一、收購(gòu)背景與目的

1. 行業(yè)背景：

   • 環(huán)保公用事業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)應(yīng)收賬款賬期延長(zhǎng)、行業(yè)整體增長(zhǎng)緩慢等問題。
   • 多家上市環(huán)保企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型升級(jí)，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2. 順控發(fā)展目的：

   • 實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，打造第二成長(zhǎng)曲線。
   • 通過并購(gòu)華新彩印進(jìn)入包裝印刷行業(yè)，優(yōu)化營(yíng)收結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流管理。

二、收購(gòu)詳情

1. 收購(gòu)主體：

   • 順控發(fā)展與廣東恒則順一號(hào)企業(yè)管理合伙企業(yè)組成聯(lián)合體。

2. 收購(gòu)對(duì)象：

   • 華新彩印100%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)。

3. 交易價(jià)格：

   • 成交價(jià)格為5.15億元，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為2.75億元，債權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)2.4億元。

4. 交易方式：

   • 通過重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所摘牌完成收購(gòu)。

三、華新彩印基本情況

1. 公司歷史：

   • 華新彩印成立于1964年，此前是由中國(guó)紙業(yè)控股的國(guó)有包裝印刷企業(yè)。

2. 業(yè)務(wù)范圍：

   • 業(yè)務(wù)涵蓋了調(diào)味品包裝、食品包裝、醫(yī)藥包裝、日化品包裝、煙酒類包裝等五大行業(yè)的包裝。

3. 客戶資源：

   • 擁有海天味業(yè)、好麗友、箭牌、國(guó)藥、廣藥、維達(dá)等100多家國(guó)內(nèi)外企業(yè)客戶資源。

4. 財(cái)務(wù)狀況：

   • 截至2024年8月31日，資產(chǎn)總額為4.44億元，負(fù)債總額為3.25億元，凈資產(chǎn)為1.19億元。
   • 2024年前8個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收合計(jì)為1.96億元，凈利潤(rùn)為110.93萬元。
   • 2023年全年?duì)I收合計(jì)為3.59億元，凈利潤(rùn)2493.79萬元。

四、收購(gòu)意義與影響

1. 業(yè)務(wù)擴(kuò)展：

   • 順控發(fā)展通過收購(gòu)華新彩印，進(jìn)入包裝印刷行業(yè)，拓展了業(yè)務(wù)范圍。

2. 優(yōu)化營(yíng)收結(jié)構(gòu)：

   • 華新彩印成熟的業(yè)務(wù)模式和穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流有助于順控發(fā)展優(yōu)化營(yíng)收結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流管理。

3. 投資并購(gòu)機(jī)會(huì)：

   • 華新彩印所處包裝印刷賽道當(dāng)前集中度較低，存在大量投資并購(gòu)機(jī)會(huì)。
   • 順控發(fā)展可通過收購(gòu)華新彩印，吸收整合行業(yè)內(nèi)其他優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，進(jìn)入高毛利、高附加值及綠色包裝印刷領(lǐng)域。

4. 解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題：

   • 順控發(fā)展在收購(gòu)清能環(huán)境股權(quán)后，通過此次收購(gòu)華新彩印，進(jìn)一步解決了與關(guān)聯(lián)方潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

綜上所述，順控發(fā)展跨界收購(gòu)華新彩印是其轉(zhuǎn)型升級(jí)、拓展業(yè)務(wù)范圍的重要舉措。此次收購(gòu)不僅有助于順控發(fā)展優(yōu)化營(yíng)收結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流管理，還為其在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提供了更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。