上海環(huán)境（601200）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營情況討論與分析

報告期內(nèi)，公司本著“為綠色明天，點亮每一天”的企業(yè)使命，秉承“聚力環(huán)境，共創(chuàng)低碳時代”的價值觀，致力于打造卓越的環(huán)境綜合解決方案提供商。

 

（一）運營項目

 

截至報告期末，公司運營生活垃圾焚燒項目27個，共計入廠垃圾1,398.07萬噸，同比增長10.42%（含委托運營的老港一期、二期），垃圾焚燒上網(wǎng)電量493,289.96萬度，同比增長18.57%，增幅較大系金華、晉中、奉賢二期和新昌焚燒項目等投運所致；公司投資、建設(shè)、運營生活垃圾填埋項目1個，垃圾填埋量18.63萬噸。運營垃圾中轉(zhuǎn)站6個，共計中轉(zhuǎn)垃圾125.93萬噸，同比上升9.86%；運營污水處理廠4座，共計處理污水44,408.60萬噸，日均處理量為121.67萬噸，與去年同期基本持平。公司運營危廢（醫(yī)廢）焚燒項目（含委托運營）5個，收運量22.30萬噸，焚燒量14.01萬噸，收運和焚燒量較大系疫情下積極承擔(dān)社會責(zé)任所致。

 

（二）在建項目

 

1、生活垃圾：

 

（1）奉賢區(qū)再生能源綜合利用中心項目2022年1月全廠通過72+24小時試運行；

 

（2）邵武市生活垃圾焚燒發(fā)電廠PPP項目2022年9月取得施工許可證；

 

2、固廢資源化：

 

（1）蘭陵縣大仲村鎮(zhèn)農(nóng)牧固廢無害化處理中心項目2022年8月取得施工許可證；

 

（2）松江區(qū)濕垃圾處理設(shè)施擴(kuò)建工程2022年11月取得施工許可證；

 

3、危廢醫(yī)廢：

 

（1）上海天馬固體廢物處置項目2022年12月取得施工許可證。

 

（三）拓展項目

 

生活垃圾：新增邵武市生活垃圾焚燒發(fā)電廠PPP項目，日處理生活垃圾500噸，總投資約為3.14億元。

 

污水處理：新增高坪區(qū)污水處理廠特許經(jīng)營項目，總投資約為5.23億元，本項目分三個子項目：（1）臨江新區(qū)污水處理廠（一期），設(shè)計處理規(guī)模43萬m/d；（2）南充航空港工業(yè)集中區(qū)污水處理廠，設(shè)計處理規(guī)模13萬m/d；（3）南充市高坪區(qū)闕家鎮(zhèn)生活污水處理廠，設(shè)計處理規(guī)模1000m/d。

 

固廢資源化：新增蘭陵縣農(nóng)牧固廢無害化處理及資源化利用特許經(jīng)營項目一期項目，即大仲村鎮(zhèn)農(nóng)牧固廢無害化處理中心項目，總投資約為7,990.69萬元，年處理農(nóng)牧固廢11萬噸，生產(chǎn)有機(jī)肥4.4萬噸/年。該項目是公司在固廢資源化、農(nóng)田修復(fù)領(lǐng)域的先遣嘗試，也是當(dāng)?shù)卣�府重點支持項目之一。

 

環(huán)境修復(fù)：累計完成60余項區(qū)域性場地調(diào)查和評估類項目以及環(huán)境修復(fù)工程項目。其中，工程項目方面，滬內(nèi)市場成功簽署兩項大體量修復(fù)項目，在水環(huán)境治理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步突破，為加速向生態(tài)環(huán)境綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型增添了新動能；滬外華東區(qū)域在施某中央生態(tài)環(huán)保督察整改項目順利通過新一輪環(huán)保督察回頭看，助力地方打好污染防治攻堅戰(zhàn)。咨詢項目方面，成為青浦區(qū)未來3年的土壤地下水調(diào)查項目入圍供應(yīng)商，為上海“五大新城”發(fā)展提供土地環(huán)境安全利用保障。

 

技術(shù)服務(wù)：新簽技術(shù)服務(wù)類合同191項。其中，園區(qū)及環(huán)衛(wèi)專業(yè)規(guī)劃15個、第三方監(jiān)管項目10個、咨詢設(shè)計等166項。新增項目遍及京津冀、長三角、大灣區(qū)、川渝城市群等16個�。ㄊ小⒆灾螀^(qū)），為上海環(huán)境全面推進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

 

（四）科技創(chuàng)新

 

報告期內(nèi)，公司獲得中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會科技進(jìn)步獎、華夏建設(shè)科學(xué)技術(shù)獎、上海市標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新貢獻(xiàn)獎組織獎、生態(tài)環(huán)境保護(hù)示范工程等獎項。

 

1、生活垃圾資源化處理

 

高質(zhì)量持續(xù)推進(jìn)《生活垃圾分類回收模式與智慧環(huán)衛(wèi)關(guān)鍵裝備》、《城鎮(zhèn)易腐有機(jī)固廢生物轉(zhuǎn)化與二次污染控制技術(shù)》、《存余垃圾無害化處置與二次污染防治技術(shù)及裝備》、《城鎮(zhèn)及工業(yè)有機(jī)固廢高效熱解技術(shù)及大型化裝備》等科技部國家重點研發(fā)計劃項目，2022年底完成上述項目及課題驗收準(zhǔn)備工作。

 

高質(zhì)量持續(xù)推進(jìn)上海市國資委《上海固廢科創(chuàng)中心（一期）建設(shè)》項目。完成煙氣短流程高效凈化工藝等中試線和松江濕垃圾資源化工程示范線建設(shè)工作，提升了上海固廢行業(yè)創(chuàng)新支撐水平和生活垃圾全程分類體系能力。

 

2、污水污泥治理

 

以“綠色低碳、降本增效”為目標(biāo)指標(biāo)指引，持續(xù)探索降低處理能耗的可行性。主要集中在光伏+水務(wù)應(yīng)用、污泥脫水制藥系統(tǒng)優(yōu)化、除磷藥劑投加系統(tǒng)升級、數(shù)創(chuàng)賦能等方面，實現(xiàn)污水處理綠色供能、污泥脫水節(jié)能降耗、除磷藥劑精準(zhǔn)調(diào)控、生產(chǎn)運營安全達(dá)標(biāo)的目的。為進(jìn)一步降低污泥脫水藥劑成本和粉塵環(huán)境安全隱患，開展污泥脫水制藥系統(tǒng)優(yōu)化研究，已建立1套自動化、低碳化、集合化污泥脫水制藥裝置，與2021年相比，PAM藥劑使用量減少了12.81%，同時降低了粉塵環(huán)境帶來的安全風(fēng)險隱患，提高了安全生產(chǎn)水平。

 

3、危廢醫(yī)廢處理

 

持續(xù)推進(jìn)國家科技部重大專項《固廢焚燒殘余物穩(wěn)定化無害化處理技術(shù)與裝備》項目研究，已完成小試條件醫(yī)廢爐渣、危廢爐渣、飛灰等物料配伍研究，同時開展生活垃圾飛灰水洗熔融實驗，二氧化硅添加量需＞30%，可形成熔融玻璃體；完成灰渣熔融線調(diào)試消缺，開展連續(xù)生產(chǎn)試驗，單噸爐渣熔融電耗約800-1000kwh/t，玻璃體玻璃相、酸溶失率、浸出指標(biāo)均達(dá)到國家標(biāo)準(zhǔn)要求。推進(jìn)市生態(tài)環(huán)境局項目《本市一般工業(yè)固廢收運處置體系研究》，構(gòu)建適配源頭分類的收運管理機(jī)制，拓展開發(fā)多元化處理處置能力，打通一般工業(yè)固廢協(xié)同焚燒途徑，形成一般工業(yè)固廢分級分類綜合管理體系。推進(jìn)市科委課題《危險廢物智能管控系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)及裝備研發(fā)與示范》，實現(xiàn)對危險廢物從源頭到末端處置全流程跟蹤管理，并建立從收集-轉(zhuǎn)運-末端處置全流程，為城市安全運行和健康保障提供重大科技支撐。

 

4、環(huán)境修復(fù)

 

針對片區(qū)性場地修復(fù)，開展修復(fù)處置終端研究，耦合5G+大數(shù)據(jù)智慧化管理平臺，將土壤運輸和修復(fù)終端各環(huán)節(jié)的處理區(qū)域數(shù)字集成化，旨在建立修復(fù)過程的全程監(jiān)管體系；針對現(xiàn)有異位土壤淋洗技術(shù)，開展洗脫方案研究及設(shè)備研制，突破現(xiàn)有淋洗設(shè)備的分級極限和攪拌強(qiáng)度極限，形成新一代撬裝式異位淋洗設(shè)備和綜合性重金屬污染土壤淋洗方案，以更低的淋洗成本更高淋洗效率為后續(xù)重金屬土壤修復(fù)市場提供更強(qiáng)的競爭力；針對非正規(guī)垃圾填埋場生態(tài)修復(fù)開展專項課題研究，增強(qiáng)了技術(shù)集成設(shè)計能力，研究成果將為實際修復(fù)工程提供技術(shù)支撐。

 

5、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

 

1月，上海環(huán)境作為主編單位發(fā)布《垃圾焚燒電廠煙氣高分子脫硝工藝系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》。

 

5月，上海環(huán)境正式發(fā)布《方艙拆除物收運處置技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》，系國內(nèi)首個關(guān)于方艙關(guān)艙后全流程處置的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，6月底正式發(fā)布上海市地方標(biāo)準(zhǔn)《方艙拆除物收運處置技術(shù)要求》（DB31/T1354-2022），為上海方艙醫(yī)院拆除、消殺和資源化利用提供技術(shù)依據(jù)，促進(jìn)方艙醫(yī)院“退役”后循環(huán)利用、安全處置，為上海盡快恢復(fù)正常秩序提供了技術(shù)支撐。

 

12月，上海環(huán)境作為參編單位發(fā)布《城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒發(fā)電廠系統(tǒng)化協(xié)同服務(wù)“排行榜”評價要求》與《城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒發(fā)電廠低碳運營服務(wù)“排行榜”評價要求》兩項團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，并于2023年1月1日正式實施。通過制定垃圾焚燒低碳化和系統(tǒng)化的評價標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)生活垃圾焚燒發(fā)電廠高質(zhì)量發(fā)展，從而實現(xiàn)從全鏈條、全生命周期推進(jìn)減污降碳協(xié)調(diào)增效目標(biāo)，從而達(dá)到生產(chǎn)價值鏈、服務(wù)利潤鏈、環(huán)境價值鏈的系統(tǒng)融合和績效最大化。

 

 

二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

 

1、生活垃圾

 

（1）宏觀政策

 

2022年，在全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家征程指引下，生態(tài)文明建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，污染防治攻堅戰(zhàn)連續(xù)發(fā)力，固廢領(lǐng)域呈現(xiàn)出機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的發(fā)展格局。“無廢城市”進(jìn)入全面建設(shè)階段，“雙碳目標(biāo)”建設(shè)方案和實施路徑愈發(fā)清晰，減污降碳協(xié)同推進(jìn)成為趨勢，污染防治攻堅戰(zhàn)依然是環(huán)保行業(yè)發(fā)展的主基調(diào)和硬磐石，綠色技術(shù)創(chuàng)新體系也成為落實循環(huán)經(jīng)濟(jì)方案的重要抓手，固廢行業(yè)從高速發(fā)展走向了高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型階段。在此背景下，公司一方面對外緊跟市場、積極爭取新項目，對內(nèi)持續(xù)提升投產(chǎn)項目穩(wěn)定運行，打造行業(yè)示范標(biāo)桿；另一方面，全面貫徹落實新《固廢法》，以“無廢城市”和“雙碳”政策要求為導(dǎo)向，提升環(huán)保管理能級，在提質(zhì)增量上不斷努力。

 

（2）行業(yè)特征

 

生活垃圾處理沒有明顯的周期性，宏觀經(jīng)濟(jì)的起伏波動不會形成較大影響且生活垃圾產(chǎn)量和項目運營一般不受季節(jié)影響，不同地區(qū)的垃圾處理方式存在一定差異。隨著“無廢城市”的建設(shè)和推進(jìn)，尤其在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部和沿海地區(qū)，因土地資源緊缺和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的指引，生活垃圾焚燒能最大限度實現(xiàn)固廢廢棄物的填埋減量，焚燒已成為主要處理方式。在經(jīng)濟(jì)相對落后的西部地區(qū)，在污染防治攻堅戰(zhàn)、“無廢城市”、“雙碳”以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)政策指引下，縣級地區(qū)的小型焚燒設(shè)施也逐步落地，按照“宜燒則燒，宜埋則埋”要求，因地制宜、分類施策，全面提升縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理能力，推動形成與縣級地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展相適應(yīng)的生活垃圾處理體系。總體來看，生活垃圾行業(yè)呈現(xiàn)五個延伸趨勢，即從大中城市向小城市延伸，從城市向縣鎮(zhèn)延伸，從一期向二三期延伸，從單一項目向產(chǎn)業(yè)園區(qū)延伸，從垃圾處理向固廢協(xié)同處理延伸。

 

（3）上下游情況

 

行業(yè)的前端包括垃圾的收集、分類（資源回收利用）和運輸，一般由市政環(huán)衛(wèi)部門負(fù)責(zé)；行業(yè)的后端包括生活垃圾處理項目的投資、建設(shè)和運營。

 

行業(yè)的上游主要包括項目的工程設(shè)計及建設(shè)、設(shè)備及材料供應(yīng)等；下游主要包括政府相關(guān)職能部門，如BOT協(xié)議簽訂部門即特許機(jī)關(guān)（市容環(huán)境管理局、城市管理局等）。垃圾焚燒項目公司向特許機(jī)關(guān)提供垃圾處理服務(wù)并收取垃圾處理費，同時與當(dāng)?shù)仉娏Σ块T簽訂購售電合同收取上網(wǎng)售電收入；垃圾中轉(zhuǎn)、填埋項目僅從特許機(jī)關(guān)獲得垃圾處理費。

 

隨著《加快補(bǔ)齊縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施短板弱項的實施方案》的推進(jìn)，未來生態(tài)環(huán)保設(shè)施建設(shè)力度逐步加大，以全面提升生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施水平，形成由城市向建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村延伸覆蓋的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。

 

2、市政污水

 

（1）宏觀政策

 

隨著國內(nèi)城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略推進(jìn)，我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，城鎮(zhèn)污水處理以及基礎(chǔ)管網(wǎng)設(shè)施建設(shè)成為城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生態(tài)文明的不可忽視的重要內(nèi)容。隨著中國進(jìn)入生態(tài)文明新時代，全面建設(shè)小康社會的目標(biāo)也給水環(huán)境治理帶來了新的發(fā)展要求。“十四五”以來，政府逐步加強(qiáng)對水污染防治與水生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域的治理力度，不斷出臺系列補(bǔ)短板政策。針對城市黑臭水體治理、城鎮(zhèn)污水處理提質(zhì)增效、長江保護(hù)修復(fù)、黃河生態(tài)保護(hù)治理、重點海域治理、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理、地表—地下統(tǒng)籌水生態(tài)環(huán)境修復(fù)與智慧化管控、工業(yè)廢水污染防治與資源化利用等方面重點發(fā)力。國家對污水處理設(shè)施的運營標(biāo)準(zhǔn)要求越來越嚴(yán)，排放標(biāo)準(zhǔn)越趨嚴(yán)格，人民對水環(huán)境改善的感知也逐步成為衡量污水排放的重要依據(jù)。污水處理提質(zhì)增效、污水資源化利用已成為城鎮(zhèn)污水治理行業(yè)發(fā)展的重要需求，高質(zhì)量升級迫在眉睫。

 

污泥處置方面，在“十四五”環(huán)境治理要求持續(xù)升級和市政污泥行業(yè)監(jiān)管趨勢的日益嚴(yán)格背景下，國家陸續(xù)出臺了規(guī)劃、指導(dǎo)意見、實施方案、行動計劃等系列文件，2022年出臺的《污泥無害化處理和資源化利用實施方案》等政策，旨在進(jìn)一步明晰實施污泥無害化處理、處置，推進(jìn)資源化利用。方案明確提出，到2025年，全國新增污泥（含水率80%的濕污泥）無害化處置設(shè)施規(guī)模不少于2萬噸/日，城市污泥無害化處置率達(dá)到90%以上，地級及以上城市達(dá)到95%以上，基本形成設(shè)施完備、運行安全、綠色低碳、監(jiān)管有效的污泥無害化資源化處理體系。

 

公司將進(jìn)一步強(qiáng)化市場優(yōu)勢，鞏固市場地位，提升現(xiàn)有市政污水、市政污泥項目的運營管理效率，致力拓增園區(qū)式發(fā)展。同時，公司將抓住長三角一體化、長江經(jīng)濟(jì)帶、黃河大保護(hù)等發(fā)展機(jī)遇，深入發(fā)掘污水、污泥、水環(huán)境治理等潛在市場機(jī)遇。

 

（2）行業(yè)特征

 

市政污水處理沒有明顯的周期性和季節(jié)性特征。如果細(xì)分行業(yè)的投資決策、招投標(biāo)、支付賬款等流程具有一定的季節(jié)性安排，則會使水處理行業(yè)表現(xiàn)出某些季節(jié)性特征。隨著我國水資源緊缺和污染問題日益突出，廢水零排放成為重大發(fā)展趨勢，國家從發(fā)展戰(zhàn)略的角度將不斷加大對污水處理行業(yè)的支持，預(yù)計行業(yè)投資仍將穩(wěn)定增長。污水處理行業(yè)客戶可分為工業(yè)和市政兩類，我國工業(yè)重心偏向東部地區(qū)，污水處理的需求也較大；市政行業(yè)對水處理的需求具有普遍性，人口聚集區(qū)的污水處理需求較大。

 

（3）上下游情況

 

行業(yè)的前端包括原水收集與制造（水利工程）、自來水的生產(chǎn)、供水；后端包括污水處理、中水回用及污水排放等。公司污水處理業(yè)務(wù)處于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈后端。

 

行業(yè)上游主要包括相關(guān)設(shè)備制造和電力供應(yīng)等行業(yè)。下游主要包括政府相關(guān)職能部門，如BOT協(xié)議簽訂部門即特許機(jī)關(guān)。污水處理項目公司向特許機(jī)關(guān)提供污水處理服務(wù)并收取處理費。上游設(shè)備制造商具有較強(qiáng)的議價能力，其行業(yè)技術(shù)水平的提升有利于污水處理行業(yè)降低成本、提高盈利能力；同時行業(yè)的快速發(fā)展也將帶動設(shè)備、電力等需求的增長，促進(jìn)上游企業(yè)發(fā)展。此外，隨著城市化進(jìn)程的推進(jìn)，污水處理需求日益增長，預(yù)計未來下游需求將隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)增長。

 

 

三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

 

上海環(huán)境集團(tuán)股份有限公司（SH601200）成立于2004年，于2017年3月在上海證券交易所上市。作為國內(nèi)固廢行業(yè)起步最早的專業(yè)環(huán)保企業(yè)之一，本著“為綠色明天，點亮每一天”的企業(yè)使命，秉承“聚力環(huán)境，共創(chuàng)低碳時代”的價值觀，致力于打造卓越的環(huán)境綜合解決方案提供商。

 

（一）主要業(yè)務(wù)

 

公司“十三五”期間的主要業(yè)務(wù)為“2+4”，即以生活垃圾和市政污水為核心主業(yè)，同時聚焦危廢醫(yī)廢、土壤修復(fù)、市政污泥、固廢資源化（餐廚垃圾和建筑垃圾）等4個新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從規(guī)劃、設(shè)計、咨詢、研發(fā)、監(jiān)測、監(jiān)管、投資、建設(shè)、運營、工程總承包等環(huán)節(jié)全方位、全過程提供頂層設(shè)計和定制化服務(wù)。面向“十四五”，上海環(huán)境明確了從“2+4”演化升級到“環(huán)境治理+”的戰(zhàn)略愿景，確定了“規(guī)劃咨詢、生態(tài)修復(fù)、代建代管”三項輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)和“生活垃圾、危廢醫(yī)廢、污水處理”三項重資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主線，輕重并舉、雙輪驅(qū)動的發(fā)展定位。

 

1、生活垃圾

 

（1）生活垃圾焚燒發(fā)電，指對城市生活垃圾進(jìn)行焚燒處理并發(fā)電，實現(xiàn)城市生活垃圾的減量化、資源化、無害化。截至報告期末，公司投資、建設(shè)、運營生活垃圾焚燒發(fā)電項目共28個，主要分布在上海、成都、青島、威海、漳州、南京、洛陽、太原等地。

 

（2）生活垃圾填埋，指對生活垃圾進(jìn)行衛(wèi)生填埋處理。截至報告期末，公司運營生活垃圾填埋項目共1個，位于上海。

 

（3）生活垃圾中轉(zhuǎn)，指將收集的垃圾進(jìn)行壓縮等預(yù)處理，并轉(zhuǎn)移到大型運輸車輛，再運輸至后續(xù)垃圾轉(zhuǎn)運設(shè)施或處理設(shè)施的過程。截至報告期末，公司投資、建設(shè)、運營生活垃圾中轉(zhuǎn)站共6個，均位于上海。

 

2、污水處理

 

污水處理，指為使污水達(dá)到排水某一水體或再次使用的水質(zhì)要求對其進(jìn)行凈化的過程。截至報告期末，公司投資、建設(shè)、運營市政污水處理項目共5個，另有受托運營項目3個，分布在上海、成都等地。

 

（二）經(jīng)營模式

 

報告期內(nèi)，公司主要以BOT、PPP、TOT等模式開展主營業(yè)務(wù)。BOT模式是PPP模式的一種，在項目初期需投入大筆資金以完成項目建設(shè)，后續(xù)通過特許經(jīng)營期的運營獲得收入，收回投資并獲得投資收益。TOT模式是與業(yè)主簽署資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，為業(yè)主提供投資、建設(shè)和運營等服務(wù)，并在項目所在地設(shè)立項目公司作為投資運營的主體，按照處理量和約定的價格收取處理服務(wù)費用，取得運營管理業(yè)務(wù)收入。公司已形成標(biāo)準(zhǔn)化的項目開發(fā)模式，具體體現(xiàn)在以下方面：

 

1、項目取得

 

公司向地方政府遞交標(biāo)書。地方政府通過市場化招投標(biāo)等方式，綜合考慮項目報價、技術(shù)方案、投資商資本規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績等各種因素，并就項目建設(shè)運營的具體細(xì)節(jié)、處置費定價等商業(yè)條款進(jìn)行談判，選定最合適的投資商。公司擁有豐富的項目經(jīng)驗，能實現(xiàn)項目的可靠運行，在項目投資環(huán)節(jié)具有顯著優(yōu)勢。中標(biāo)后，公司與特許經(jīng)營權(quán)授予方簽署草簽文本，待項目公司成立后，由項目公司與特許經(jīng)營權(quán)授予方簽訂正式特許經(jīng)營協(xié)議，負(fù)責(zé)項目的投資及后續(xù)建設(shè)、運營。

 

2、項目建設(shè)

 

項目建設(shè)環(huán)節(jié)階段涉及大規(guī)模資金投入，除了進(jìn)行項目設(shè)計、工程施工、設(shè)備采購及安裝、項目調(diào)試、試生產(chǎn)及竣工驗收等工作外，還需完成環(huán)保方面的審批，主要包括向主管部門申報《建設(shè)項目環(huán)境影響報告書》并獲得批復(fù)、申報試運營并獲得通過、申請項目竣工環(huán)境保護(hù)驗收并獲得通過等。公司具有全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的運作優(yōu)勢，在項目建設(shè)的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)積累了豐富的知識和經(jīng)驗，與具備專業(yè)資質(zhì)的工程設(shè)計院、設(shè)備材料供應(yīng)商、工程建設(shè)服務(wù)商等單位建立了良好的長期合作關(guān)系，能提供高效的項目建設(shè)服務(wù)，并可合理安排建設(shè)工期，提高項目建設(shè)速度。當(dāng)項目所需的全部設(shè)備和設(shè)施安裝完畢后，公司參與整套系統(tǒng)的調(diào)試及試運行，結(jié)合調(diào)試結(jié)果對系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化完善，確保整套系統(tǒng)的處理能力和污染控制能力等各項運行技術(shù)指標(biāo)滿足測試要求，達(dá)到使用狀態(tài)并完成初步驗收；收到初步驗收合格證后，經(jīng)過一段時間穩(wěn)定性運營，按相關(guān)規(guī)定對項目的運營質(zhì)量進(jìn)行測試并完成最終驗收。

 

3、項目運營

 

生活垃圾焚燒發(fā)電項目在特許經(jīng)營期間，BOT協(xié)議業(yè)主方按協(xié)議規(guī)定向項目公司交付垃圾，項目公司通過垃圾焚燒獲得垃圾處置費和發(fā)電收入。運營期間，由于國家環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價指數(shù)、上網(wǎng)電價等變化使公司的生產(chǎn)成本和收入發(fā)生變化時，可按照BOT協(xié)議約定相應(yīng)調(diào)整垃圾處置費；項目運營產(chǎn)生的上網(wǎng)電力由電力部門全額收購，并按相關(guān)規(guī)定給予電價補(bǔ)貼。城市生活垃圾填埋項目在特許經(jīng)營期間，項目公司對BOT協(xié)議業(yè)主方按規(guī)定交付的垃圾進(jìn)行填埋處理并收取垃圾處置費。運營期間，由于國家環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價指數(shù)等變化使公司的生產(chǎn)成本和收入發(fā)生變化時，可按照BOT協(xié)議約定相應(yīng)調(diào)整垃圾處置費。

 

城市生活垃圾中轉(zhuǎn)項目在特許經(jīng)營期間，項目公司根據(jù)BOT協(xié)議約定負(fù)責(zé)將運輸至中轉(zhuǎn)站的垃圾壓縮轉(zhuǎn)運至指定場所并收取中轉(zhuǎn)運輸費。運營期間，亦可根據(jù)物價等因素按BOT協(xié)議約定的調(diào)價機(jī)制調(diào)整垃圾處置費。

 

市政污水處理項目在特許經(jīng)營期間，項目公司按照污水處理量和約定的水價收取水處理服務(wù)費用，取得污水運營管理的業(yè)務(wù)收入。運營期間，可根據(jù)BOT協(xié)議約定的調(diào)價機(jī)制調(diào)整水價。

 

特許經(jīng)營權(quán)到期后，在協(xié)商一致的情況下可續(xù)約，如未續(xù)約，公司將項目正常運行的固定資產(chǎn)及配套資產(chǎn)全部無償移交給政府。

 

4、盈利模式

 

對于BOT項目，主要通過補(bǔ)貼費取得收入、實現(xiàn)盈利；焚燒發(fā)電項目另通過發(fā)電上網(wǎng)取得售電收入；部分填埋項目另有沼氣發(fā)電收入。根據(jù)2012年國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》（發(fā)改價格[2012]801號），自2012年4月1日起，2006年1月1日后核準(zhǔn)的垃圾焚燒發(fā)電項目均先按其入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量進(jìn)行結(jié)算，每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為280千瓦時，并執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價每千瓦時0.65元（含稅）；其余上網(wǎng)電量執(zhí)行當(dāng)?shù)赝�類燃煤發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價。

 

2020年9月，財政部、發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》有關(guān)事項的補(bǔ)充通知，明確生物質(zhì)發(fā)電項目，包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項目，全生命周期合理利用小時數(shù)為82500小時。在未超過項目全生命周期合理利用小時數(shù)時，按可再生能源發(fā)電項目當(dāng)年實際發(fā)電量給予補(bǔ)貼。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項目，所發(fā)電量超過全生命周期補(bǔ)貼電量部分，不再享受中央財政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項目，生物質(zhì)發(fā)電項目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無論項目是否達(dá)到全生命周期補(bǔ)貼電量，不再享受中央財政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。

 

 

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

 

報告期內(nèi)，公司核心競爭力未發(fā)生重大變化。

 

（一）最強(qiáng)的社會責(zé)任感

 

公司始終關(guān)注客戶、百姓等相關(guān)者的共同利益，以環(huán)保教育、科普基地和示范標(biāo)桿為項目目標(biāo)，接受公眾和社區(qū)的直接監(jiān)督；作為國內(nèi)首個采用濕法煙氣處理工藝的企業(yè)，煙氣實際排放數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)嚴(yán)格于歐盟2000標(biāo)準(zhǔn)；公司連續(xù)多年榮獲“中國固廢行業(yè)十大影響力企業(yè)”、“中國固廢行業(yè)最具社會責(zé)任企業(yè)”、上海市首批“安全文化建設(shè)示范企業(yè)”等稱號，同時運營多座被國家住建部評定等級為AAA生活垃圾焚燒發(fā)電項目的環(huán)保企業(yè)。

 

（二）領(lǐng)先的專業(yè)能力

 

公司擁有國內(nèi)首個建設(shè)千噸級、進(jìn)口爐排技術(shù)的生活垃圾焚燒發(fā)電項目；建設(shè)和運營目前世界規(guī)模最大的生活垃圾焚燒發(fā)電廠（老港再生能源利用中心，9000噸/日）；掌握各種煙氣處理工藝，工程業(yè)績覆蓋干法、半干法、濕法和各種組合工藝；國內(nèi)首個使用“半干法/干法”先進(jìn)組合煙氣凈化工藝、也是國內(nèi)首個使用更為先進(jìn)的“干法/濕法”煙氣凈化組合工藝的企業(yè)；熟悉各種主流爐排技術(shù)，單臺爐業(yè)績覆蓋250噸/日、400噸/日、500噸/日、600噸/日、750噸/日，平均單廠規(guī)模位居國內(nèi)前列。

 

（三）一流的技術(shù)平臺

 

承擔(dān)全國城鎮(zhèn)環(huán)境衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會主任委員、住建部市容環(huán)境衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會主任委員、上海市環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會固廢處置與資源化專業(yè)委員會秘書處等行業(yè)管理職能；擁有4個國家高新技術(shù)企業(yè)，5個市級工程技術(shù)研究中心，3個產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，1個博士后工作站。

 

承擔(dān)國家高技術(shù)研究發(fā)展計劃、國家科技支撐計劃、國家科技惠民計劃、國家水專項等重大重點科技攻關(guān)項目近百項。截至報告期末，獲省部級及以上各類科技、咨詢類獎項百余項，其中：國家級獎勵46項，省部級獎項107項。截至報告期末，公司擁有專利271項，其中發(fā)明專利52項；擁有軟件著作權(quán)61項；編制并發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)90項，其中主編標(biāo)準(zhǔn)37項。

 

（四）權(quán)威的專家團(tuán)隊

 

擁有住建部、科技部、環(huán)保部專家，以及行業(yè)領(lǐng)軍人才等市容環(huán)境衛(wèi)生行業(yè)的權(quán)威專家；擁有專業(yè)的技術(shù)、建設(shè)、運營團(tuán)隊，其中，上海市科委專家25人，綠化市容行業(yè)領(lǐng)軍人才5人，正高級工程師20人，中高級職稱技術(shù)人員600余名；擁有一批具有豐富實踐經(jīng)驗的專業(yè)技術(shù)人員，焚燒廠運行及檢修人員超過1000名。

 

（五）先進(jìn)的管理體系

 

公司吸收消化北美固廢行業(yè)引領(lǐng)企業(yè)——WheeabratorTechnoogiesInc.最成熟的管理體系，管理標(biāo)準(zhǔn)與國際接軌；構(gòu)建遠(yuǎn)程實時監(jiān)控中心，采用美國OSIsoft公司的PISystem數(shù)據(jù)基礎(chǔ)架構(gòu)，從多個數(shù)據(jù)源采集、分析、可視化大量高保真時間序列數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了運營智能化。實時掌握各廠運行情況，并提供遠(yuǎn)程診斷和后臺支持保障；開發(fā)了針對垃圾焚燒廠智能化運行、檢修、維護(hù)平臺，該平臺采用美國IBM公司的Maximo系統(tǒng)，通過自主研發(fā)適合垃圾焚燒行業(yè)管理需求，實現(xiàn)運行流程明確化、檢修周期智能化、檢修方法規(guī)范化、檢修成果智能化的運行檢修一體化管理平臺。

 

（六）強(qiáng)大的控股股東

 

公司的控股股東——上海城投（集團(tuán)）有限公司，成立于1992年，由上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會全資持有，是專業(yè)從事城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)、運營管理的國有特大型企業(yè)公司，注冊資本500億元，信用等級AAA；擁有一批覆蓋金融、財務(wù)、法律、環(huán)保、PPP政策等方面的專家顧問團(tuán)隊。

 

（七）豐富的業(yè)績經(jīng)驗

 

作為國內(nèi)固廢行業(yè)起步最早的專業(yè)公司之一，公司積累了豐富的固廢項目投資、建設(shè)和運營經(jīng)驗，始終處于行業(yè)第一梯隊的領(lǐng)先地位；深耕上海，擁有上海約80%的生活垃圾末端處置市場份額；拓展全國，在成都、青島、威海、漳州、南京、太原、洛陽、蒙城、奉化、晉中等地建成多個示范性標(biāo)桿項目。

 

 

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

 

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.86億元，同調(diào)整后上年比減少12.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.20億元，同調(diào)整后上年比減少27.10%。截至2022年12月31日，公司總資產(chǎn)290.01億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)102.71億元，資產(chǎn)負(fù)債率58.50%。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

 

1、生活垃圾

 

生活垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)在發(fā)達(dá)國家一般都經(jīng)歷衛(wèi)生填埋、垃圾焚燒、資源回收利用三個階段，并已形成“源頭避免-資源利用-末端處置”的源消減管理戰(zhàn)略。目前，焚燒發(fā)電在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)廣泛應(yīng)用并成為主流方式，焚燒設(shè)施開始趨向于集約化和規(guī)�；�，二次污染控制部分投資不斷上升，領(lǐng)先企業(yè)紛紛通過并購強(qiáng)化設(shè)計研發(fā)能力、延伸業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈、搶占市場份額并進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域。

 

目前全國生活垃圾無害化處理能力已經(jīng)達(dá)到140萬噸/日，其中焚燒處理能力超過90萬噸/日，焚燒占比超60%，我國生活垃圾處理已全面進(jìn)入焚燒階段且處于行業(yè)成熟期，綜合化、規(guī)�；�、專業(yè)化是行業(yè)發(fā)展的必然方向。隨著垃圾分類的逐步推廣和新技術(shù)的應(yīng)用，未來將逐步向資源化方向發(fā)展。從市場空間來看，“十四五”期間，垃圾焚燒仍是固廢行業(yè)核心，生活垃圾處置需求仍存增長空間，生活垃圾無害化處理的主戰(zhàn)場向縣級地區(qū)轉(zhuǎn)移。我國東部大部分縣級地區(qū)都已獨立建設(shè)或共建共享生活垃圾焚燒廠，中部地區(qū)多數(shù)縣或者縣級市也已建成或在建焚燒設(shè)施，但中西部地區(qū)焚燒處理率仍較低。

 

據(jù)統(tǒng)計，2022年全國共開標(biāo)了65個垃圾焚燒項目，新增垃圾焚燒處理產(chǎn)能39750噸/日，50%的開標(biāo)項目規(guī)模在400-600噸/日之間。環(huán)保企業(yè)逐步從增量到增效發(fā)展，提升精細(xì)化運營管理水平。領(lǐng)先企業(yè)基本為全產(chǎn)業(yè)鏈模式，通過全產(chǎn)業(yè)鏈、多元化模式拓展市場，生態(tài)資源化園區(qū)模式也成為熱點。公司在焚燒發(fā)電行業(yè)有著較強(qiáng)的技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢（國內(nèi)領(lǐng)先的垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)和煙氣控制技術(shù)）、一流的技術(shù)平臺（上海環(huán)境院）、豐富的業(yè)績經(jīng)驗（國內(nèi)第一梯隊）、良好的品牌信譽(yù)（最具社會責(zé)任感企業(yè)）、穩(wěn)定的專家團(tuán)隊、領(lǐng)先的運營能力（同時運營多座AAA級焚燒的專業(yè)環(huán)保企業(yè)）和較強(qiáng)的融資能力，多次被評為“固廢行業(yè)十大影響力企業(yè)”，但公司市場份額有待進(jìn)一步提高。未來公司將重點關(guān)注小噸位焚燒、熱解等技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，布局園區(qū)化項目，并不斷提高焚燒發(fā)電效率。

 

2、污水處理

 

目前，我國污水處理行業(yè)仍處于成長階段，市場集中度偏低，具有明顯的地域壟斷性，較受資本推動和行政因素影響。隨著我國污水處理能力及處理量持續(xù)增長，國內(nèi)污水處理行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長趨勢，相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國污水處理行業(yè)市場總規(guī)模超過1,400億元。伴隨著國家政策污水處理標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，粗放式廢水處理方案已經(jīng)難以適應(yīng)新環(huán)保政策下的廢水零排放需求。

 

2022年11月，在中國科學(xué)技術(shù)部、生態(tài)環(huán)境部等部委牽頭下，《“十四五”生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域科技創(chuàng)新專項規(guī)劃》發(fā)布，以應(yīng)對“十四五”期間中國生態(tài)環(huán)境治理面臨的挑戰(zhàn)，加快生態(tài)環(huán)境科技創(chuàng)新，構(gòu)建綠色技術(shù)創(chuàng)新體系。業(yè)內(nèi)企業(yè)在膜材料與膜應(yīng)用技術(shù)的研發(fā)、石墨烯等特殊吸附性材料在污水處理領(lǐng)域的研發(fā)應(yīng)用、工業(yè)污水資源化、地表和地下水環(huán)境修復(fù)、水生態(tài)完整性保護(hù)修復(fù)技術(shù)等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入，以持續(xù)提升企業(yè)市場競爭力，助力污水零排放及資源化循環(huán)利用工程建設(shè)。除此之外，國家各部委針對黃河流域、長江流域提出了系列行動方案指導(dǎo)意見，以改善水環(huán)境質(zhì)量，共同抓好大保護(hù)、協(xié)同推進(jìn)大治理。

 

未來，擁有核心技術(shù)的專業(yè)運營公司相比單純投資型企業(yè)，將獲得更明顯的市場優(yōu)勢�！蛾P(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見》對污水資源化提出了更高要求，加上碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的部署，未來污水行業(yè)在減污降碳道路上將迎來革命性變化。公司具有超大型污水處理廠穩(wěn)定運行和提標(biāo)改造經(jīng)驗，工藝改造、工藝技術(shù)、運營管理等能力較強(qiáng)（運營竹園一廠市政污水BOT項目近20年），團(tuán)隊經(jīng)驗豐富。在“十四五”規(guī)劃布局下，公司也在探索在污水處置設(shè)施上布局光伏發(fā)電，推動污水領(lǐng)域的碳減排工作，并逐步向工業(yè)廢水、水生態(tài)環(huán)境修復(fù)等領(lǐng)域拓展，不斷提升市場份額。

 

3、危廢醫(yī)廢

 

國外危廢行業(yè)發(fā)展大多經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)爆發(fā)-競爭蕭條-并購整合等發(fā)展歷程，并已形成較為完善的危廢處置管理體系，危廢行業(yè)逐漸形成規(guī)�；�、區(qū)域化、專業(yè)化特點。在醫(yī)廢行業(yè)，隨著醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的快速發(fā)展和人民群眾對健康以及環(huán)境要求的不斷增加，行業(yè)主管部門先后出臺了《醫(yī)療機(jī)構(gòu)廢棄物綜合治理工作方案》、《醫(yī)療廢物集中處置設(shè)施能力建設(shè)實施方案》等一系列政策，支持醫(yī)療廢物行業(yè)從粗放到精細(xì)發(fā)展。

 

危廢行業(yè)是指以危險廢物利用處置企業(yè)為主體而形成的一個固廢細(xì)分領(lǐng)域，包含填埋、焚燒和資源化利用，通過物理、化學(xué)、生物等技術(shù)方法對危險廢物進(jìn)行處理而實現(xiàn)資源化回收利用和終端處置來盈利的行業(yè)。危廢行業(yè)是一個以法律法規(guī)和政策為引導(dǎo)、對環(huán)保相關(guān)政策高度敏感的行業(yè)。2021年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)強(qiáng)化危險廢物監(jiān)管和利用處置能力改革實施方案的通知》，對危廢監(jiān)管、無害化處置、資源化利用能力提出了更高要求。危廢管理持續(xù)加碼，市場逐漸趨于理性，處置能力的優(yōu)化、資源化和無害化將是“十四五”期間危廢行業(yè)發(fā)展的重點。除此之外，生態(tài)環(huán)境部等三部門聯(lián)合印發(fā)《危險廢物轉(zhuǎn)移管理辦法》，對違法行為多發(fā)的轉(zhuǎn)運環(huán)節(jié)提出嚴(yán)格的管理規(guī)定。從危廢處理行業(yè)的發(fā)展史來看，環(huán)保法規(guī)越健全、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境執(zhí)法越嚴(yán)格，危廢處理行業(yè)也就越發(fā)達(dá)；危廢行業(yè)具有政策、周期、市場、技術(shù)等多方面的屬性，價格受供需關(guān)系影響較大。

 

公司管理的上海市固體廢物處置有限公司是上海市內(nèi)唯一一家集填埋、焚燒、綜合利用“三位一體”的綜合型危險廢物與醫(yī)療廢物處理處置單位，也是國內(nèi)規(guī)模最大、綜合處置能力最強(qiáng)、資源利用效率最高、技術(shù)工藝水平最先進(jìn)的危廢醫(yī)廢處置靜脈產(chǎn)業(yè)示范基地；連續(xù)多年榮獲“中國危廢綜合處理年度標(biāo)桿”、“中國危險廢棄物領(lǐng)域?qū)�業(yè)化運營服務(wù)年度標(biāo)桿企業(yè)”等稱號，危廢焚燒及填埋處置設(shè)施的穩(wěn)定運營能力處于領(lǐng)先地位，但市場份額有待進(jìn)一步提高。未來，在政策引導(dǎo)下，公司將進(jìn)一步儲備多類型危廢資源化處置技術(shù)，推動科研成果轉(zhuǎn)化，加快信息化管理手段的應(yīng)用，提升公司的醫(yī)廢、危廢管理水平，在運營管理能力和技術(shù)突破創(chuàng)新上全面提升核心競爭力。

 

4、土壤修復(fù)

 

我國土壤修復(fù)行業(yè)正處于成長期。2022國家繼續(xù)深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)，在宏觀政策層面上對土壤污染修復(fù)行業(yè)的支持力度逐步加大，全國大部分省市都已出臺土壤污染防治的相關(guān)政策及技術(shù)導(dǎo)則、資金支持方法，與此同時，全國多個省市也提出了土壤修復(fù)的發(fā)展目標(biāo)，通過制定相關(guān)政策、法規(guī)，形成完善的環(huán)境保護(hù)體系。隨著工業(yè)化進(jìn)程的不斷加快，各類礦產(chǎn)資源的不合理開采，長期對土壤進(jìn)行污水灌溉等，造成土壤受到嚴(yán)重污染。為加快推進(jìn)綠色低碳循環(huán)發(fā)展，降低土壤污染帶來的一系列危害，財政部對土壤污染防治也制定了專項資金預(yù)算，如今不少曾被污染的土壤正在逐漸得以恢復(fù)，我國土壤污染防治已有所成效。目前，在一系列連續(xù)性政策的推動下，土壤修復(fù)行業(yè)競爭也漸趨激烈。土壤修復(fù)行業(yè)對技術(shù)要求相對較高，具有核心技術(shù)的環(huán)保公司有一定競爭優(yōu)勢。

 

近年來，生態(tài)修復(fù)行業(yè)逐步從單一土壤修復(fù)延伸到山水林田湖草沙冰一體化生態(tài)修復(fù)，市場也逐步轉(zhuǎn)型為“生態(tài)修復(fù)+”模式，更加強(qiáng)調(diào)企業(yè)自我造血能力，利用生態(tài)修復(fù)帶來的環(huán)境變化、生態(tài)產(chǎn)品和土地價值實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益。公司以上海污染場地修復(fù)工程技術(shù)研究中心為依托，擁有“環(huán)保工程專業(yè)承包”一級資質(zhì)，已形成重金屬污染土壤的深度穩(wěn)定化、固化處理技術(shù)等多項核心技術(shù)并應(yīng)用于實際工程中。隨著“生態(tài)修復(fù)+”模式的開發(fā)，公司也在不斷轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)開拓模式，儲備核心技術(shù)，以更快的速度響應(yīng)市場需求，加快市場布局。截至報告期末，累計完成60余項區(qū)域性場地調(diào)查和評估類項目以及環(huán)境修復(fù)工程項目。其中，工程項目方面，滬內(nèi)市場成功簽署兩項大體量修復(fù)項目，在水環(huán)境治理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步突破，為加速向生態(tài)環(huán)境綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型增添了新動能；滬外華東區(qū)域在施某中央生態(tài)環(huán)保督察整改項目順利通過新一輪環(huán)保督察回頭看，助力地方打好污染防治攻堅戰(zhàn)。咨詢項目方面，成為青浦區(qū)未來3年的土壤地下水調(diào)查項目入圍供應(yīng)商，為上海“五大新城”發(fā)展提供土地環(huán)境安全利用保障；成功拓展蘇州市監(jiān)理服務(wù)業(yè)務(wù)，將積極推動工業(yè)園區(qū)與公司形成良性互動的協(xié)同發(fā)展格局。

 

5、市政污泥

 

國外發(fā)達(dá)國家的污泥處理大多經(jīng)歷了衛(wèi)生填埋、干化焚燒、好氧堆肥、厭氧消化、土地利用等階段。目前，干化焚燒或成為主流技術(shù)，尤其在日本、瑞士等土地資源緊缺型國家已成為主體。

 

《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》明確提出，要“破解污泥處置難點，實現(xiàn)無害化推進(jìn)資源化”，對于污泥處理處置要求“城市污泥無害化處置率達(dá)到90%以上”。今年國家發(fā)展改革委等三部門發(fā)布了《污泥無害化處理和資源化利用實施方案》，旨在進(jìn)一步明晰實施污泥無害化處理、處置，推進(jìn)資源化利用。方案提出，到2025年，城市污泥無害化處置率要達(dá)90%以上，同時補(bǔ)充了地級及以上城市達(dá)到95%以上更高目標(biāo)。然而污泥處理、處置一直是污水處理的短板，也是業(yè)內(nèi)討論和實踐探索的重點，未來國內(nèi)污泥也將實施積極推廣污泥土地利用、合理壓減污泥填埋規(guī)模、有序推進(jìn)污泥焚燒處理路徑。對比行業(yè)競爭對手，公司在污泥協(xié)同焚燒、干化焚燒處理方面有較強(qiáng)的技術(shù)和人才儲備，擁有松江、奉賢、金山三個協(xié)同焚燒項目和青浦污泥項目，示范效應(yīng)顯著。此外，可跟隨公司生活垃圾焚燒項目進(jìn)行同步布點、協(xié)同處置，先發(fā)優(yōu)勢加大；隨著公司獨立焚燒業(yè)績的突破，污泥處置市場份額有待進(jìn)一步提高。

 

6、固廢資源化

 

（1）有機(jī)垃圾

 

2020年12月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)生活垃圾分類工作的若干意見》的通知，要求建立與垃圾分類匹配的運輸網(wǎng)絡(luò)、處理設(shè)施、餐廚垃圾處理，意味著垃圾分類城市必須投建產(chǎn)能，明確垃圾分類配套設(shè)施建設(shè)乃大勢所趨；明確2025年全國生活垃圾回收利用率要達(dá)到35%；明確縣級以上城市建立垃圾收費制度，完善使用者付費體系，收費將進(jìn)一步改善商業(yè)模式。

 

隨著垃圾分類全面推行和“無廢城市”的建設(shè)推進(jìn)，有機(jī)垃圾處置市場快速擴(kuò)大。受政策利好影響，行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，進(jìn)入有機(jī)垃圾處理行業(yè)的企業(yè)層出不窮，非法和/或不完全合規(guī)合法運營的小型企業(yè)數(shù)量較多，加上有機(jī)垃圾資源化利用技術(shù)仍處于探索和試點階段，行業(yè)內(nèi)尚沒有出現(xiàn)寡頭壟斷格局，市場競爭日益加劇。但從2022年市場動態(tài)來看，廚余垃圾集中處理需求釋放不及預(yù)期，餐廚垃圾集中處理需求釋放平穩(wěn)。在環(huán)保督查壓力下，應(yīng)急需求激增，在應(yīng)急長期化、應(yīng)急分散化影響下，分散化處理商業(yè)模式邊際改善，帶動分散式需求持續(xù)釋放。公司目前已擁有松江區(qū)和嘉定區(qū)濕垃圾資源化處理工程2項工程業(yè)績。未來，公司將加速資源化技術(shù)培育，在廚余垃圾資源化技術(shù)上，探索農(nóng)牧固廢、畜禽糞便等有機(jī)垃圾協(xié)同處置與資源化利用路徑。除此之外，針對不同城市和地域，探索適用于不同處置規(guī)模的技術(shù)工藝，提升處置產(chǎn)能，推進(jìn)餐廚/濕垃圾處置設(shè)施的建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大處理規(guī)模。同時，在“無廢園區(qū)”發(fā)展趨勢下，也將進(jìn)一步探索產(chǎn)業(yè)鏈一體化，打通末端資源化路徑，提高設(shè)施運營效率和資源化利用能力，加快資源化新技術(shù)的儲備和推廣。

 

（2）建筑垃圾

 

2022年生態(tài)環(huán)境部明確了117個地級及以上城市將在“十四五”期間開展“無廢城市”的建設(shè)，伴隨著無廢城市工作的推進(jìn)，建筑垃圾成為持續(xù)支撐固廢行業(yè)增長的細(xì)分領(lǐng)域之一，市場空間加速釋放。近年來，國家相關(guān)部委出臺了一系列針對建筑垃圾資源化利用的政策和文件，推動了建筑垃圾處理行業(yè)的快速發(fā)展，如《促進(jìn)綠色建材生產(chǎn)和應(yīng)用行動方案》、《建筑垃圾綠色低碳資源化利用條例》等，提出要按照綠色、低碳、循環(huán)的要求制定源頭減量、源頭分類、分類運輸、分類處置的要求、程序和激勵機(jī)制，推進(jìn)建筑垃圾綠色低碳資源化利用，以及開展建筑垃圾管理和資源化利用試點省建設(shè)工作。同時也提出要大力發(fā)展建筑垃圾的分類與再生料處理技術(shù)、建筑廢物資源化再生關(guān)鍵技術(shù)、新型再生建筑材料應(yīng)用技術(shù)等，提升建筑垃圾資源化利用水平。我國建筑垃圾資源化率相對較低，資源化產(chǎn)品出路有待進(jìn)一步打通，未來亟需提升建筑垃圾綜合利用能力。

 

由于我國建筑垃圾處理行業(yè)存在政策壁壘、區(qū)域壁壘和資金壁壘，尚未出現(xiàn)具有明顯優(yōu)勢的行業(yè)龍頭，市場集中度不高，且各家作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一。公司已開展建筑垃圾不同處理工藝的技術(shù)適用性研究，通過調(diào)研測試掌握建筑垃圾產(chǎn)量和物料性質(zhì)，擁有多個建筑垃圾前期咨詢業(yè)績，同時松江區(qū)和嘉定區(qū)建筑垃圾資源化處理工程項目已經(jīng)完工，但公司市場份額也有待進(jìn)一步突破。未來在雙碳政策背景下，公司也將努力推動資源化產(chǎn)品的利用路徑，把碳減排融入到建筑垃圾的處置工藝中。

 

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

 

從“2+4”演化升級到“環(huán)境治理+”戰(zhàn)略格局。深耕上海本地市場，融入“五大新城”和“韌性城市”建設(shè)、長三角一體化和長江經(jīng)濟(jì)帶生態(tài)環(huán)保大局，多管齊下推動成熟業(yè)務(wù)滲透、明星業(yè)務(wù)加速、新興業(yè)務(wù)培育和未來業(yè)務(wù)儲備，加快業(yè)務(wù)模式升級，拓展環(huán)保管家服務(wù)，提升非電收入份額，以“規(guī)劃設(shè)計、生態(tài)修復(fù)、代建代管”三項輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)和“生活垃圾、危廢醫(yī)廢、污水處理”三項重資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主線，輕重并舉，雙輪驅(qū)動，促進(jìn)橫向多元化、縱向一體化發(fā)展。

 

(三)經(jīng)營計劃

 

一是以“謀發(fā)展”為主方向，敢為先鋒推動市場破局。尋求服務(wù)國家戰(zhàn)略新路徑，探索強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手合作新模式，挖掘深耕區(qū)域市場新方法。

 

二是以“降成本”為主基調(diào)，全面提升企業(yè)管理質(zhì)效。加強(qiáng)集中采購管理，加強(qiáng)建設(shè)運營管理，加強(qiáng)流程再造管理。

 

三是以“育人才”為主引擎，精準(zhǔn)發(fā)力提升人才競爭力。加強(qiáng)技術(shù)人才選育，加快年輕干部培養(yǎng)，提升人力資源效能。

 

(四)可能面對的風(fēng)險

 

1、政策風(fēng)險

 

（1）行業(yè)政策風(fēng)險

 

公司所處的環(huán)境行業(yè)受到國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)劃的影響。未來的產(chǎn)業(yè)政策或行業(yè)規(guī)劃若出現(xiàn)變化，將可能導(dǎo)致公司的市場環(huán)境和發(fā)展空間出現(xiàn)變化，如不能及時適應(yīng)并調(diào)整經(jīng)營策略，將給公司經(jīng)營帶來風(fēng)險。例如，根據(jù)國家發(fā)展改革委2012年3月發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》（發(fā)改價格[2012]801號），公司2006年后核準(zhǔn)的垃圾焚燒發(fā)電項目按入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量（折算比例為每噸生活垃圾280千瓦時），未超過上述電量的部分執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價每千瓦時0.65元（含稅），超過上述電量的部分執(zhí)行當(dāng)?shù)赝�類燃煤發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價。2020年9月，財政部、國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》有關(guān)事項的補(bǔ)充通知，明確生物質(zhì)發(fā)電項目，包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項目，全生命周期合理利用小時數(shù)為82500小時。在未超過項目全生命周期合理利用小時數(shù)時，按可再生能源發(fā)電項目當(dāng)年實際發(fā)電量給予補(bǔ)貼。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項目，所發(fā)電量超過全生命周期補(bǔ)貼電量部分，不再享受中央財政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項目，生物質(zhì)發(fā)電項目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無論項目是否達(dá)到全生命周期補(bǔ)貼電量，不再享受中央財政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。根據(jù)上述政策，公司投資運營的垃圾焚燒項目若不能及時納入補(bǔ)貼清單，或超過全生命周期合理利用小時數(shù)后不再享受補(bǔ)貼，則會對公司垃圾焚燒業(yè)務(wù)的盈利能力以及現(xiàn)金流量造成不利影響。

 

（2）稅收政策風(fēng)險

 

公司目前享有多項稅收優(yōu)惠政策，主要為增值稅即征即退政策和所得稅優(yōu)惠政策。若國家稅收政策發(fā)生變化，導(dǎo)致公司及合并報表范圍內(nèi)的子公司不能繼續(xù)享受上述稅收優(yōu)惠政策，將對公司的盈利水平產(chǎn)生較大影響。

 

2、經(jīng)營風(fēng)險

 

（1）BOT項目的獲得、審批及實施風(fēng)險

 

公司主要通過BOT模式從事各項業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)一般均屬于地方政府的特許經(jīng)營項目，因此未來公司能否順利延續(xù)原有業(yè)務(wù)關(guān)系，通過地方政府的招標(biāo)程序而獲得并實施項目存在不確定性。此外，每個BOT項目均需獲得地方環(huán)保部門、投資建設(shè)管理部門、土地管理部門等多個部門的審批和配合，而該等地方政府部門在協(xié)調(diào)征地、拆遷等工作也受制于多方面的不確定性因素。若未能順利完成該等部門的審批程序，或受當(dāng)?shù)鼐用穹磳Φ纫蛩赜绊�，則新的BOT項目將難以實施，甚至不排除已發(fā)生部分投入但被迫中止的情形，從而可能對未來公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利水平產(chǎn)生不利影響。另，BOT項目建設(shè)過程中超預(yù)算投資等因素亦可能對公司的盈利水平產(chǎn)生不利影響。

 

（2）特許經(jīng)營權(quán)到期后無法延續(xù)的風(fēng)險

 

BOT項目特許經(jīng)營權(quán)期限一般為10-30年，BOT協(xié)議中通常會約定在特許經(jīng)營期限到期時，經(jīng)雙方協(xié)商并在符合國家法律和相關(guān)行業(yè)規(guī)定的情況下，未來公司可繼續(xù)獲得特許經(jīng)營權(quán)，但仍存在特許經(jīng)營權(quán)到期時因不可預(yù)期的因素而無法繼續(xù)取得特許經(jīng)營權(quán)的風(fēng)險。

 

（3）經(jīng)營地域集中和區(qū)域擴(kuò)張風(fēng)險

 

未來公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)存在一定的地域性特征。不同的區(qū)域市場，公司面對的供應(yīng)商、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、合作單位有很大不同，如果公司經(jīng)營的相關(guān)區(qū)域的政策環(huán)境出現(xiàn)波動，將影響公司的經(jīng)營業(yè)績。如果公司未來不斷擴(kuò)大項目區(qū)域，則對公司的經(jīng)營和管理能力提出了更高的要求，未來可能面臨管理能力不能有效滿足項目需求的管理風(fēng)險。

 

（4）垃圾處置費/污水處理費不能及時調(diào)整的風(fēng)險

 

BOT項目的運營成本可能會出現(xiàn)上升，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

 

一是環(huán)保要求提高：垃圾焚燒發(fā)電過程中產(chǎn)生的煙氣、灰渣、噪音等可能對環(huán)境造成二次污染，尤其是垃圾焚燒所排放的煙氣中二氧化硫、氯化氫、氮氧化物、二噁英等受到環(huán)保部門的嚴(yán)格監(jiān)管和公眾輿論的密切關(guān)注。隨著公眾環(huán)保意識的增強(qiáng)、政府對環(huán)保工作的日益重視，國家和各地方政府將制定和實施更為嚴(yán)格的環(huán)保法律法規(guī)，并提高現(xiàn)有的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。為此，未來公司在環(huán)保方面的投入也將不斷增加，從而會增加運營成本。

 

二是人工耗材等運營成本上升：公司項目運營的主要成本為BOT項目的無形資產(chǎn)攤銷，除此以外還包括石灰、活性炭等生產(chǎn)材料以及人工成本等運營支出。若上述生產(chǎn)材料及人工成本出現(xiàn)上漲，則未來公司的運營成本也將增加。

 

由于BOT協(xié)議特許經(jīng)營權(quán)的期限一般較長，運營期內(nèi)因上述原因?qū)е鹿�司運營成本上升的可能性較大，面臨因運營成本上升而垃圾處置費/污水處理費標(biāo)準(zhǔn)不能得到及時、到位的調(diào)整而導(dǎo)致收益下降的風(fēng)險。

 

3、環(huán)保風(fēng)險

 

為確保垃圾焚燒發(fā)電生產(chǎn)過程符合環(huán)保要求，廢氣、污水和固廢等污染物排放達(dá)到國家標(biāo)準(zhǔn)，公司采用了一系列污染防治技術(shù)和措施。但在具體執(zhí)行過程中，可能存在設(shè)備故障或人為原因?qū)е颅h(huán)境保護(hù)風(fēng)險，從而對未來公司的項目運營造成不利影響。

 

4、安全與質(zhì)量風(fēng)險

 

公司在經(jīng)營過程中，有可能會因生產(chǎn)建設(shè)過程中出現(xiàn)各種事故而造成項目破壞、人員傷亡、機(jī)械設(shè)備損壞等損失，以及由人員素質(zhì)、材料質(zhì)量、機(jī)械設(shè)備質(zhì)量、施工方法和環(huán)境問題引起的問題，都可能對公司的品牌聲譽(yù)造成不利影響，并遭受同程度的經(jīng)濟(jì)損失，甚至導(dǎo)致法律訴訟。這類事故一旦發(fā)生，便會發(fā)生事故處理費和各種補(bǔ)償費，同時影響整體施工進(jìn)度、延遲工期。