PPP項(xiàng)目的融資模型選擇方面的決定因素主要有兩個(gè)：一是向直接使用者提供的服務(wù)數(shù)量，二是使用者為此繳納的稅費(fèi)和代價(jià)。這對(duì)于判斷是否應(yīng)用“使用者付費(fèi)”的制度安排十分關(guān)鍵，因?yàn)?ldquo;使用者付費(fèi)”模式，必須基于項(xiàng)目回報(bào)方面的自我可持續(xù)性(self-sustaining)。換言之，在一個(gè)PPP項(xiàng)目中，如果使用者都能承擔(dān)與此服務(wù)相關(guān)的成本，那么項(xiàng)目就具有自我可持續(xù)性。反之，項(xiàng)目不具有自我可持續(xù)性時(shí)，就需要政府與私人資本進(jìn)行合作融資（jointly financed）。

　　 基于以上理解，世界銀行對(duì)PPP進(jìn)行了如下四大分類(lèi)。

　　 管理與租賃合同（Management&lease contract)：一個(gè)私人組織機(jī)構(gòu)獲得在一定期限內(nèi)對(duì)一個(gè)國(guó)有企業(yè)的管理權(quán)，同時(shí)國(guó)家仍擁有投資決策權(quán)。具體有兩種形式：（1）管理合同。指政府支付給私人運(yùn)營(yíng)方費(fèi)用，用于管理特定公共設(shè)施，此模式的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在政府一方；（2）租賃合同。政府將資產(chǎn)有償租賃給私人運(yùn)營(yíng)方。此模式下運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在私人運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)一方。

　　 特許經(jīng)營(yíng)合同(Concession)：世行將特許經(jīng)營(yíng)定義為以私人資本支出為主的管理與運(yùn)營(yíng)合同，指一家私營(yíng)機(jī)構(gòu)從國(guó)有企業(yè)獲得一定期限內(nèi)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。該模式主要針對(duì)已存在或部分存在的設(shè)施。具體模式包括：修復(fù)—運(yùn)營(yíng)—移交（ROT）、修復(fù)—租賃—移交（RLT）、建設(shè)—修復(fù)—運(yùn)營(yíng)—移交（BROT）

　　 未開(kāi)發(fā)項(xiàng)目（Greenfield project）：一家私營(yíng)機(jī)構(gòu)或公私合營(yíng)機(jī)構(gòu)，在特定合同期限內(nèi)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)一個(gè)新的設(shè)施。該設(shè)施的所有權(quán)應(yīng)在合同期滿(mǎn)后移交給公共部門(mén)。具體模式包括：建設(shè)—租賃—移交（BLT）、建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交(BOT)、建設(shè)—所有—運(yùn)營(yíng)（BOO）、市場(chǎng)化、租用等5類(lèi)。

　　 資產(chǎn)剝離（Divestiture）：私營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)參與資產(chǎn)拍賣(mài)、公開(kāi)發(fā)行或規(guī)模私有化項(xiàng)目等方式，獲得國(guó)有機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)。具體模式包括：（1）全部資產(chǎn)剝離：政府將該項(xiàng)資產(chǎn)所屬在國(guó)有公司的全部100%部分轉(zhuǎn)移給私營(yíng)機(jī)構(gòu)（運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者等）；（2）部分資產(chǎn)剝離：政府將該項(xiàng)資產(chǎn)所屬在國(guó)有公司的一部分轉(zhuǎn)移給私營(yíng)機(jī)構(gòu)（運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者等）。購(gòu)買(mǎi)此項(xiàng)資產(chǎn)的私營(yíng)機(jī)構(gòu)不一定擁有資產(chǎn)的管理權(quán)。

　　 從以上分類(lèi)及其定義可以看出，首先，PPP是政府為了提供公共產(chǎn)品而引入私營(yíng)機(jī)構(gòu)參與的一種合作機(jī)制，合作的具體模式取決于項(xiàng)目的條件、風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)；其次，特許經(jīng)營(yíng)是PPP的一個(gè)子分類(lèi)，不等同于PPP，主要適用于自身有固定收入流的“使用者付費(fèi)”且已存在的項(xiàng)目。

　　 世界銀行的研究表明，國(guó)際上對(duì)PPP核心屬性存在共識(shí)，各國(guó)在此基礎(chǔ)上決定了PPP的識(shí)別、法律基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)框架和監(jiān)管框架等一系列重要的頂層設(shè)計(jì)。PPP的核心屬性主要包括：（1）是政府部門(mén)與私營(yíng)機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合同，基于此合同，由私營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供某項(xiàng)公共服務(wù)；（2）私營(yíng)機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)合同獲取收入流，收入來(lái)源可能是使用者付費(fèi)或政府預(yù)算分配，也可能是兩種收入來(lái)源的組合。同時(shí)根據(jù)合同，有關(guān)服務(wù)獲得和需求方面的風(fēng)險(xiǎn)，從政府部門(mén)轉(zhuǎn)移至私營(yíng)部門(mén)；（3）私營(yíng)部門(mén)必須投資建立相關(guān)公司以進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)；（4）根據(jù)情況，除了預(yù)算分配，政府部門(mén)還可能需要提供必要的資本支出，包括土地、現(xiàn)存資產(chǎn)、債務(wù)或資本融資；并有可能提供多種形式的擔(dān)保，以實(shí)現(xiàn)與私營(yíng)部門(mén)有效的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；（5）合同結(jié)束時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)按照合同約定轉(zhuǎn)移其所有權(quán)至政府部門(mén)一方。

　　 共識(shí)的另一面是爭(zhēng)論。很有趣的是，雖然PPP的發(fā)展長(zhǎng)期伴隨著對(duì)其內(nèi)涵、功能、分類(lèi)的激烈爭(zhēng)論，但是，鑒于PPP在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會(huì)服務(wù)提供方面的明顯優(yōu)勢(shì)，在近20年中得到了全世界范圍內(nèi)的廣泛接受，從發(fā)達(dá)國(guó)家到發(fā)展中國(guó)家，越來(lái)越多的國(guó)家引入了PPP機(jī)制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界銀行相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目（PPI）在過(guò)去20年間得到了快速發(fā)展，超過(guò)134個(gè)發(fā)展中國(guó)家采用PPP方式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施和社會(huì)服務(wù)提供，約占相關(guān)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施總投資額的15-20%。

　 2007-2011財(cái)年期間，PPP投資額每年新增790億美元，并從傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域擴(kuò)展至衛(wèi)生和教育領(lǐng)域。2013年，世界銀行支持發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施PPI項(xiàng)目數(shù)量為291個(gè)、投資金額1503億美元（比上年下降24.1%），其中807億美元為新增投資，696億美元為擴(kuò)展投資。在投資結(jié)構(gòu)方面，電信和能源類(lèi)投資最高，分別為573億美元和564億美元（各占比38%左右），其次是交通（332億美元、22%）和水處理（34億美元、2%）。2013年，PPI投資額最高的6個(gè)國(guó)家是巴西（338億美元）、土耳其（168億美元）、印度（135億美元）、墨西哥（95.5億美元）、俄羅斯（79.7億美元）和中國(guó)（70.7億美元），這6個(gè)國(guó)家的PPI投資額共計(jì)887億美元，占當(dāng)年發(fā)展中國(guó)家PPI總承諾投資額的59%。2012年，東亞和太平洋地區(qū)的私人資本參與基礎(chǔ)設(shè)施金額，相比2011年增長(zhǎng)高達(dá)19%，超過(guò)同期發(fā)展中國(guó)家的私人資本參與增長(zhǎng)情況（1814億美元，比上年增長(zhǎng)4%）。投資承諾達(dá)171億美元，其中102億美元是新項(xiàng)目，69億美元是對(duì)已有項(xiàng)目的新增投資，占當(dāng)年全球此類(lèi)投資額的9%。從歷史數(shù)據(jù)看，自2002年以來(lái)，亞太地區(qū)的PPI年均增速僅為1.5%，遠(yuǎn)不及該地區(qū)GDP增速（8.3%）。

　　 那么，是什么樣的緣由和動(dòng)力，使得PPP能夠伴隨著巨大爭(zhēng)論且經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)仍然得到快速發(fā)展呢？如果PPP只是在獲取私人資本方面有優(yōu)勢(shì)，那么更加有錢(qián)的的發(fā)達(dá)國(guó)家為什么比發(fā)展中國(guó)家更積極推廣PPP？如果不健全的法律法規(guī)基礎(chǔ)是PPP的重要障礙，那為什么很多法制薄弱的發(fā)展中國(guó)家和新興國(guó)家都有很多成功的PPP案例？

　　 為了透過(guò)現(xiàn)象的迷霧而探索PPP的核心內(nèi)涵，我們嘗試從幾個(gè)最基礎(chǔ)的問(wèn)題開(kāi)始分析，逐層接近對(duì)PPP本質(zhì)的理解，其中政府與市場(chǎng)的關(guān)系和邊界，并在此基礎(chǔ)上探討政府在PPP機(jī)制中的角色與責(zé)任。