(cái)務(wù)審計(jì)都應(yīng)從法律上確定ZF權(quán)力。但目前，我國尚沒有關(guān)于BT的專門立法，所以更應(yīng)加快立法步伐。
5、BT項(xiàng)目融資案例。下面以我國第一條采用BT模式正處于建設(shè)中的山西陽侯高速公路為案例詳細(xì)介紹BT投資模式。
A、項(xiàng)目簡況
近年來山西省ZF加大公路建設(shè)資力度，目前已經(jīng)貸款1600多億元投資高速公路，今后幾年還將繼續(xù)增加投資1600多億元，進(jìn)一步投入高速公路建設(shè)，徹底改變山西省公路交通落后的現(xiàn)狀。
山西陽侯高速公路是山西晉侯高速公路的主要部分，全長130.578公里，項(xiàng)目總投資54億元人民幣，其中建安投資43.4億元。在開發(fā)中西部的大好形勢下，山西省交通廳轉(zhuǎn)變投資理念，改變長期由ZF負(fù)債，向銀行貸款修建高速公路的單一模式，批準(zhǔn)山西中昌集團(tuán)有限公司采用BT模式，投融資、建設(shè)、移交山西陽侯高速公路。通過競爭性投標(biāo)，中國港灣建設(shè)(集團(tuán))總公司中標(biāo)，以15.55億元人民幣獲得陽侯高速公路一期工程關(guān)門至侯馬段的BT投融資、建設(shè)主體，建設(shè)工期2年。
B、融資、回購與提供保函
經(jīng)山西省交通廳審核、批復(fù)，業(yè)主對山西陽侯高速公路項(xiàng)目資金來源要求BT模式的投融資、建設(shè)主體(以下簡稱“BT投資主體”)具有不低于35%的自有資金，其余65%的建設(shè)資金通過融資方式解決;從項(xiàng)目建成移交驗(yàn)收后次日起，業(yè)主分3年等額回購。建設(shè)期和回購期的全部資金(包括資本金和貸款)均按中國人民銀行總行同期貸款利率計(jì)息(即不上浮也不下浮)，計(jì)入回購款中。回購利息的計(jì)息方式為發(fā)生一筆，計(jì)息一筆，余額計(jì)息。
山西陽侯高速公路有限公司為BT中標(biāo)人提供回購承諾函和國有商業(yè)銀行或股份商業(yè)銀行的省級分行以上級別的銀行出具的包括建設(shè)期和回購期在內(nèi)的為期6年的全額回購履約保函。
C、結(jié)論
綜合以上分析，可以認(rèn)為BT融資模式，具有許多優(yōu)勢，主要有：
(一)BT模式風(fēng)險(xiǎn)小。對于公共項(xiàng)目來說，采用BT方式運(yùn)作，由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)出具保函，能夠保證項(xiàng)目投入資金的安全，只要項(xiàng)目未來收益有保證，融資貸款協(xié)議簽署后，在建設(shè)期項(xiàng)目基本上沒有資金風(fēng)險(xiǎn)。
(二)BT模式收益高。BT模式的收益高體現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，BT投資主體通過BT投資為剩余資本找到了投資途徑，獲得可觀的投資收益;其次，金融機(jī)構(gòu)通過為BT項(xiàng)目融資貸款，分享了項(xiàng)目收益，能夠獲得穩(wěn)定的融資貸款利息;最后，BT項(xiàng)目順利建成移交給當(dāng)?shù)豘F(或ZF下屬公司)，可為當(dāng)?shù)豘F和人民帶來較高的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
(三)BT模式能夠發(fā)揮大型建筑企業(yè)在融資和施工管理方面的優(yōu)勢。采用BT模式建設(shè)大型項(xiàng)目，工程量集中、投資大，能夠充分發(fā)揮大型建筑企業(yè)資信好、信譽(yù)高、易融資及善于組織大型工程施工的優(yōu)勢。大型建筑企業(yè)通過BT模式融資建設(shè)項(xiàng)目，可以增加在BT融資和施工方面的業(yè)績，為其提高企業(yè)資質(zhì)和今后打入國際融資建筑市場積累經(jīng)驗(yàn)。
(四)BT模式可以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展�；窘ㄔO(shè)項(xiàng)目特點(diǎn)之一是資金占用大，建設(shè)期和資金回收過程長，銀行貸款回收慢，投資商的投資積極性和商業(yè)銀行的貸款積極性不高。而采用BT模式進(jìn)行融資建設(shè)未來具有固定收益的項(xiàng)目，可以發(fā)揮投資商的投資積極性和項(xiàng)目融資的主動(dòng)性，縮短項(xiàng)目的建設(shè)期，保證項(xiàng)目盡快建成、移交，能夠盡快見到效益，解決項(xiàng)目所在地就業(yè)問題，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。
在我國采用BT模式融資建設(shè)公共項(xiàng)目剛剛興起，這種新興起的融資、建設(shè)、移交模式還處于摸石過河、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、不斷完善之中，也許在運(yùn)作中會(huì)逐漸發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和不足之處，但是從目前運(yùn)作情況看，已經(jīng)采用BT模式建設(shè)的項(xiàng)目普遍運(yùn)作良好，解決了項(xiàng)目建設(shè)資金緊缺問題，推動(dòng)了項(xiàng)目所在地經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
TBT
TBT就是將TOT與BOT融資方式組合起來，以BOT為主的一種融資模式。在TBT模式中，TOT的實(shí)施是輔助性的，采用它主要是為了促成BOT.TBT的實(shí)施過程如下：ZF通過招標(biāo)將已經(jīng)運(yùn)營一段時(shí)間的項(xiàng)目和未來若干年的經(jīng)營權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給投資人;投資人負(fù)責(zé)組建項(xiàng)目公司去建設(shè)和經(jīng)營待建項(xiàng)目;項(xiàng)目建成開始經(jīng)營后，ZF從BOT項(xiàng)目公司獲得與項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)等值的收益;按照TOT和BOT協(xié)議，投資人相繼將項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)歸還給ZF。實(shí)質(zhì)上，是ZF將一個(gè)已建項(xiàng)目和一個(gè)待建項(xiàng)目打包處理，獲得一個(gè)逐年增加的協(xié)議收入(來自待建項(xiàng)目)，最終收回待建項(xiàng)目的所有權(quán)益。這可用圖1直觀地說明：
TBT模式兩大特點(diǎn)其一，從ZF的角度講，TOT盤活了固定資產(chǎn)，以存量換增量，可將未來的收入現(xiàn)在一次性提取。ZF可將TOT融得的部分資金入股BOT項(xiàng)目公司，以少量國有資本來帶動(dòng)大量民間資本。眾所周知，BOT項(xiàng)目融資的一大缺點(diǎn)就是ZF在一定時(shí)期對項(xiàng)目沒有控制權(quán)，而ZF入股項(xiàng)目公司可以避免這一點(diǎn)。
其二，從投資者角度來講，BOT項(xiàng)目融資的方式很大程度上取決于ZF的行為。而從國內(nèi)外民營BOT項(xiàng)目成敗的經(jīng)驗(yàn)看，ZF一定比例的投資是吸引民間資金的前提。在BOT的各個(gè)階段ZF會(huì)協(xié)調(diào)各方關(guān)系，推動(dòng)BOT項(xiàng)目的順利進(jìn)行，這無疑減少了投資人的風(fēng)險(xiǎn)，使投資者對項(xiàng)目更有信心，對促成BOT項(xiàng)目融資極為有利。TOT使項(xiàng)目公司從BOT特許期一開始就有收入，未來穩(wěn)定的現(xiàn)金流入使BOT項(xiàng)目公司的融資變得較為容易。
現(xiàn)有融資環(huán)境支持TOT
中國目前經(jīng)濟(jì)收益良好穩(wěn)定的鐵路支線、專用線為數(shù)不少，而且還有少量城市間高速鐵路，這些現(xiàn)金流量可觀而且已經(jīng)基本明朗化的項(xiàng)目對投資者來說極具吸引力。通過前面分析TBT融資模式的突破口在于TOT中項(xiàng)目的轉(zhuǎn)出，既然中國有這么多對投資者有很大吸引力的鐵路項(xiàng)目，那么，項(xiàng)目轉(zhuǎn)出就有了可能，從而將TBT融資模式實(shí)踐于客運(yùn)專線建設(shè)就有了可能。
中國民間資本總額十分龐大，2005年12月末，中國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款已超過10萬億元人民幣。一直以來，由于缺少豐富的投資渠道和金融產(chǎn)品，加上近年來股票市場的低迷，大量的民間資金滯留銀行，同時(shí)在國際市場上仍有數(shù)千億美元的游離資本在尋找投資對象。這些都表明中國客運(yùn)專線建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施TBT項(xiàng)目融資模式有充分的資金保障。
TBT融資模式中，ZF通過TOT一次性融得資金后，會(huì)在BOT項(xiàng)目中入股，甚至主導(dǎo)項(xiàng)目的實(shí)施。這樣，其他投資人就不用擔(dān)心財(cái)務(wù)上和ZF履行合同上的問題，而且有了ZF的強(qiáng)力參與，又有了資金的保證，就大大增加了項(xiàng)目實(shí)施的成功率。
從國家的政治環(huán)境上講，中國已經(jīng)在很長一段時(shí)間內(nèi)保持政治穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速發(fā)展，投資環(huán)境逐步改觀，ZF誠信也在逐步提升，相關(guān)法律體系越來越完善。
通過上面幾方面的分析可以看出，在中國客運(yùn)專線建設(shè)項(xiàng)目中實(shí)施TBT融資模式是可行的。
正視兩大敏感問題
雖然以BOT為主的TBT項(xiàng)目融資模式，兼?zhèn)淞藘煞N融資方式的優(yōu)點(diǎn)，可廣泛在投資規(guī)模大、經(jīng)營周期長、風(fēng)險(xiǎn)大的客運(yùn)專線建設(shè)項(xiàng)目中應(yīng)用，但在實(shí)施中還有兩個(gè)關(guān)鍵問題必須解決。
第一，TOT轉(zhuǎn)出項(xiàng)目的經(jīng)營權(quán)如何定價(jià)?
TOT中項(xiàng)目的轉(zhuǎn)出是TBT融資模式得以實(shí)施的突破口，而轉(zhuǎn)出項(xiàng)目的經(jīng)營權(quán)的合理定價(jià)則是轉(zhuǎn)出協(xié)議達(dá)成的關(guān)鍵。如果轉(zhuǎn)讓價(jià)格過低，會(huì)使轉(zhuǎn)讓方遭受財(cái)產(chǎn)損失;如果轉(zhuǎn)讓價(jià)格過高，則會(huì)降低受讓方的預(yù)期投資收益，導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓協(xié)議難以達(dá)成，或者項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格過高。在后一種情況下，如果轉(zhuǎn)讓方為了達(dá)成協(xié)議，則需要在其他方面做出較多的讓步和承諾，而過多的讓步和承諾對于轉(zhuǎn)讓方而言同樣會(huì)造成一定的損失。
相對于賬面價(jià)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法，收益現(xiàn)值法可以比較真實(shí)地反映擬轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)的真實(shí)價(jià)值。它通過估算TOT項(xiàng)目融資標(biāo)的未來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，來確定TOT項(xiàng)目融資標(biāo)的價(jià)值的一種評估方法，其基本原理是期望價(jià)值理論，是基于標(biāo)的的預(yù)期收益角度對其價(jià)格所作的評估。
但由于中國國內(nèi)鐵路投資環(huán)境，尤其是投資軟環(huán)境如法律環(huán)境、行政環(huán)境方面的問題，加大了受讓方在經(jīng)營期間的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，受讓方一般比較難以接受收益現(xiàn)值法評估出來的經(jīng)營權(quán)價(jià)格，或者會(huì)對出讓方和ZF提出比較苛刻的條件，導(dǎo)致TOT協(xié)議難以達(dá)成。所以，給TOT轉(zhuǎn)出項(xiàng)目的經(jīng)營權(quán)定價(jià)時(shí)，要在收益現(xiàn)值法的基礎(chǔ)上，充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)行修正，使價(jià)格趨于合理、可行。目前，國際上比較認(rèn)同的方法是美國西北大學(xué)教授阿爾費(fèi)雷德˙巴拉特創(chuàng)立的巴拉特評估法。
第二，擬轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的已建TOT項(xiàng)目要與待建客運(yùn)專線建設(shè)項(xiàng)目相匹配。
TBT項(xiàng)目融資模式是以BOT項(xiàng)目為中心進(jìn)行的，是以建設(shè)BOT項(xiàng)目為最終目的，所以，選擇與BOT項(xiàng)目相匹配的擬轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的已建項(xiàng)目也是至關(guān)重要的。
首先，擬轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的已建項(xiàng)目的規(guī)模、凈現(xiàn)金流，即其經(jīng)營權(quán)在特許期的估價(jià)要與待建客運(yùn)專線建設(shè)項(xiàng)目相匹配，有專家認(rèn)為還要盡可能選擇運(yùn)營成本較低，不需要作較大的固定資產(chǎn)更新?lián)Q代的已建項(xiàng)目為好。
其次，為了促成某待建客運(yùn)專線建設(shè)項(xiàng)目的BOT融資建設(shè)計(jì)劃，業(yè)主或者是宗主國可選擇的擬轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的已建項(xiàng)目不應(yīng)該局限于鐵路項(xiàng)目，也可以是其他項(xiàng)目，如：火電廠，某高速公路段，等等;只要是與待建項(xiàng)目相匹配，或者說更符合潛在投資人的期望要求就行。
另外，擬轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的項(xiàng)目可不止一個(gè)，可以是幾個(gè)項(xiàng)目的一部分打包，不過，這就會(huì)給接手經(jīng)營的BOT項(xiàng)目公司的管理帶來不便，可以視具體情況而定.
原標(biāo)題:全面解析BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融資模式
《PPP (公私合伙制)的定義和分類探討》
PPP是英文“Public-Private Partnerships”的簡寫，中文直譯為“公私合伙制”，簡言之指公共部門通過與私人部門建立伙伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。由于PPP與傳統(tǒng)的公用事業(yè)提供方式相比具有很多優(yōu)越性，近二十年來，各國或國際組織都爭相嘗試將PPP的各種模式應(yīng)用于本國或區(qū)域內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從90年代初期開始，全球PPP項(xiàng)目迅猛增長，并于1997年達(dá)到頂峰。伴隨1997年亞洲、俄羅斯和巴西經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)，全球PPP項(xiàng)目有所減少，之后在平穩(wěn)中又開始逐漸回升。有資料表明，在未來15年內(nèi)，全球發(fā)展中國家大約需要2萬億美元投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。因此，未來若干年內(nèi)，全球很可能會(huì)出現(xiàn)
PPP項(xiàng)目建設(shè)的新高潮。
中國正處于經(jīng)濟(jì)騰飛時(shí)期，對于各種基礎(chǔ)設(shè)施的需求比其他國家更大更迫切。由于我國還是發(fā)展中國家，國家財(cái)政實(shí)力不夠雄厚，必須引入靈活多樣的市場化融資方式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。為此，有關(guān)部門應(yīng)加快PPP的基礎(chǔ)性研究和應(yīng)用，推動(dòng)公用事業(yè)市場化進(jìn)程。
1. PPP定義及相關(guān)概念
1.1 PPP定義研究
雖然私人部門參與提供公共產(chǎn)品或服務(wù)已有很長歷史，但PPP術(shù)語的出現(xiàn)不過是近十年的事情，在此之前人們廣為使用的術(shù)語是Concession、BOT、PFI等。PPP本身是一個(gè)意義非常寬泛的概念，加之意識(shí)形態(tài)的不同，要想使世界各國對PPP的確切內(nèi)涵達(dá)成共識(shí)是非常困難的。德國學(xué)者 Norbert Portz 甚至認(rèn)為“試圖去總結(jié)PPP是什么或者應(yīng)該是什么幾乎沒有任何意義，它沒有固定的定義，并且也很難去考證這個(gè)含義模糊的英文單詞的起源，PPP的確切含義要根據(jù)不同的
[1]案例來確定”。以下列舉了幾條有代表性的PPP定義，供參考。
（1）聯(lián)合國培訓(xùn)研究院
PPP涵蓋了不同社會(huì)系統(tǒng)倡導(dǎo)者之間的所有制度化合作方式，目的是解決當(dāng)?shù)鼗騾^(qū)域內(nèi)的某些復(fù)雜問題。PPP包含兩層含義，其一是為滿足公共產(chǎn)品需要而建立的公共和私人倡導(dǎo)者之間的各種合作關(guān)系，其二是為滿足公共產(chǎn)品需要，公共部門和私人部門建立伙伴關(guān)系進(jìn)行的大型公共項(xiàng)目的實(shí)施[2]。
（2）歐盟委員會(huì)
PPP是指公共部門和私人部門之間的一種合作關(guān)系，其目的是為了提供傳統(tǒng)上由公共部門提供的公共項(xiàng)目或服務(wù)[3]。
（3）加拿大PPP國家委員會(huì)
PPP是公共部門和私人部門之間的一種合作經(jīng)營關(guān)系，它建立在雙方各自經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過適當(dāng)?shù)馁Y源分配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益共享機(jī)制，最好地滿足事先清晰界定的公共需求[4]。
（4）美國PPP國家委員會(huì)
PPP是介于外包和私有化之間并結(jié)合了兩者特點(diǎn)的一種公共產(chǎn)品提供方式，它充分利用私人資源進(jìn)行設(shè)計(jì)、建設(shè)、投資、經(jīng)營和維護(hù)公共基礎(chǔ)設(shè)施，并提供相關(guān)服務(wù)以滿足公共需求[5]。
由此可見，PPP有廣義和狹義之分。廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系，而狹義的PPP可以理解為一系列項(xiàng)目融資模式的總稱，它包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強(qiáng)調(diào)合作過程中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和項(xiàng)目的資金價(jià)值(Value For Money)。
首創(chuàng)集團(tuán)或迎新任董事長 總經(jīng)理王灝?dāng)M接任劉曉光1
王灝 資料圖 被稱為“北京地主”的首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“首創(chuàng)集團(tuán)”）或?qū)⒂瓉硇氯味麻L。
據(jù)北京市委組織部4月23日于北京組工網(wǎng)發(fā)布的市管干部任前公告，現(xiàn)任首創(chuàng)集團(tuán)黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理王灝?dāng)M任首創(chuàng)集團(tuán)黨委書記，擬提名為首創(chuàng)集團(tuán)董
事長人選。
出生于1967年6的王灝為遼寧海城人，1987年11月入黨，1990年7月參加工作，在職研究生畢業(yè)（北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)），經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授、高級經(jīng)濟(jì)師、工程師。
王灝曾任原北京市煤炭總公司三廠副廠長、總公司副經(jīng)理，原北京市境外融投資管理中心黨組成員、副主任，北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司黨組成員、董事、副總經(jīng)理，原北京地鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司黨委常委、董事、副總經(jīng)理，北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司黨組成員、副總經(jīng)理，北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司黨委副書記、董事、總經(jīng)理，市國資委黨委委員、副主任（正局級）。
2013年1月，王灝出任現(xiàn)職。
而現(xiàn)任首創(chuàng)集團(tuán)黨委書記、董事長一職的是曾參與集團(tuán)創(chuàng)建的劉曉光。
除上述職務(wù)外，現(xiàn)年60歲的劉曉光目前還兼任首創(chuàng)置業(yè)、首創(chuàng)股份董事長，新資本國際投資有限公司董事局主席，瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇會(huì)員，阿拉善SEE生態(tài)協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)長、理事。
去年，一起被稱為“最大海外環(huán)保收購案”將首創(chuàng)集團(tuán)推上輿論的風(fēng)口浪尖。2014年6月30日，首創(chuàng)集團(tuán)宣布以9.5億新西蘭元（約合51億元人民幣）收購新西蘭最大固廢處理公司Transpacific New Zealand公司100%股權(quán)，這成為當(dāng)時(shí)中國企業(yè)在環(huán)保領(lǐng)域的最大海外收購，也是新西蘭固廢處理歷史上最大規(guī)模的交易。
作為北京市國資委所屬的大型國企，首創(chuàng)以水務(wù)環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和金融服務(wù)為核心主業(yè)。據(jù)《南方周末》報(bào)道，其投資的資產(chǎn)包括京港澳高速、京津高速、北京地鐵4號(hào)線、5號(hào)線以及北京四百多萬平方米的地產(chǎn)項(xiàng)目等。作為基礎(chǔ)設(shè)施的一部分，首創(chuàng)在全國擁有一百多家供水、污水處理廠。
另據(jù)財(cái)新報(bào)道，首創(chuàng)集團(tuán)在業(yè)內(nèi)有“北京地主”之稱，土地儲(chǔ)備豐厚，且大多位于黃金地段。
此前，劉曉光還曾因疑似“峰會(huì)醉酒”事件受到媒體關(guān)注。
去年7月4日，2014年外灘國際金融峰會(huì)在上海舉辦。@藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者工作平臺(tái) 微博稱：會(huì)上，北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司董事長劉曉光全程以醉態(tài)讀稿，連服務(wù)員都聞到酒味。讀完后劉曉光立刻進(jìn)入睡著狀態(tài)。
事后，劉曉光在接受澎湃新聞（www.thepaper.cn）采訪時(shí)說：“我不可能喝酒，我從來不喝酒。我是趴著寫微博呢。有一張照片我閉著眼睛，別聽他們胡說八道。第一，我不喝酒；第二，我趴著是寫發(fā)言提綱。”
此外，去年同樣也是地產(chǎn)元老謝幕頻繁的一年。
據(jù)萬通地產(chǎn)去年10月18日公告，1959年出生的馮侖已不再是萬通地產(chǎn)實(shí)際控制人，雖仍擔(dān)任萬通控股董事長，但已非控股股東。
同年11月24日，1951年出生的華遠(yuǎn)地產(chǎn)董事長任志強(qiáng)通過微博發(fā)表聲明，宣布正式退休。他在微博中寫道：“我終于卸任了。從宣布臨時(shí)股東大會(huì)結(jié)束，走出會(huì)場起，我自由了。”
如今，1955年出生的劉曉光也將卸下首創(chuàng)集團(tuán)董事長職務(wù)。
