千億資金翻涌 信托公司能否成為綠色金融市場“新星”
中國經濟網2024-11-25 07:25
“綠色金融”作為金融五篇大文章之一，是支持經濟和社會綠色低碳發(fā)展的重要手段。綠色信托作為綠色金融的重要組成部分，目前存續(xù)規(guī)模已達千億元級別，為實體經濟發(fā)展注入了源源不斷的綠色動力。
近年來，信托公司充分發(fā)揮資源稟賦優(yōu)勢，持續(xù)豐富綠色信托服務供給，扶持綠色產業(yè)發(fā)展，探索多元化綠色金融業(yè)務模式。展望未來，多家信托公司人士表示，在綠色經濟加速發(fā)展之下，各類金融需求不斷涌現(xiàn)，綠色信托有望迎來更多機遇。
找準切口持續(xù)發(fā)力
隨著綠色金融理念不斷深入人心，信托公司加大了對綠色信托的資源投入力度，紛紛成立綠色信托工作組，并結合自身資源稟賦，積極探索創(chuàng)新綠色金融產品和服務模式。
“我司已成立綠色信托專項工作組，并建立了相關制度，注重打造特色化的綠色信托業(yè)務體系，圍繞信托業(yè)務三分類導向，加大金融支持綠色產業(yè)發(fā)展力度，加強對環(huán)境、社會風險的管控；全面推行綠色運營、節(jié)能降碳理念，建立綠色出行、綠色采購機制。”廈門信托相關負責人表示。
根據《中國信托業(yè)社會責任報告（2022—2023）》統(tǒng)計，2022年綠色信托新增規(guī)模1968.93億元。截至2022年末，行業(yè)存續(xù)綠色信托項目728個，存續(xù)規(guī)模3133.95億元。
數(shù)千億元資金奔涌綠色信托領域，信托公司找準切口持續(xù)發(fā)力。例如，2023年12月，“平安生物多樣性及環(huán)境保護慈善信托”正式落地。該慈善信托由深圳市平安公益基金會捐贈1000萬元發(fā)起設立，平安信托作為受托人，深圳市紅樹林濕地保護基金會作為慈善項目管理人，致力于保護生物多樣性、促進生態(tài)保護和可持續(xù)發(fā)展，以及事故災難等突發(fā)事件造成的損害救助，是國內首只重點關注紅樹林生態(tài)保護的慈善信托。
平安信托相關負責人表示，作為一項獨特的財產制度，信托制度具有其他財產制度無法比擬的創(chuàng)新性和靈活性。在把握多元金融工具應用方面，在合規(guī)前提下，信托公司可以采用投貸聯(lián)動、基金化和資產證券化等多種方式靈活開展綠色信托業(yè)務。
信托制度的靈活性決定了綠色信托業(yè)務模式的多樣性，包括綠色信托貸款、綠色股權投資、綠色資產證券化等�！�2023年信托業(yè)研究報告》（以下簡稱《報告》）顯示，截至2022年末，綠色信托貸款規(guī)模878.35億元，綠色資產證券化規(guī)模679.71億元（是僅次于綠色信托貸款的第二大綠色信托業(yè)務模式），二者合計規(guī)模占綠色信托業(yè)務規(guī)模的比重約為59%，其他業(yè)務模式占比均較低。
拓寬支持綠色產業(yè)范圍
2024年10月，中信信托發(fā)布2023年ESG報告，截至2023年末，該公司綠色信托業(yè)務規(guī)模131.61億元；同月，北方信托設立的天津市首個濕地保護主題綠色信托產品入選“天津市ESG創(chuàng)新案例”榜單；2024年7月，昆侖信托成功落地首單中石油主業(yè)單位綠證交易信托業(yè)務……當前，信托業(yè)在綠色信托領域的探索與實踐已蔚然成風。
“有調研顯示，70%以上的信托公司將綠色信托作為重要的戰(zhàn)略業(yè)務。從資金投向來看，信托業(yè)深化支持綠色產業(yè)的重點領域，不斷滿足重點項目的資金需求。”《報告》顯示。
從涉及的產業(yè)領域來看，在“雙碳”目標下，信托公司不斷加強對清潔能源、節(jié)能環(huán)保、綠色基礎設施、生態(tài)環(huán)境的支持，并逐漸拓寬信托支持的綠色產業(yè)范圍。
從參與主體來看，過半數(shù)信托公司已有綠色信托業(yè)務落地，但受到資源稟賦和業(yè)務積累等因素影響，業(yè)務集中度較高�！秷蟾妗凤@示，綠色信托規(guī)模排名靠前的信托公司分別是百瑞信托、華能信托、上海信托、建信信托以及英大信托，這幾家信托公司綠色信托合計存續(xù)規(guī)模占全部綠色信托存續(xù)規(guī)模的52.99%。其他信托公司也積極開展綠色信托及碳信托業(yè)務。
截至2023年12月末，五礦信托綠色信托項目共計45個，存續(xù)規(guī)模94.64億元，較2023年年初增長11.98%。五礦信托相關負責人表示，該公司綠色信托業(yè)務投向的綠色行業(yè)分布廣泛，重點涵蓋了環(huán)境基礎設施、綠色農業(yè)、生態(tài)修復、城鄉(xiāng)公共交通等方面。其中，2023年度新增廢水處理、清潔能源設施建設和運營等領域。
作為綠色金融的重要實踐者，中航信托推進綠色信托產品與服務升級，正式推出天嵐新能等綠色信托系列子品牌。截至2023年末，中航信托綠色信托累計投放逾550億元。
綠色信托是信托公司在綠色金融領域具體實踐的業(yè)務形態(tài)。2019年12月，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的《綠色信托指引》明確了綠色信托定義，即指信托公司為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等經濟活動，通過綠色信托貸款、綠色股權投資、綠色債券投資、綠色資產證券化、綠色產業(yè)基金、綠色公益（慈善）信托等方式提供的信托產品及受托服務。
平衡風險、收益與正外部性
《綠色信托指引》發(fā)布以來，積極開展綠色信托業(yè)務漸成信托業(yè)共識。目前，信托業(yè)已形成了以綠色信托貸款和綠色資產證券化為核心，綠色股權投資、綠色債券投資及綠色基金為支撐的綠色信托產品體系。
值得一提的是，不少信托公司充分利用自身的資源稟賦，服務主責主業(yè)，嘗試探索一條專業(yè)化、差異化的綠色信托發(fā)展路徑。中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員袁田認為，英大信托、外貿信托、華鑫信托、華能信托等具有綠色產業(yè)及能源企業(yè)股東背景的央企信托公司，可以充分發(fā)揮在綠色信托領域積累的先發(fā)優(yōu)勢和責任擔當，結合股東單位的主責主業(yè)要求，在綠色產業(yè)的垂直細分領域著力開拓綠色產融業(yè)務，賦能綠色產業(yè)鏈供應鏈，開展創(chuàng)新示范推廣。
綠色信托業(yè)務在持續(xù)創(chuàng)新的同時也面臨著不小的挑戰(zhàn)。廈門信托相關負責人表示，信托公司開展綠色金融業(yè)務普遍的難點在于收益較低、期限較長的綠色項目與私募屬性的信托資金難以匹配，需要平衡風險、收益與正外部性；同時，我國企業(yè)環(huán)境信息披露暫無統(tǒng)一機制，特別是中小企業(yè)信息披露不完善，信息不對稱造成金融機構對企業(yè)環(huán)境、社會風險的評估、管控難度大。
平安信托相關負責人直言，綠色信托業(yè)務在實際操作中面臨多方面挑戰(zhàn)，其中包括綠色產業(yè)盈利模式及可持續(xù)性不清晰；市場機制不成熟，行業(yè)標準體系待完善；信托公司缺乏專業(yè)能力和政策引導。
“信托公司的綠色金融業(yè)務處于快速發(fā)展階段。信托的優(yōu)勢主要在于資金投向及機制靈活、業(yè)務創(chuàng)新能力突出。目前，碳排放權交易、綠色信托貸款、綠色資產證券化、ESG投資等形式的綠色金融業(yè)務均有案例落地。”用益信托研究員喻智向記者表示。
在談及公司綠色信托業(yè)務存在的機遇時，廈門信托相關負責人表示：“伴隨著我國碳排放權交易市場的建立和自愿減排交易市場建設持續(xù)推進，碳金融創(chuàng)新領域有進一步發(fā)展空間，包括碳資產融資信托、碳資產投資信托以及碳資產服務信托。此外，先進制造業(yè)、新能源等產業(yè)符合國家戰(zhàn)略及產業(yè)升級方向，為信托綠色股權投資業(yè)務帶來機遇。”
信托公司開展綠色金融業(yè)務普遍的難點在于收益較低、期限較長的綠色項目與私募屬性的信托資金難以匹配，需要平衡風險、收益與正外部性；同時，我國企業(yè)環(huán)境信息披露暫無統(tǒng)一機制，特別是中小企業(yè)信息披露不完善，信息不對稱造成金融機構對企業(yè)環(huán)境、社會風險的評估、管控難度大。
來源：中國證券報
