繼科大訊飛、興發(fā)集團(tuán)、崇達(dá)技術(shù)后，又有一家公司官宣要“分”了。

8月25日晚間，華光環(huán)能發(fā)布公告稱，公司擬將控股子公司無(wú)錫國(guó)聯(lián)環(huán)保科技股份有限公司(下稱“國(guó)聯(lián)環(huán)科”)分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

公告指出，本次分拆完成后，華光環(huán)能股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)國(guó)聯(lián)環(huán)科的控制權(quán)。

資產(chǎn)負(fù)債率超80%

據(jù)悉，國(guó)聯(lián)環(huán)科成立于2011年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為污泥藻泥的環(huán)保運(yùn)營(yíng)及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。目前，公司收入及利潤(rùn)來(lái)源主要為污泥、藻泥處理帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)收入。

截至當(dāng)前，華光環(huán)能持有國(guó)聯(lián)環(huán)科58.44%的股份，為國(guó)聯(lián)環(huán)科的控股股東。無(wú)錫市國(guó)資委為華光環(huán)能實(shí)際控制人并通過(guò)華光環(huán)能間接控制國(guó)聯(lián)環(huán)科，故無(wú)錫市國(guó)資委為國(guó)聯(lián)環(huán)科的實(shí)際控制人。

分拆完成后，華光環(huán)能股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化且仍擁有對(duì)國(guó)聯(lián)環(huán)科的控股權(quán)。

對(duì)于本次分拆上市的原因，華光環(huán)能表示主要是為了滿足融資需求。

公司指出，國(guó)聯(lián)環(huán)科的主要業(yè)務(wù)模式之一為BOT模式(“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交”模式)，該業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定了企業(yè)發(fā)展需要大量資金投入。截至2020年底，國(guó)聯(lián)環(huán)科合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為80.5%，公司資產(chǎn)負(fù)債率較高。

本次分拆上市將為國(guó)聯(lián)環(huán)科提供獨(dú)立的資金募集平臺(tái)，使其未來(lái)無(wú)須依賴公司籌集發(fā)展所需資金。本次分拆上市后，國(guó)聯(lián)環(huán)科可直接從資本市場(chǎng)獲得股權(quán)或債務(wù)融資以應(yīng)對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)及未來(lái)擴(kuò)張的資金需求，加速發(fā)展并提升經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)表現(xiàn)，從而為公司和國(guó)聯(lián)環(huán)科股東提供更高的投資回報(bào)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年-2020年，國(guó)聯(lián)環(huán)科實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為12540.51萬(wàn)元、14901.94萬(wàn)元、31430.47萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1912.38萬(wàn)元、3103.47萬(wàn)元、4386.31萬(wàn)元。

可以看出，近三年內(nèi)國(guó)聯(lián)環(huán)科的業(yè)績(jī)保持著較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

再來(lái)看看上市公司。

目前，華光環(huán)能業(yè)務(wù)主要分為兩大塊：環(huán)保綜合服務(wù)、能源裝備及服務(wù)。

其中，環(huán)保綜合服務(wù)主要分為環(huán)保裝備的制造與銷售、市政環(huán)保工程及EPC業(yè)務(wù)、污泥藻泥的環(huán)保運(yùn)營(yíng)及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、垃圾處理的環(huán)保運(yùn)營(yíng)及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、煙氣治理的工程服務(wù)等。能源裝備及服務(wù)主要分為節(jié)能高效發(fā)電設(shè)備的生產(chǎn)與銷售、電站工程與服務(wù)及地方熱電運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

2021年半年報(bào)顯示，公司在2021年上半年的營(yíng)業(yè)收入約36.56億元，同比增加41.18%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利約3.81億元，同比增加17.1%。

早有準(zhǔn)備

事實(shí)上，公司早就啟動(dòng)了這一分拆上市的動(dòng)作。

2015年11月，國(guó)聯(lián)環(huán)科曾在新三板掛牌，2019年12月11日完成新三板摘牌。

新三板摘牌沒(méi)多久，2019年12月底，華光環(huán)能就對(duì)外宣布，公司擬將污泥業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)全部增資注入國(guó)聯(lián)環(huán)科。

彼時(shí)，增資的資產(chǎn)為華光環(huán)能下屬山西晉聯(lián)環(huán)境科技有限公司70%的股權(quán)、市政污泥項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)(主要為污泥處置烘干系統(tǒng)、除臭系統(tǒng)及污水處理系統(tǒng)等設(shè)備，共計(jì)70項(xiàng))，上述資產(chǎn)合計(jì)作價(jià)11455.39萬(wàn)元，增資注入國(guó)聯(lián)環(huán)科。

增資完成后，華光環(huán)能的持股比例由65%提高至78.52%。且本次整合完成后，上市公司母公司層面已無(wú)污泥業(yè)務(wù)。

由于2019年12月底，分拆上市的新規(guī)才剛剛正式發(fā)布，不少市場(chǎng)人士猜測(cè)，華光環(huán)能此舉是為了分拆上市做準(zhǔn)備。

對(duì)此，華光環(huán)能也宣稱，公司作為能源及環(huán)保業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)商，積極關(guān)注分拆上市相關(guān)政策。公司母公司具備可分拆上市的基本條件，公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)也具備科創(chuàng)板的基本條件。未來(lái)，公司將根據(jù)公司發(fā)展階段和發(fā)展戰(zhàn)略，積極關(guān)注并評(píng)判分拆可行性。

今年3月，國(guó)聯(lián)環(huán)科還以增資擴(kuò)股方式引進(jìn)戰(zhàn)略投資者長(zhǎng)江生態(tài)、三峽資本。

具體來(lái)看，長(zhǎng)江生態(tài)通過(guò)現(xiàn)金、以非公開(kāi)協(xié)議方式向國(guó)聯(lián)環(huán)科增資10827.21萬(wàn)元，三峽資本通過(guò)現(xiàn)金、以非公開(kāi)協(xié)議方式向國(guó)聯(lián)環(huán)科增資5412.79萬(wàn)元。

本次增資實(shí)施后，上市公司持有國(guó)聯(lián)環(huán)科的股權(quán)比例由78.52%變更為58.44%，長(zhǎng)江生態(tài)對(duì)國(guó)聯(lián)環(huán)科的持股比例為17.05%，三峽資本對(duì)國(guó)聯(lián)環(huán)科的持股比例為 8.53%。

一個(gè)月后，華光環(huán)能宣布，根據(jù)公司整體總體戰(zhàn)略布局，結(jié)合公司控股子公司國(guó)聯(lián)環(huán)科業(yè)務(wù)發(fā)展需要，推動(dòng)公司在污泥處置領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)拓展，發(fā)揮資本市場(chǎng)規(guī)范治理運(yùn)作及拓寬融資渠道等優(yōu)化資源配置的作用，促進(jìn)公司及國(guó)聯(lián)環(huán)科共同發(fā)展，董事會(huì)擬授權(quán)公司及國(guó)聯(lián)環(huán)科管理層啟動(dòng)國(guó)聯(lián)環(huán)科上市的前期籌備工作。

原標(biāo)題：資產(chǎn)挪騰一年多 華光環(huán)能要“分”了