威立雅、蘇伊士合并進入倒計時！收購案獲歐盟委員會批準(zhǔn)
時間：2021-12-20
來源：蘇伊士、威立雅、中國水網(wǎng)
作為迄今為止全球環(huán)境領(lǐng)域最大的一筆交易，威立雅并購蘇伊士倍受矚目，牽動著環(huán)境行業(yè)的神經(jīng)。
12月14日，歐盟委員會正式批準(zhǔn)威立雅收購蘇伊士，這是威立雅完成此次并購項目的關(guān)鍵，也是打造全球生態(tài)轉(zhuǎn)型標(biāo)桿企業(yè)的決定性一步。至此，此次并購正式進入倒計時。
威立雅已與歐盟委員會進行密切合作，以解決所有與競爭相關(guān)的問題：
首先，在威立雅與第三方聯(lián)合體就為成立新蘇伊士而達成的商業(yè)協(xié)議中，剝離了大部分被歐盟委員會判定存在競爭問題的資產(chǎn)。這份商業(yè)協(xié)議與Meridiam、GIP 、 La Caisse des Dépôts/CNP Assurances 組成的投資者聯(lián)合體簽署，協(xié)議內(nèi)容體現(xiàn)在威立雅和蘇伊士于 2021 年 4 月簽署的合并協(xié)議和 2021 年 10 月 22 日簽署的購買協(xié)議中。
合并完成后，新蘇伊士的營業(yè)收入接近 70 億歐元，包括蘇伊士在法國的水務(wù)與資源回收業(yè)務(wù)，在意大利、中歐、非洲(包括摩洛哥)、中亞、印度、中國和澳大利亞的國際資產(chǎn)，以及全球數(shù)字和環(huán)境業(yè)務(wù)。
其次，為滿足歐盟委員會對某些其他市場的要求，威立雅還在工業(yè)水、移動解決方案和特殊工業(yè)廢物領(lǐng)域給予了一些額外的補救措施。
鑒于以19.85 歐元/每股的價格要約收購蘇伊士股份的唯一先決條件已經(jīng)獲得滿足，隨著收購要約的截止日期經(jīng)法國競爭管理局 AMF 確定為2022 年 1 月 7 日威立雅和蘇伊士之間的合并進入最后階段。
威立雅董事長兼首席執(zhí)行官安東尼·弗雷羅表示，我對這一決定感到非常高興，這證明了我們此次合并的力量和意義，以及我們應(yīng)對全球氣候和環(huán)境危機挑戰(zhàn)的能力。這一批準(zhǔn)意味著合并進入了最后的階段，僅剩最后幾周的時間。我非常有信心確保此次合并在對所有利益相關(guān)者的最佳條件下開展，同時我們所有的社會承諾在整個過程中都將得到尊重。
擬議的合并已獲得18個國家和地區(qū)主管機構(gòu)中15個的批準(zhǔn)，目前智利、英國和澳大利亞的競爭主管機構(gòu)仍在審查中。
威立雅希望通過這次收購把其打造成全球生態(tài)轉(zhuǎn)型冠軍
公開資料顯示，收購后，蘇伊士將分成兩部分，一部分的100億營收將并入威立雅;另一部分近70億歐元的營收將用于成立新蘇伊士，其中包括蘇伊士在法國的水務(wù)與回收再生業(yè)務(wù)，在意大利、中歐、非洲(包括摩洛哥)、中亞、印度、中國和澳大利亞的國際資產(chǎn)，以及全球數(shù)字和環(huán)境業(yè)務(wù)，使其能夠在法國和國際上保持增長前景和創(chuàng)新能力。
今年七月中旬，威立雅集團高級執(zhí)行副總裁兼亞洲區(qū)董事長馬凱在接受媒體采訪時表示，對中國市場而言，合并后產(chǎn)生的新蘇伊士公司將會保留蘇伊士在中國內(nèi)地的水務(wù)業(yè)務(wù)，以及兩個危廢項目。而蘇伊士的其他項目將劃歸威立雅。威立雅的營業(yè)額是270億歐元，再加上并購的蘇伊士營業(yè)額100億歐元，合并后公司的總營業(yè)額將會達到370億歐元。
通過對蘇伊士的收購，威立雅可以形成一個強大的領(lǐng)導(dǎo)團隊以及發(fā)揮工業(yè)協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計收購后收入約為370億歐元。威立雅希望通過這次收購把其打造成全球生態(tài)轉(zhuǎn)型冠軍。
在談及為什么選擇蘇伊士時，馬凱表示，全球生態(tài)危機當(dāng)前，環(huán)保領(lǐng)域需要一個標(biāo)桿企業(yè)。威立雅需要在人才、經(jīng)驗和專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域與一個強有力的伙伴展開合作，從而提供更好的環(huán)保解決方案，而威立雅并購蘇伊士則為這一生態(tài)轉(zhuǎn)型世界領(lǐng)軍企業(yè)的誕生提供了可能。
此次交易不僅僅在規(guī)模上是行業(yè)之最，更重要的是交易后能夠形成合力，更好應(yīng)對全球生態(tài)轉(zhuǎn)型。這次交易有三個比較重要的方面：首先，合并之后能夠使威立雅更加有效的投資，更好地進行環(huán)保方面的創(chuàng)新;二是更好地整合人才和資源，交易不僅僅是做加法，更多的是做乘法，能夠找到更加有效的環(huán)保解決方案;三是這次合并能夠促進威立雅與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管者加強在綠色發(fā)展尤其碳減排方面的交流與溝通。
我們熱烈歡迎蘇伊士的人才加入，這次合并能夠讓兩家公司的優(yōu)勢和資源互補，更好地支持亞洲的綠色經(jīng)濟發(fā)展。
新的蘇伊士將被創(chuàng)建 智慧化解決方案為關(guān)鍵
作為法國環(huán)境服務(wù)行業(yè)先鋒，蘇伊士承諾將持續(xù)加大在中國的投資發(fā)展，冀助力中國實現(xiàn)綠色發(fā)展的目標(biāo)和愿景。
蘇伊士高級執(zhí)行副總裁紀(jì)安嵐在此前接受媒體采訪時表示，隨著最近與威立雅的收購交易，集團計劃創(chuàng)建一個新的蘇伊士。新蘇伊士將由實力強大、聲譽良好的股東組成的聯(lián)合體共同持有，聯(lián)合體決心支持新蘇伊士雄心勃勃的發(fā)展戰(zhàn)略，使其成為靈活和創(chuàng)新的全球環(huán)境服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。未來，我們將繼續(xù)保持蘇伊士原有的名稱和品牌。我們將依托在法國和歐洲的根基，包括技術(shù)能力，繼續(xù)開拓國際市場。毋庸置疑，亞洲(特別是中國)將是國際市場發(fā)展的重中之重。我們的新戰(zhàn)略是加強國際市場上的現(xiàn)有地位，尤其是中國的市政和工業(yè)領(lǐng)域的水務(wù)和固廢業(yè)務(wù)對整個國際市場發(fā)展至關(guān)重要。
“憑借專業(yè)技術(shù)和設(shè)計方案，蘇伊士將繼續(xù)使水務(wù)價值鏈的價值最大化，并擴大中國市場的水資源循環(huán)利用。” 她也透露，蘇伊士還將發(fā)展固廢業(yè)務(wù)，特別是危險廢棄物處理、廢轉(zhuǎn)能、土壤修復(fù)和循環(huán)利用。
“可以預(yù)見智慧化解決方案是我們未來幾年發(fā)展的關(guān)鍵。我們將在亞洲建立一個智慧與環(huán)境解決方案的平臺，用數(shù)字化和智慧化技術(shù)協(xié)助客戶提高其運營效率，”她說，“我們的目標(biāo)很簡單，成為中國最好的環(huán)保企業(yè)。蘇伊士不一定是最大的，也不一定是價格最低的，但在卓越運營、利益相關(guān)者關(guān)系和可持續(xù)的資產(chǎn)管理方面要優(yōu)于其他所有公司。雖然市場競爭將會加劇，但只要市場足夠大，就能夠為我們提供足夠的業(yè)務(wù)，那么我們在未來10至15年將保持健康增長。”
威立雅蘇伊士并購大戰(zhàn)回顧
從去年8月，威立雅首次提出要收購蘇伊士股份起，這場收購大戰(zhàn)走到今天已經(jīng)有一年多的時間，中國水網(wǎng)梳理了其中的重大節(jié)點：
2020年8月30日，威立雅提出以29億歐元的價格從法國天然氣和電力公司Engie手中收購其競爭對手蘇伊士集團29.9%的股份，以創(chuàng)建一個“生態(tài)改造的世界冠軍”。
9月28日，威立雅向ENGIE提供了每股18歐元、總價34億歐元的二次報價。
9月30日，ENGIE表態(tài)原則上同意出售蘇伊士29.9%的股份，唯一的附加條件是，威立雅必須承諾以公開、非惡意手段收購最后2.1%的剩余股份。
10月5日，威立雅宣稱，法國天然氣和電力公司英吉(Engie)已經(jīng)對其收購蘇伊士公司(Suez)股份的提議給出了積極回應(yīng)。威立雅已經(jīng)以每股18歐元(包含股息)的價格收購了蘇伊士公司29.9%的股份。
在此之后，威立雅還計劃獲取對蘇伊士公司的控制權(quán)。
10月14日，法媒《回聲報》(Les Echos)消息，威立雅沒有等到與蘇伊士達成最終協(xié)議，就開始為收購競爭對手提供資金。其正在發(fā)行兩項永久性債券，擬募資20億歐元(約合人民幣158.2億元)。不過，法國財政部隨后宣布，反對本項并購。
2021年1月，威立雅在蘇伊士收購戰(zhàn)中提高賭注。威立雅公司首席執(zhí)行官Antoine Frérot向蘇伊士集團董事長Philippe Varin致函，概述了擬收購蘇伊士剩余70.1%股份的條件。當(dāng)天威立雅股價大漲。
1月17日，合并案再現(xiàn)轉(zhuǎn)機。國際基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域的兩大私募股權(quán)基金公司Ardian SAS和Global Infrastructure Partners(GIP)向蘇伊士集團管理層遞交了一份擬出價為每股18歐元的收購要約，所報價格與威立雅先前提出的價格相同。
兩家私募股權(quán)公司計劃在威立雅與蘇伊士達成協(xié)議后，二者將收購蘇伊士同等的股份。但Burghard表示，通過增加員工持股，蘇伊士所占的股份比例仍將保持多數(shù)。
威立雅方面也立即公開回應(yīng)，稱對蘇伊士的合并是“不可避免的”，并堅持表示其所持的蘇伊士29.9%的股份不會出售。但幕后，兩家公司管理層已經(jīng)開始初步談判。
2月8日，威立雅對蘇伊士的收購要約遭到阻力。彭博社和法新社報道，巴黎附近的楠泰爾法院已作出緊急決定，下令威立雅中止報價。法院強調(diào)，威立雅在未獲得蘇伊士董事會批準(zhǔn)的情況下，不得對蘇伊士提出全面的收購要約。此外，法國政府也已發(fā)表了講話，要求威立雅和蘇伊士加強對話，沿著和諧共贏路線前進。
4月12日，事件出現(xiàn)了重要轉(zhuǎn)折——威立雅和蘇伊士宣布，各自的董事會原則上就兩集團合并的主要條款和條件達成協(xié)議。兩家公司以每股Suez股份20.50歐元的價格(附息票)為條件達成協(xié)議，該交易的銷售額約為370億歐元。
5月14日，威立雅與蘇伊士在巴黎簽署了關(guān)于“以合并為目的的和解”的協(xié)議。在協(xié)議中，威立雅同意以每股20.50歐元的價格收購蘇伊士股份。
6月29日，威立雅對蘇伊士的公開收購要約獲得蘇伊士和威立雅董事會批準(zhǔn)。
7月20日，法國證券交易所管理局AMF宣布威立雅于2021年6月30日提交的對蘇伊士股份的公開要約收購符合規(guī)定，并批準(zhǔn)了要約文件草案。這是威立雅成功收購蘇伊士的關(guān)鍵一步。
12月初，法國廢物和水管理巨頭威立雅Veolia和蘇伊士Suez向歐盟委員會的反壟斷監(jiān)管機構(gòu)提交了關(guān)于收購的相關(guān)承諾。歐盟反壟斷監(jiān)管機構(gòu)對威立雅對蘇伊士的收購進行進一步審查，暫定審查截止日期為12月14日。
12月14日，歐盟委員會正式批準(zhǔn)威立雅收購蘇伊士，這是威立雅完成此次并購項目的關(guān)鍵，也是打造全球生態(tài)轉(zhuǎn)型標(biāo)桿企業(yè)的決定性一步。至此，此次并購正式進入倒計時。
