永清環(huán)保公司擬投資3000萬元與深圳市愛能森科技有限公司組建合資公司，開展新能源電站的開發(fā)、投資、建設(shè)、運營。公司牽手新能源科技企業(yè)，切入光熱發(fā)電領(lǐng)域。愛能森是從亊太陽能光熱發(fā)電儲能系統(tǒng)解決方案的與業(yè)服務(wù)商，是研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售儲熱材料、儲熱設(shè)備及系統(tǒng)的高科技企業(yè)。合資公司注冊金5000萬元，公司出資3000萬元，占比60%，愛能森以技術(shù)+現(xiàn)金出資2000萬元，占比40%。
光熱發(fā)電為國家支持的新型產(chǎn)業(yè)，未來發(fā)展空間大。光熱發(fā)電具有儲能、排碳量小等優(yōu)勢，已為國家重點支持的新型行業(yè)�！短柲馨l(fā)展“十事五“規(guī)劃》提出，2015年 太 陽 能 熱 發(fā) 電 裝 機(jī) 達(dá) 到1000MW，2020年達(dá)到3000MW，并且發(fā)改委給予首個光熱發(fā)電示范項目1.2元/KWH的上網(wǎng)電價。我們認(rèn)為，考慮光熱發(fā)電的優(yōu)勢和國家的支持力度，未來空間較大。
合資公司同時擁有技術(shù)、市場和資金支持，未來有望大幅增厚公司業(yè)績。愛能森在技術(shù)和市場開拓方面已經(jīng)成型。技術(shù)上，愛能森已有多項專利技術(shù)，與中國科技開發(fā)院交流密切，并且其控股公司在包頭建設(shè)國內(nèi)第一個光熱發(fā)電高端裝備制造基地。市場開拓上，愛能森已積累豐富的經(jīng)驗和市場資源，在手已簽訂多個光熱發(fā)電的合作協(xié)議。我們認(rèn)為，公司與愛能森合作具有較大協(xié)同效應(yīng)，成立的合資平臺同時擁有技術(shù)、市場和上市公司資金支持，后期隨著愛能森項目的注入和落地，有望大幅增厚公司的業(yè)績。
公司業(yè)務(wù)以土壤修復(fù)為本，新能源、固廢、大氣業(yè)務(wù)并行，打造綜合環(huán)保平臺。我們認(rèn)為，土壤修復(fù)和光熱發(fā)電為公司后續(xù)帶來較大爆發(fā)性。其中，土壤修復(fù)受益于“土十條“政策出臺，后續(xù)訂單有望加速兌現(xiàn)。其次，光熱發(fā)電項目體量較大，一旦落實投運有望大幅增厚業(yè)績，上調(diào)公司2016-2017年 盈 利 預(yù) 測 ， 預(yù) 計2015-2017年EPS分別為0.47、0.99、1.57元，對應(yīng)PE分別為88、41、26倍，給予目標(biāo)價54.45元，對應(yīng)2016年55倍，維持對公司“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。投資該股的風(fēng)險主要是：項目進(jìn)展低于預(yù)期，市場開拓低于預(yù)期，政策出臺不及預(yù)期。
