事件:公司全資子公司武漢市城市排水發(fā)展有限公司收到武漢環(huán)境投資開發(fā)集團有限公司發(fā)來的《中標通知書》,確定排水公司與武漢天源環(huán)保股份有限公司、中國城市建設研究院有限公司組建的投標聯(lián)合體為武漢市陳家沖生活垃圾衛(wèi)生填埋場滲瀝液處理站提標改造工程BOT 項目的中標人。

點評

開拓垃圾滲瀝液處理和高濃度有機污水處理市場,實現(xiàn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈延伸。本項目位于武漢市陽邏陳家沖生活垃圾衛(wèi)生填埋場滲瀝液處理站內(nèi)的預留用地,用地規(guī)模 3.3 畝,現(xiàn)有滲瀝液處理工藝為 MBR+納濾+反滲透,設計處理能力為 400 立方米/ 天,實際處理能力不足 100 立方米/天。本項目需根據(jù)陳家沖垃圾填埋滲瀝液處理系統(tǒng)的運行現(xiàn)狀,通過現(xiàn)有工藝優(yōu)化、增加生化容積及更新老舊設備等,對現(xiàn)有系統(tǒng)進行改造,使其進水規(guī)模達到 300立方米/天,出水規(guī)模為不低于 240 立方米/天;出水水質(zhì)達到《生活垃圾填埋污染控制標準( GB16889-2008)》 表 2 標準。 本項目滲瀝液處理服務費中標價為人民幣 79 元/立方米、工程概算投資總額中標價為人民幣 2507.58 萬元,建設期 9 個月,運營期 10 年。該項目對公司來說是首個垃圾滲濾液處理和有機污水處理項目,處理技術(shù)和工藝相對更加復雜,公司通過與其他環(huán)保企業(yè)間的戰(zhàn)略合作,有利于引進與掌握新的水處理技術(shù)和手段,對公司來說是一個突破,有利于產(chǎn)業(yè)鏈的拓展和延伸,持續(xù)關(guān)注公司在有機污水處理領(lǐng)域的進展。

維持“推薦”評級。我們維持15 年、16 年、17 年EPS 為0.65元、0.78 元和0.92 元,對應的PE 分別為18 倍、15 倍、12 倍,公司未來的快速成長可以預期,是值得持續(xù)跟蹤的投資標的,我們維持“推薦”評級。