首創(chuàng)創(chuàng)投盧文毅：投資公司將更關(guān)注增值服務(wù)能力
北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司常務(wù)副總裁 盧文毅
和訊網(wǎng)消息 4日，在“第七屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)”現(xiàn)場(chǎng)，北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司常務(wù)副總裁盧文毅在接受和訊網(wǎng)訪談時(shí)稱，首創(chuàng)創(chuàng)投對(duì)所投資的企業(yè)首先看它是否為社會(huì)做出了實(shí)實(shí)在在的貢獻(xiàn)，同時(shí)也希望它對(duì)股東有長(zhǎng)期和穩(wěn)定的回報(bào)。對(duì)于投資領(lǐng)域來說我們沒有特別的限制，但會(huì)根據(jù)不同的企業(yè)設(shè)定不同的篩選條件。
[熱點(diǎn)] 經(jīng)濟(jì)危機(jī)中保護(hù)金錢才重要 黃金才是金錢盧文毅稱，目前投資公司不光是把精力放在如何擴(kuò)大自己的投資規(guī)模，更多的是把精力放在如何提高自身的增值服務(wù)能力上，這是好的發(fā)展趨勢(shì)。首創(chuàng)創(chuàng)投主要有兩方面。
盧文毅說，作為投資公司，自身的投資能力并不取決于自身的資金，而更多的取決于管理的資金。現(xiàn)在首創(chuàng)創(chuàng)投在投資上也采取了更為靈活的方式，不像過去都是直接的股權(quán)投資。
他表示，從長(zhǎng)期來看，隨著證監(jiān)會(huì)上市發(fā)行制度的改革，一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差會(huì)降下來，同時(shí)上市以后的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)凸現(xiàn)，而各家投資公司的盈利模式也會(huì)多元化。
以下是訪談實(shí)錄：
對(duì)投資企業(yè)會(huì)有一定篩選
和訊網(wǎng)：各位網(wǎng)友大家好，今天是北京金博會(huì)的第二天，今天為您邀請(qǐng)到的嘉賓是北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司常務(wù)副總裁盧文毅，盧總您好！
盧文毅：你好。
和訊網(wǎng)：盧總，與和訊網(wǎng)的網(wǎng)友打個(gè)招呼吧。
盧文毅：謝謝和訊網(wǎng)給我這樣的機(jī)會(huì)和大家溝通。
和訊網(wǎng)：首創(chuàng)創(chuàng)投作為一家投資公司具有哪些特色？
盧文毅：我想現(xiàn)在市面上這種投資公司非常多，企業(yè)選擇投資公司的范圍也很廣。我想首創(chuàng)創(chuàng)投作為一家國(guó)有控股的公司，經(jīng)過十幾年的發(fā)展形成了一些自有的特色。我想和純市場(chǎng)化，或者發(fā)展類型比較短的企業(yè)相比它有兩個(gè)比較明顯的特色。我們對(duì)投資的企業(yè)首先看中它是要為社會(huì)作出實(shí)實(shí)在在的貢獻(xiàn)，這是對(duì)社會(huì)效益，我們也希望看到它對(duì)股東長(zhǎng)期和穩(wěn)定的回報(bào)。所以在這方面，投資的特點(diǎn)就是穩(wěn)定、長(zhǎng)期。
和訊網(wǎng)：現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外環(huán)境比較復(fù)雜，像歐債危機(jī)、美債危機(jī)，在這樣的國(guó)際大背景下，您認(rèn)為對(duì)你們投資的企業(yè)，它的初步條件有沒有篩選？
盧文毅：肯定會(huì)有篩選。因?yàn)槊磕晡覀儠?huì)看很多企業(yè)，而真正投下去的也就是個(gè)別的。因?yàn)槲覀冏非蟮氖瞧髽I(yè)成長(zhǎng)的質(zhì)量，而不是數(shù)量。所以我們每年控制的投資數(shù)量比較小，但是我們對(duì)企業(yè)提供的服務(wù)和對(duì)企業(yè)的要求還是比較高的。具體來說，我剛才提到投資的特點(diǎn)首先要觀察這個(gè)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置，要實(shí)實(shí)在在的為社會(huì)作出貢獻(xiàn)，它獲得自有的收益，這種收益是健康的、可持續(xù)的。另外，作為管理團(tuán)隊(duì)一定要有為股東服務(wù)，為股東創(chuàng)造價(jià)值的服務(wù)理念，這樣才能讓投資公司來長(zhǎng)期分享企業(yè)的成長(zhǎng)。我想這兩點(diǎn)是我們一直堅(jiān)持的。為什么我們投資考察的周期比較長(zhǎng)，在這里我們會(huì)下比較大的力氣和企業(yè)溝通。
和訊網(wǎng)：你們具體會(huì)選擇哪些領(lǐng)域的企業(yè)來投資？對(duì)它的規(guī)模有沒有什么愛國(guó)？
盧文毅：對(duì)于領(lǐng)域來說我們沒有特別的限制，從宏觀上來講，我們肯定要求符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)方向。比如像高科技、環(huán)保、新興產(chǎn)業(yè)，這是我們從去年開始調(diào)整投資方向，也在往這方面做很大的調(diào)整。至于財(cái)務(wù)，我想這根據(jù)不同類型的企業(yè)，如果是傳統(tǒng)制造，或者以制造為主的企業(yè)，我們肯定對(duì)它的財(cái)務(wù)要求高一些，因?yàn)樗非蟮氖且?guī)模，要出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、規(guī)模效益以后才進(jìn)行投資。進(jìn)行高科技企業(yè)，可能存在爆發(fā)的可能性，我們對(duì)它的前景并不是非�？粗�，更主要看它以后的趨勢(shì)。
投資公司將更關(guān)注如何增強(qiáng)增值服務(wù)能力
和訊網(wǎng)：你們對(duì)企業(yè)投資能帶來哪些增值服務(wù)？
盧文毅：這個(gè)問題問得比較好。因?yàn)楝F(xiàn)在好的企業(yè)追逐的投資公司很多，現(xiàn)在企業(yè)有一定的主動(dòng)性，它可以來提要求，哪些投資公司能帶來針對(duì)它有價(jià)值的增值服務(wù)才會(huì)選擇。我覺得這是一件好事情，也就是說，現(xiàn)在等于是有一個(gè)大浪淘沙的過程，投資公司不光是把精力放在怎么樣擴(kuò)大自己的投資規(guī)模，更多的是把精力放在如何提高自身的增值服務(wù)能力上。首先我覺得這是好的趨勢(shì)。
作為首創(chuàng)創(chuàng)投來說，它的增值服務(wù)來自兩個(gè)方面。一個(gè)方面主要是依靠首創(chuàng)的品牌，首創(chuàng)集團(tuán)作為一個(gè)綜合的投資公司有實(shí)業(yè)的背景，這樣很多企業(yè)是非常喜歡的，通過首創(chuàng)的大的資源庫可以獲得很多相關(guān)的產(chǎn)業(yè)方面的資源，這種資源有時(shí)候是有一定的排他性的，這是企業(yè)非常歡迎的。第二個(gè)層面，在十幾年里我們積累了很多中小企業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)，幫助企業(yè)成長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)可以分享給這些企業(yè)�，F(xiàn)在很多中小企業(yè)的闖勁很足，但是在管理、財(cái)務(wù)方面，小企業(yè)在這方面的經(jīng)驗(yàn)是不足的，我們會(huì)提供相應(yīng)的專業(yè)服務(wù)。有些可能是我們直接的，有些我們會(huì)介紹一些非常專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)來提供服務(wù)，給它指明少走彎路的方向。這是我們能做到的。
和訊網(wǎng)：目前你們管理的資金規(guī)模和未來的發(fā)展思路都有哪些？
盧文毅：現(xiàn)在管理的總體規(guī)模是5萬億左右，因?yàn)槲覀円卜至巳齻�(gè)基金，逐步在發(fā)起和制作。也就是說，我們?cè)跇I(yè)內(nèi)走了一條比較務(wù)實(shí)和穩(wěn)健的路，并不太追求擴(kuò)張的速度，我們更關(guān)心的是投的是精品，即使有些項(xiàng)目沒有上市，但是我們認(rèn)為它的成長(zhǎng)性好，已經(jīng)達(dá)到了我們的預(yù)期收益。作為未來，我們還是走基金管理的路，作為投資公司，靠自身的投資能力并不取決于自身的資金，而更多的取決于管理的資金。所以下一步我們的思路或戰(zhàn)略是比較清晰的，就是發(fā)起基金。比如現(xiàn)在我們和美國(guó)做基金，是中外合資的，我們和公益國(guó)際也在合作，這是面向大型企業(yè)投資的基金。同時(shí)我們也和民營(yíng)企業(yè)在談一些中小規(guī)模的、高成長(zhǎng)的基金，下一步我們的發(fā)展基金是面對(duì)不同的投資者，根據(jù)它的需求來打造它能夠接受或者喜歡的投資的基金。
和訊網(wǎng)：現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的銀行的信貸是不太容易貸款，整體環(huán)境也不是特別寬松，您認(rèn)為這對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展會(huì)帶來哪些瓶頸？什么時(shí)候會(huì)好轉(zhuǎn)？明年年初會(huì)不會(huì)好轉(zhuǎn)？
盧文毅：這個(gè)比較難回答，我只能說我們?cè)趺礃訋椭髽I(yè)渡過這個(gè)難關(guān)。這是國(guó)家宏觀調(diào)控的大方向，相關(guān)的因素也會(huì)比較多，可能根據(jù)CPI或者各種指標(biāo)，宏觀上會(huì)根據(jù)這個(gè)指標(biāo)做微調(diào)。作為我們來說，我們更希望幫助企業(yè)平穩(wěn)的渡過這個(gè)階段。我們現(xiàn)在在投資上也采取了更為靈活的方式，不像過去都是直接的股權(quán)投資。因?yàn)槲覀兊膬糁嫡{(diào)查時(shí)間比較長(zhǎng)，企業(yè)對(duì)資金需求比較急迫，但是怎么樣尋求凈值和短期資金的矛盾，我們可以先以借款的形式，雙方一個(gè)協(xié)議，可以在凈值調(diào)查完成之后再轉(zhuǎn)成股份，企業(yè)可以先把資金完成周轉(zhuǎn)，保證企業(yè)健康的發(fā)展。還可以有很多的合作模式，但是前提是我們不會(huì)以借貸為目標(biāo)的，一定是以股權(quán)投資為目標(biāo)，在投資周期上，可能由于一個(gè)信貸的收緊導(dǎo)致企業(yè)資金鏈比較緊張，這個(gè)時(shí)候作為投資公司也算是給他提供一項(xiàng)增值服務(wù)。
投資公司的盈利模式會(huì)趨向多元化
和訊網(wǎng)：你們?nèi)绾慰创壳八侥蓟鸬母?jìng)爭(zhēng)局面？
盧文毅：這是我們一直在思考的�，F(xiàn)在私募基金確實(shí)風(fēng)起云涌，尤其是2009年、2010年，大量的私募基金投入到市場(chǎng)，對(duì)于我們這種專業(yè)公司形成了比較大的沖擊。在我來看這是一件好事情，它可以起到大浪淘沙的作用，同時(shí)也督促我們這些專業(yè)公司提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，我想這是非常好的事情。但是核心問題在哪里呢？為什么這么多私募成立，或者民間資金，各方面的熱錢進(jìn)來？我想這和過去私募基金的盈利模式有關(guān)。過去大家可能都知道，這種私募基金的推出途徑是比較單一的，盈利模式也是單一的，也就是說靠企業(yè)上市。大家知道一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)之間的價(jià)差非常大，這樣就吸引了大量資金堵上市，從長(zhǎng)期來講這是不正常的。要想改變，從長(zhǎng)期來看，隨著證監(jiān)會(huì)上市發(fā)行制度的改革，一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差會(huì)降下來，同時(shí)上市以后的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)凸現(xiàn)，我想各家投資公司的盈利模式也會(huì)多元化。當(dāng)然這是長(zhǎng)期的趨勢(shì)。
從短期作為專業(yè)投資公司它的發(fā)展思路是明確的，無非就是更專業(yè)化的道路。它是兩個(gè)角度，一是把投資的階段性作為一個(gè)發(fā)展，可能向更早的階段靠攏，而不是擠到上市前大家拼價(jià)格，我們已經(jīng)基本退出了這點(diǎn)，我們會(huì)提前三到四年投進(jìn)去，給企業(yè)一個(gè)更好的發(fā)展空間，同時(shí)也提供一些增值的服務(wù)。二是大家要細(xì)分到各個(gè)領(lǐng)域，像最早ITD進(jìn)入中國(guó)是以IT為主，現(xiàn)在有很多專項(xiàng)的，比如做軟件的，清潔領(lǐng)域的，我想作為專業(yè)公司來說是逐步發(fā)展。
作為我們公司來講，這里有一個(gè)比較難以選擇的，你作為一家投資公司有盈利的壓力，不可能說在一開始就定下來只投某一個(gè)領(lǐng)域。這里取決于很多問題，人才、相關(guān)業(yè)績(jī)、管理經(jīng)驗(yàn)，所以我們的想法是穩(wěn)步的發(fā)展，根據(jù)歷史積累的案例，我們投過的領(lǐng)域來逐漸篩選，同時(shí)去吸引相關(guān)人員來找到適合我們發(fā)展的方向。
和訊網(wǎng)：謝謝盧總！
